智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼（Michelle Bowman）和達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席洛根（Lorie Logan）建議，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)評估其緊急貸款工具能夠在多大程度上滿足銀行體系的流動(dòng)性需求，暗示有必要改革貼現(xiàn)窗口這項(xiàng)工具。
在由達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)和亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)共同主辦的為期兩天的銀行融資會(huì)議上，鮑曼表示：“談到流動(dòng)性改革的下一步，我認(rèn)為我們必須解決2023年春季銀行業(yè)危機(jī)期間暴露的已知和已確定的問題。這必須包括更新貼現(xiàn)窗口操作和技術(shù)，并確保在需要時(shí)提供支付服務(wù)。”
洛根在同一場會(huì)議上暗示，美聯(lián)儲(chǔ)將對貼現(xiàn)窗口工具進(jìn)行評估。洛根表示：“我們上一次對貼現(xiàn)窗口進(jìn)行全面評估是在20多年前。通過在當(dāng)前環(huán)境下研究貼現(xiàn)窗口貸款的方法、并結(jié)合最近的經(jīng)驗(yàn)，我們可以確保貼現(xiàn)窗口繼續(xù)為未來的流動(dòng)性提供便利。”
鮑曼指出，一些銀行在使用貼現(xiàn)窗口時(shí)遇到了摩擦，這可能加劇它們所承受的壓力。她表示，需要進(jìn)行改革，使貼現(xiàn)窗口貸款和支付服務(wù)現(xiàn)代化，比如更新銀行用于申請貸款的技術(shù)。
與此同時(shí)，洛根再次呼吁所有銀行簽署美聯(lián)儲(chǔ)的緊急貸款安排，并指出機(jī)構(gòu)需要繼續(xù)測試其操作準(zhǔn)備情況。政策制定者們辯稱，通過定期測試，獲得貸款以及在壓力時(shí)期使用貸款的能力，可以防止出現(xiàn)更大的問題，比如去年的地區(qū)性銀行倒閉。
洛根表示：“美國的每家銀行都應(yīng)該全面設(shè)置貼現(xiàn)窗口，作為其流動(dòng)性工具的一部分。”她指出，超過5，000家存款機(jī)構(gòu)已經(jīng)完成了簽署貼現(xiàn)窗口準(zhǔn)入?yún)f(xié)議的必要文件，并且已經(jīng)有3萬億美元的抵押品被質(zhì)押，比去年增加了1萬億美元。
值得一提的是，雖然貼現(xiàn)窗口是美聯(lián)儲(chǔ)在動(dòng)蕩時(shí)期穩(wěn)定金融體系的長期工具，但銀行們經(jīng)常回避它，因?yàn)樗鼈儞?dān)心使用該工具會(huì)向其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)出麻煩信號。這種恥辱感很強(qiáng)烈，以至于即使美聯(lián)儲(chǔ)鼓勵(lì)銀行使用該工具，它們?nèi)匀辉谧钗＜钡那闆r下猶豫不決。
在上周，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在眾議院的講話中表示，就貼現(xiàn)窗口而言，“我們知道基礎(chǔ)設(shè)施有些陳舊，我們正在對其進(jìn)行投資，使其更加方便用戶使用……這是一個(gè)非常大的項(xiàng)目。”鮑威爾補(bǔ)充稱，“希望人們能夠自由使用貼現(xiàn)窗口”，但到目前為止，美聯(lián)儲(chǔ)在使其成為更具吸引力的資金來源方面“沒有取得很大進(jìn)展”。
存款保險(xiǎn)
洛根還表示，目前的聯(lián)邦存款保險(xiǎn)限額可能過低，尤其是在去年美國銀行業(yè)出現(xiàn)動(dòng)蕩之后。她表示，自美國國會(huì)上次在2008年將聯(lián)邦存款保險(xiǎn)限額提高至25萬美元以來，美國經(jīng)濟(jì)“大幅增長”，如果聯(lián)邦存款保險(xiǎn)限額與名義國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同步提高，那么今天該限額將接近50萬美元。硅谷銀行和Signature Bank）倒閉后，保護(hù)儲(chǔ)戶的需要也表明目前的聯(lián)邦存款保險(xiǎn)限額太低了。
洛根表示：“這顯然是在銀行倒閉后保護(hù)經(jīng)濟(jì)和金融體系的正確決定。但事后需要向本不該得到保險(xiǎn)的儲(chǔ)戶提供保險(xiǎn)，而這些儲(chǔ)戶的銀行又沒有受到具有系統(tǒng)重要性的監(jiān)管，這在我看來表明保險(xiǎn)限額從一開始就過低。”她補(bǔ)充稱，國會(huì)將最終就這一問題作出決定。
不過，洛根也表示，提高聯(lián)邦存款保險(xiǎn)限額也可能阻礙互惠存款網(wǎng)絡(luò)的使用。據(jù)悉，互惠存款網(wǎng)絡(luò)允許銀行相互交換超過限額的存款，以向儲(chǔ)戶提供更多保險(xiǎn)。
監(jiān)管意見
在監(jiān)管方面，鮑曼表示，硅谷銀行、Signature Bank和第一共和國銀行的失敗經(jīng)常被視為“當(dāng)前監(jiān)管議程上許多問題的基礎(chǔ)”。但她指出，去年銀行業(yè)困境中發(fā)現(xiàn)的許多風(fēng)險(xiǎn)并不新鮮。鮑曼表示：“解決集中度風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)都是長期以來被視為有效監(jiān)管銀行審查的關(guān)鍵因素。”“眾所周知，這些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成重大漏洞，如果長期管理不當(dāng)，對個(gè)別機(jī)構(gòu)可能是致命的。”
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