自2022年1月起，銀行IPO便陷入停滯期，A股方面先是廈門農商行撤回上市申請，后有大豐農商行IPO首發上會折戟，港股方面自2021年9月東莞農商行上市后便再無進展。行至2024年，這一局面仍未見改善，7家銀行因主動或被動原因，被終止或中止IPO申請，至今排隊銀行中尚無1家如愿，銀行IPO逐漸冷寂。
多家銀行IPO中止
自去年3月注冊制主板首發由證監會“換道”滬深交易所后，重慶三峽銀行“掉隊”，A股擬上市排隊銀行數量降至10家，如今“候場”銀行上市進程如何？
4月11日，北京商報記者梳理發現，目前擬上市銀行中，湖州銀行、湖北銀行、昆山農商行處于正常審核狀態，其中湖州銀行為已問詢，湖北銀行、昆山農商行均為已受理。
其余7家擬上市銀行則為中止或終止狀態。繼兩年前廈門農商行撤回A股上市申請后，1月10日，在A股排隊六年的亳州藥都農商行也做出同樣選擇，因該行及其保薦人撤回發行上市申請，上交所終止其發行上市審核。對于撤回A股上市申請的原因，亳州藥都農商行此前透露，“系該行發展戰略調整”，至于未來是否會考慮重啟IPO，則根據該行的戰略規劃進行。
金樂函數分析師廖鶴凱認為，部分銀行主動撤回A股IPO申請有的是基于戰略調整，有的是股權有變化，更多的是監管部門對中小銀行IPO審核趨嚴以及銀行業績波動導致達不到監管要求，加上市場估值偏低的考慮。
除主動終止IPO之外，在年報季檔口，海安農商行、廣州銀行、東莞銀行、順德農商行、南海農商行、馬鞍山農商行6家銀行均因IPO申請文件中記錄的財務資料已過有效期，需要補充提交而中止IPO申請。
對于IPO中止一事，北京商報記者聯系上述銀行，東莞銀行回應稱，為保障信息披露完整性，該行需進行階段性數據更新，故審核狀態有所變更，以確保信息的準確性和完整性。該行預計將于4月底發布公司2023年年報，具體準確的財務數據請以正式披露的2023年年度報告為準。
“我行目前經營情況正常，IPO審核的進度變動不會對我行日常經營造成影響。IPO審核取決于市場環境、行業動向及企業戰略等多重因素決定。”東莞銀行相關負責人說道。
順德農商行則表示，該行目前經營穩定，2023年度的經營情況將會在4月公布。
正式年報雖未出爐，但北京商報記者注意到，廣州銀行、順德農商行、南海農商行已在2024年同業存單發行計劃中披露了2023年部分業績數據。2023年廣州銀行營業收入159.4億元，同比減少7.07%，凈利潤為30.4億元，同比減少8.95%。順德農商行增利不增收，實現凈利潤34.56億元，同比上漲0.32%，營收出現下滑，同比下降8.42%至82.1億元。南海農商行延續上年增收不增利的趨勢，營業收入118.01億元，同比增長1.06%，凈利潤同比減少12.65%至23.83億元。
不過，相較于IPO終止，中止仍有恢復審核的可能。北京商報記者注意到，去年3月31日順德農商行也曾因財務資料過有效期被中止審核，但在完成財務資料更新后，4月21日，深交所便恢復其發行上市審核。
上市緣何“啞火”
回顧銀行IPO上市情況，自2022年1月起，便陷入停滯期。當年1月17日蘭州銀行成功在深交所主板上市，成為甘肅省首家A股上市銀行，A股上市銀行由此擴容至42家。此后，銀行在資本市場進展逐漸沉寂。
事實上，銀行奔赴IPO也曾多次掀起高潮。自1991年平安銀行(000001)于深交所上市以來，資本市場銀行板塊持續擴容。2007年、2016年及2019年曾出現3輪上市潮，2007年包括建設銀行、交通銀行、興業銀行(601166)、中信銀行(601998)在內的7家銀行首發上市；2016年，中斷多年的銀行A股IPO重新開閘，上海銀行(601229)、江蘇銀行(600919)、杭州銀行(600926)等8家銀行成功上市；2019年銀行郵儲銀行、浙商銀行、蘇州銀行(002966)、重慶農商行等8家銀行“闖關”成功。
2020年，銀行IPO上市一度陷入低迷期，僅廈門銀行成功登陸A股；2021年銀行IPO恢復，重慶銀行、齊魯銀行、瑞豐農商行和上海農商行4家銀行先后上市。不過，在2022年1月蘭州銀行上市后，銀行IPO便無突破性進展，期間還曾出現廈門農商行撤回上市申請、大豐農商行IPO首發上會折戟的情況。港股方面，自2021年9月東莞農商行上市后便也呈現與A股市場相同的情況。
對于銀行IPO逐漸銷聲匿跡的原因，廖鶴凱表示，當前銀行IPO的難點主要在于，還未上市的除了個別資產規模較大的股份制銀行，主要都是中小城商行及農商行，這部分銀行普遍存在股權結構穩定性不佳、監管指標不達標、高管團隊大幅變動、近年經營穩定性和發展情況不佳、內部治理有待提升、不良率得不到有效控制、受到的監管處罰整改尚未完成等問題。而且已經上市的可選大行標的的估值偏低，普遍破凈、分紅率較高，導致現在銀行IPO定價難，也難獲得市場青睞。建議擬上市銀行需要從自身經營出發，提升經營效益，加強公司治理水平，推出有效的產品和服務，提升盈利水平，來提升市場的認可度。
“從行業的角度，銀行業在A股的權重已經很高，主板有行業地位要求，目前規模較大的銀行都已經上市，剩下的都是區域性小銀行”， 資深投行人士王驥躍認為，上市從來都不是公司的當然權利，沒有行業地位的公司，也很難上市后持續增長。對于區域中小銀行而言，目前提升經營能力、降低經營風險、提升資產質量更為重要。
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