建立完善的個人賬戶養老制度已成為當前迫切需要解決的問題。通過系統的規劃和落實，可有效應對老齡化帶來的挑戰，確保每個人的養老安全和福祉
中金公司前總裁兼首席執行官、清華大學管理實踐訪問教授朱云來建議，在制度上設立個人賬戶，系統性地存放養老資金，并為該賬戶提供安全港保障，比如破產隔離等。之前已經有政府和企業共同出資的養老金基礎。現在要開始從現收現付過度到以個人賬戶為基礎的養老體系。
2024年4月7日上午，由清華大學經濟管理學院金融系主辦的清華大學金融強國論壇在建華樓舉辦。朱云來在會上表示，這種建議構想可將養老資金視為獨立于其他資產的資產，無論發生何種情況，養老資金都將受到保護。比如破產清算時，養老資金不會被清算。這種安排有望鼓勵更多人將資金投入個人賬戶，提高養老金的安全性和長期收益。
朱云來指出，經濟增長與社會保障是經濟最關心的兩個問題。簡單地認為促進經濟增長要提高消費，這不一定對。因為除了當前的消費，提高儲蓄也可以促進經濟增長。比如說，養老的錢增多，也可以通過提高儲蓄，促進投資。
養老最終是靠每個勞動者創造的財富。從金融的角度來講，掙錢，儲蓄投資，然后用儲蓄來養老。實際上是自己創造財富，養活自己一生。朱云來展示的養老模型測算發現，給定現在的經濟條件，要使得養老儲蓄余額在平均壽命時仍有結余，最高的消費增長率是5%。從經濟基礎的能力來講，我們有能力通過自己創造財富和自主消費來解決養老問題。
朱云來測算，現在中國老年人口大概有2億多人，（年）平均消費是2.5萬元，總老齡消費就是5萬億元。假定每個人（每年）用3萬元花2萬元，把剩下1萬元存起來。假設就業人員有8億人，一人一萬，總儲蓄就是8萬億元。這8萬億元比現在養老社保年度支出的6萬億元要多。而且這只是一年。如果今天開始建立養老制度，十年就是80萬億元，增長甚至可能更快的。
根據歷史基本的經濟數據推算，朱云來表示，我們還有一定空間來解決養老問題。現在需要盡早制度化和明確化，讓大家看到資產在真實的增長。我們即將迎來老年人口的高峰。1962年是出生率最高的一年，出生率達到3%以上，這個出生率持續了大約十年。而那個時期出生的人現在正步入老年階段，這是不可阻擋的趨勢。接下來十年，快速老齡化的情況可能會更加嚴峻。
朱云來表示，深化養老金制度也將促進國家經濟監管和個人經濟意識的提升。過去，人們可能過分關注國內生產總值（GDP）的增長，而忽視了通貨膨脹率和收益率的穩定。因為在發展初期，大部分人都不是資產擁有者。資產擁有者會關心利率和通脹率的變化。然而，隨著個人養老金制度的深化落實，每個人至少都會有一定的資產，從而更加關注利率和通貨膨脹率等經濟因素的變化。這將有助于建立更加健康、穩定的經濟發展格局，提升國家整體經濟實力和人民的經濟素養。
對于如何落實以個人賬戶為基礎的養老體系，朱云來提出，針對不同人群可以分為三個層次進行分析和規劃。一是明年參加工作的人群，他們基本可以被個人養老金制度覆蓋。二是明年退休的人群直至今年剛剛開始工作的人，即今年已在職的人群。這些人平均只有一半的錢來自個人賬戶，剩余的錢需要國家整體系統安排。但這個缺口可能比預想的小得多。最后是已經退休的人群，他們需要依靠國家和企業的資源來解決養老問題。
“分析這三個層次的人群正好是統計精算的工作范疇，我們可以有針對性地建立一個比較可靠的總體規劃。”朱云來說。
（楊明慧根據“新經濟學家智庫”—朱云來最新演講全文整理）
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