證券時報記者 劉筱攸 張艷芬
在政策導向及市場紅利激勵下，銀行業對“五篇大文章”之首的科技金融的重視，提到前所未有的高度。主要銀行的科技金融工作機制均已成型，初步做到了敢貸、愿貸和能貸。
但是，對于會貸，沒有哪家銀行信心十足。因此，科技金融正在呈現AB面：一面是欣欣向榮，各家銀行科技類貸款余額增速屢創新高；另一面是陷入焦灼，由于信審模型滯后、專業護城河優勢難以確立，不少銀行還在大打價格戰搶占市場。
銀行對于開展科技金融業務的短板有著清晰認知，越來越多的銀行正通過迭代風控邏輯、優化信審模型，搭建有利于科技企業存活和壯大的融資生態，以擺脫野蠻“價格戰”，為解決企業的痛點提供專業性服務。
銀行加碼科技金融
從增速來看，A股42家上市銀行中，有多數銀行2023年末科技類貸款余額同比增長超20%。其中，招商銀行(600036)、廈門銀行、鄭州銀行(002936)、郵儲銀行、興業銀行(601166)、上海銀行(601229)、北京銀行(601169)、中國銀行(601988)、浦發銀行(600000)同比增長超30%。
據了解，國有大行爭奪科技類企業的廣度和力度更大，是科技類貸款投放的主力軍。以建設銀行為例，截至2023年末，建設銀行的科技企業類貸款余額站上萬億元規模，為1.53萬億元。
央行最新數據顯示，截至2024年一季度末，獲得貸款支持的科技型中小企業有21.73萬家，獲貸率47.9%；科技型中小企業本外幣貸款余額2.7萬億元，同比增長20.4%。獲得貸款支持的高新技術企業22.24萬家，獲貸率達55.4%；高新技術企業本外幣貸款余額14.84萬億元，同比增長13.6%。
針對上述兩個客群的貸款增速，都高于其他同期各項貸款。也就是說，在銀行加碼下，科技客群（科技型中小企業、高新技術企業）獲得貸款的規模和效率都高于一般性企業。
B面：滯后的風控邏輯
銀行業科技型貸款余額增速看起來欣欣向榮，但不能忽略的是47.9%、55.4%獲貸率之外，還有約52.1%中小企業、44.6%的高新技術企業沒有獲得相關貸款支持。銀行風控邏輯和信審模型滯后是重要原因。
“我們太看重過往三年企業的財務表現和固定資產了，但評估科技企業肯定是要更看重未來發展。很多科技企業生命周期短，而我們的（信審）模型使用稅額、專利這種量化指標來測評，完全忽略了科技企業跟經營理念、所處細分賽道、消費客群有很大關系。因此，我們的審批模型很滯后。”一位大行深圳南山區域分支行的副行長對證券時報記者表示。
在該副行長看來，給科技企業放貸款，銀行經常提及的一句話是“側重企業技術水平和增長潛力”，但實際上知易行難。
無論是戰略性新興企業還是中小科創企業，普遍都具有強專業、輕資產、少抵押、高成長、高風險、難評估的特點，而銀行傳統審批思維通常是重營收、擔保和抵押。也就是說，如果要做到“側重企業技術水平和增長潛力”，銀行要完全顛覆固有信審思維。
當前，仍有不少銀行從業者認為科創企業還款來源不明確、缺乏抵押物是銀行開展科技金融業務的主要難點。
一家股份行的客戶經理認為，如何識別、判定一家科技企業技術的先進性，乃至未來應用的可能性，對普通銀行對公客戶經理而言是極其困難的。即使最終通過政府部門、合作的投資機構以及企業創始人的背景等多方判斷，對其進行投放，在沒有專屬的考核下，對客戶經理來說，做科創企業客戶也并非動力十足。這就是科創金融常說的“看不懂”“估值難”的具體體現。
“銀行核心的風控邏輯沒有變化，大部分科技創業企業并不符合傳統風控條件。”一位國有大行風控業務人士表示。
“一些銀行來我們這考察，分管行長問的都是我們的營收大不大、固定資產多不多，他的授信思維都沒跟上真正的科創思維。”深圳福田區重點引進的一家芯片企業高管告訴證券時報記者。
最后，這家公司沒有選擇與任何一家大行合作，而是選擇了與他們聯系更勤、響應需求更快的廣發銀行。
優化審批、搭建生態
隨著經濟發展，高成長性的科技企業戰略性地位日益凸顯，倒逼銀行審批時不斷放寬“容忍度”。即對不盈利、現金流不足的企業，逐步試水信用貸；以前不接受的抵押物，如知識產權，現在可以作為抵押品。
但是，識別不同的企業風險，勾勒出成長性畫像，是銀行貸前的重要措施。證券時報記者調查獲悉，針對目標科技企業，受訪銀行的共性做法是：首先細分白名單客戶，諸如劃分小微、中型企業、頭部核心企業客群；其次，針對客群的共性，分別從專利、人才、成果轉化、知識產權等方面建立專業的篩選體系，剔除一些為套取國家政策補貼而經營數據失實的企業；最后，對企業進行專業評價的基礎上，設置綠色通道審批機制——做到授信快一點、價格優惠一點。
近些年，科創金融特色業務愈發鮮明的杭州銀行(600926)，做法頗具代表性。該行分管科創金融業務的高管告訴證券時報記者，該行對客戶進行ABC分層標簽管理：A類是泛科技客群，即有政府相關部門背書的客群；C類一般是投資機構主投或參投的，即有投資機構背書的客群；B類是介于A類和C類之間的客群。
該高管表示，除了傳統的國高新、擬上市客戶、專精特新“小巨人”企業之外，杭州銀行重點關注備投企業。在杭州地區，有市場化背景、創投機構投資的企業客戶占比高達約60%。該行從多維度對企業進行畫像，采購了包括稅收、能耗、水電、知識產權等在內的數據；引入投資機構相關投資數據；還從外部采購包括學信網信息在內的數據。“總體原則是圍繞團隊、技術、知識產權盡可能挖掘客戶。”該高管總結。
在審批上，上述人士介紹，杭州銀行設立了專業科創審批中心，采取“風險管理前移、授信審批派駐”政策，既確保審批獨立性、又提高審批效率，采取單獨的風險容忍政策。
“我們特別感謝銀行給我們介紹投資機構，搭建了很好的橋梁。”一名總部在杭州的三維視覺數字化軟硬件企業創始人表示。
他這句話的背景是越來越多銀行明白，將初創企業、種子企業這類小型的科技企業從小培養大的過程，除了需要表內資金，還需要有上下產業鏈、創投機構、政府扶持等各類加持。所以銀行樂見其成，紛紛試圖搭建生態圈，助力科創企業與投資機構精準對接。
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