近日，中國人民銀行廣東省分行、國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局等聯(lián)合發(fā)布新修訂的《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》。據(jù)了解，“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)開通于2021年，本次修訂被業(yè)內(nèi)稱為“跨境理財(cái)通”升級(jí)版，涉及投資者準(zhǔn)入條件參與機(jī)構(gòu)范圍、合格投資產(chǎn)品范圍、投資者個(gè)人額度等方面的優(yōu)化調(diào)整，將有利于“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大。
規(guī)則迎來升級(jí)
“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)是指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地和港澳投資者通過區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)體系建立的閉環(huán)式資金管道，跨境投資對(duì)方金融機(jī)構(gòu)銷售的合資格投資產(chǎn)品。目前，“跨境理財(cái)通”分為“北向通”和“南向通”。其中，“北向通”指港澳投資者在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銷售機(jī)構(gòu)開立個(gè)人投資賬戶，通過閉環(huán)式資金管道匯入資金購買內(nèi)地銷售機(jī)構(gòu)銷售的投資產(chǎn)品；“南向通”指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地投資者在港澳銷售機(jī)構(gòu)開立個(gè)人投資賬戶，通過閉環(huán)式資金管道匯出資金購買港澳銷售機(jī)構(gòu)銷售的投資產(chǎn)品。截至2023年末，粵港澳大灣區(qū)共有67家銀行、6.92萬名投資者參與試點(diǎn)，累計(jì)辦理相關(guān)資金匯劃128.1億元。
中國人民銀行廣東省分行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，試點(diǎn)以來，“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。為進(jìn)一步滿足大灣區(qū)跨境理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)需求，對(duì)《實(shí)施細(xì)則》進(jìn)行修訂，結(jié)合各方參與主體關(guān)注的焦點(diǎn)問題、銀行等金融機(jī)構(gòu)反映的難點(diǎn)問題作進(jìn)一步優(yōu)化，讓更多市場(chǎng)參與主體享受“跨境理財(cái)通”政策紅利。
中國銀行深圳市分行大灣區(qū)金融研究院研究員王巍認(rèn)為，《實(shí)施細(xì)則》綜合考慮了“跨境理財(cái)通”在前期試點(diǎn)運(yùn)行中投資者對(duì)“跨境理財(cái)通”反饋較多的訴求，對(duì)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻、投資者個(gè)人額度、擴(kuò)大試點(diǎn)范圍等方面進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整。
具體來看，此次調(diào)整優(yōu)化主要包括3個(gè)方面。一是進(jìn)一步優(yōu)化投資者參與業(yè)務(wù)試點(diǎn)的準(zhǔn)入條件。調(diào)整“南向通”業(yè)務(wù)的內(nèi)地投資者參與條件，降低參與門檻，新增內(nèi)地投資者“近3年本人年均收入不低于40萬元”的可選條件，支持更多大灣區(qū)居民參與試點(diǎn)，同時(shí)將單個(gè)投資者的投資額度從100萬元人民幣提高至300萬元人民幣。
二是多方位擴(kuò)大了“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)范圍，增加證券公司參與試點(diǎn)，同時(shí)在“北向通”中將內(nèi)地銷售銀行的人民幣存款產(chǎn)品和“R4”風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的公募證券投資基金（不包括商品期貨基金）納入合格投資產(chǎn)品范圍，更好滿足大灣區(qū)居民多樣化投資需求。
三是進(jìn)一步優(yōu)化“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)的宣傳銷售安排，細(xì)化明確境內(nèi)銷售機(jī)構(gòu)、境內(nèi)合作機(jī)構(gòu)展業(yè)行為規(guī)范，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為大灣區(qū)居民提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。
投資新品涌現(xiàn)
《實(shí)施細(xì)則》正式落地后，投資者可以購買的投資產(chǎn)品有哪些？
從新版“跨境理財(cái)通”投資產(chǎn)品范圍看，“北向通”投資產(chǎn)品主要包括內(nèi)地銷售銀行的人民幣存款產(chǎn)品；內(nèi)地理財(cái)公司（包括銀行理財(cái)子公司和外方控股的合資理財(cái)公司）按照理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)管理辦法發(fā)行，并經(jīng)發(fā)行人和內(nèi)地銷售機(jī)構(gòu)評(píng)定為“一級(jí)”至“三級(jí)”風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的固定收益類、權(quán)益類公募理財(cái)產(chǎn)品（現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品除外）；等等。“南向通”投資產(chǎn)品由港澳管理部門規(guī)定，詳情需參考港澳金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒布的細(xì)則。
中國銀行、招商銀行(600036)、渣打銀行等多家銀行已對(duì)《實(shí)施細(xì)則》做出響應(yīng)，于近日紛紛推出多款新產(chǎn)品。比如，中銀香港推出“跨境理財(cái)通”存款產(chǎn)品，1個(gè)月人民幣定期存款的年利率是6%，3個(gè)月人民幣定期存款的年利率是5%；招商銀行“跨境理財(cái)通”除資金跨境匯劃全免費(fèi)、“南向通”一站式開戶外，在產(chǎn)品設(shè)置上更加豐富，“北向通”基金產(chǎn)品數(shù)量由48只增加至156只，“南向通”基金產(chǎn)品數(shù)量由110只增加至205只；渣打銀行在“南向通”和“北向通”項(xiàng)下分別上架多款全新產(chǎn)品，“南向通”理財(cái)產(chǎn)品增加至近550款，涵蓋中高風(fēng)險(xiǎn)包括主要投資股票市場(chǎng)的基金和低至中風(fēng)險(xiǎn)的債券，“北向通”則增加人民幣存款產(chǎn)品以及逾40只風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為“R4”的公開募集證券投資基金。投資者程女士表示，在新版“跨境理財(cái)通”推出后，她就一直在關(guān)注可以購買的新產(chǎn)品。“跨境理財(cái)通”升級(jí)后進(jìn)一步拓寬了可投資產(chǎn)品的范圍，有助于更好地進(jìn)行資產(chǎn)配置。
專家表示，2021年“跨境理財(cái)通”推出以來，一定程度上滿足了投資者需求，新版“跨境理財(cái)通”將更好地契合高凈值投資者需求，成為大灣區(qū)金融互聯(lián)互通體系建設(shè)和財(cái)富市場(chǎng)發(fā)展的重要支撐。自2023年2月初深港全面恢復(fù)正常通關(guān)以來，“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。在理財(cái)產(chǎn)品中，受美元加息及境外存款利率高于境內(nèi)的雙重影響，“南向通”存款產(chǎn)品深受投資者歡迎。“跨境理財(cái)通”新版本上線后，產(chǎn)品吸引力將進(jìn)一步提升，投資客群及業(yè)務(wù)規(guī)模有望登上新臺(tái)階，推動(dòng)大灣區(qū)金融互聯(lián)互通及跨境理財(cái)市場(chǎng)加速發(fā)展。
做好投資者保護(hù)
做好“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)投資者保護(hù)是此次優(yōu)化《實(shí)施細(xì)則》的重點(diǎn)之一。《實(shí)施細(xì)則》明確，內(nèi)地銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)按照相關(guān)金融管理部門要求做好銷售管理，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，做好投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的匹配。
王巍表示，在“北向通”“南向通”業(yè)務(wù)實(shí)踐中，應(yīng)更加重視港澳投資者與內(nèi)地投資者的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作。由于兩地法律與金融環(huán)境不同，需要試點(diǎn)參與各方做好宣傳解釋，進(jìn)一步加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作，在信息跨境傳遞和使用方面，應(yīng)注意遵守相關(guān)法律法規(guī)，做好客戶信息、隱私和財(cái)產(chǎn)等方面的安全保護(hù)。
鑒于內(nèi)地和港澳金融市場(chǎng)差異較大，投資者也應(yīng)充分評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，理性投資。招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為，目前在香港地區(qū)出現(xiàn)的高利率存款產(chǎn)品，并非針對(duì)所有客戶，而是“跨境理財(cái)通”“南向通”客戶才可以申請(qǐng)，期限一般為1個(gè)月至3個(gè)月。這是相關(guān)銀行推出的短期促銷措施，不具有普遍性。內(nèi)地投資者對(duì)港澳金融市場(chǎng)的制度和風(fēng)險(xiǎn)要有更多了解，比如香港股市沒有漲跌幅限制，股票、基金等產(chǎn)品波動(dòng)往往較大。金融管理部門要堅(jiān)持合格投資者機(jī)制安排，妥善保護(hù)好投資者合法權(quán)益。
受訪專家認(rèn)為，對(duì)于試點(diǎn)的銀行等機(jī)構(gòu)來說，應(yīng)抓住政策機(jī)遇，持續(xù)豐富“跨境理財(cái)通”產(chǎn)品貨架，不斷提高產(chǎn)品的運(yùn)營管理能力，更好回應(yīng)投資者的投資訴求。同時(shí)，應(yīng)持續(xù)強(qiáng)化對(duì)客戶的服務(wù)，通過線上+線下協(xié)同優(yōu)化客戶體驗(yàn)，并規(guī)范完善營銷服務(wù)。
中國人民銀行廣東省分行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來將支持符合條件、有展業(yè)需求的銀行等機(jī)構(gòu)參與試點(diǎn)，不斷拓寬政策的覆蓋面。并指導(dǎo)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，豐富產(chǎn)品種類，優(yōu)化理財(cái)服務(wù)。此外，還將聯(lián)合粵港澳三地相關(guān)監(jiān)管部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，多渠道開展政策宣傳，加強(qiáng)對(duì)投資者的教育及引導(dǎo)，理順投訴處理機(jī)制，強(qiáng)化對(duì)粵港澳三地投資者的保護(hù)。□ 本報(bào)記者 王寶會(huì)
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