作為銀行公募基金代銷的頭部機(jī)構(gòu)，招行此舉無(wú)疑將成為行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。處大財(cái)富管理時(shí)代，所謂的“價(jià)格戰(zhàn)”是銀行業(yè)刀刃向內(nèi)的表象，一方面讓利客戶，降低客戶交易成本，另一方面，銀行也亟待從中尋找新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
每經(jīng)記者 李玉雯 每經(jīng)編輯 張益銘
銀行代銷基金費(fèi)率優(yōu)惠進(jìn)一步加碼，在招商銀行(600036)7月18日舉辦的“2024財(cái)富合作伙伴論壇”上，記者獲悉，招行代銷公募基金將全面實(shí)施買入費(fèi)率一折起，其范圍囊括線上線下全渠道、基金品種全品類和認(rèn)申購(gòu)等費(fèi)率類型。
作為銀行公募基金代銷的頭部機(jī)構(gòu)，招行此舉無(wú)疑將成為行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。事實(shí)上，公募基金費(fèi)率改革啟動(dòng)一年來(lái)，疊加券商、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的沖擊，已有多家銀行陸續(xù)針對(duì)部分代銷基金產(chǎn)品推出階段性費(fèi)率一折的優(yōu)惠活動(dòng)。而與此同時(shí)，銀行也正面臨著愈發(fā)凸顯的中收壓力。
“價(jià)格戰(zhàn)”當(dāng)然并非銀行代銷之爭(zhēng)的長(zhǎng)久之計(jì)，如何在資本市場(chǎng)波動(dòng)及產(chǎn)品代銷綜合費(fèi)率下降的背景下尋找到新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，才是各家銀行亟待破局的關(guān)鍵。
招行公募基金買入費(fèi)率全面一折起
招行行長(zhǎng)王良在論壇中提及，招行推進(jìn)財(cái)富普惠，目前起購(gòu)點(diǎn)在百元以下的產(chǎn)品占比近90%；接下來(lái)，招行還將實(shí)施零售代銷公募基金買入費(fèi)率全面一折起的優(yōu)惠政策，積極促進(jìn)財(cái)富與資產(chǎn)管理市場(chǎng)健康發(fā)展，惠及百姓民生。
記者注意到，自2020年起，招行就陸續(xù)推出指數(shù)基金、債券基金費(fèi)率一折起，并對(duì)主動(dòng)權(quán)益基金實(shí)施差異化費(fèi)率體系，對(duì)養(yǎng)老FOF Y份額基金實(shí)施一折起費(fèi)率，穩(wěn)步推進(jìn)基金讓利。
據(jù)了解，當(dāng)前招行累計(jì)代銷公募基金超過(guò)12000只，其中零申購(gòu)費(fèi)率或申購(gòu)費(fèi)率一折產(chǎn)品占比超過(guò)九成，涵蓋主動(dòng)權(quán)益基金、指數(shù)基金、債券基金、FOF基金、QDII等多個(gè)品類。
事實(shí)上，隨著第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)基金代銷市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)拓展，已有多家銀行針對(duì)代銷基金產(chǎn)品推出1折費(fèi)率的優(yōu)惠活動(dòng)，以期留存那些利率敏感型的長(zhǎng)尾用戶。這些優(yōu)惠活動(dòng)主要表現(xiàn)為針對(duì)部分基金產(chǎn)品，或是階段性的優(yōu)惠。
例如，去年10月初，有股份行公告稱，在當(dāng)年10月9日至12月31日期間，投資者通過(guò)該行柜臺(tái)、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行渠道申購(gòu)和定投“東方紅醫(yī)療升級(jí)”“大成消費(fèi)主題”“華夏安泰對(duì)沖策略3個(gè)月定開(kāi)”“景順長(zhǎng)城量化對(duì)沖3個(gè)月”基金產(chǎn)品，前端申購(gòu)和定投費(fèi)率享有1折優(yōu)惠。
今年7月初，有城商行公告稱，對(duì)代銷的所有公募基金產(chǎn)品的申購(gòu)費(fèi)率和定投費(fèi)率進(jìn)行1折費(fèi)率優(yōu)惠，活動(dòng)時(shí)間為即日起至2024年12月31日，適用產(chǎn)品為該行2024年度內(nèi)代銷的所有基金。
可以看到的是，隨著券商、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的強(qiáng)勢(shì)崛起，一直以來(lái)作為基金代銷主力軍的銀行也面臨著不小的挑戰(zhàn)。
根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)最新披露的2023年第四季度基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模前100強(qiáng)名單，“股票+混合”公募基金保有規(guī)模合計(jì)5.02萬(wàn)億元，環(huán)比減少5.55%，當(dāng)中24家銀行銷售基金保有規(guī)模約2.29萬(wàn)億元，占據(jù)100家銷售機(jī)構(gòu)總保有規(guī)模的45.62%，占比較去年三季度下滑2.03個(gè)百分點(diǎn)。
銀行中收如何進(jìn)一步發(fā)力？
時(shí)值公募基金費(fèi)率改革一周年，去年7月證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案》，公募基金費(fèi)率改革正式啟動(dòng)。改革分階段穩(wěn)步推進(jìn)：主動(dòng)權(quán)益類基金的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率將統(tǒng)一降至不超過(guò)1.2%、0.2%，公募基金證券交易傭金費(fèi)率將有所下降，銷售環(huán)節(jié)收費(fèi)將逐步規(guī)范。
招行作為銀行公募基金代銷的頭部機(jī)構(gòu)，如今宣布的“全面一折起”亦將成為行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。
然而，一個(gè)不能忽視的現(xiàn)實(shí)是，當(dāng)前銀行業(yè)整體中收在持續(xù)承壓。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，A股42家銀行中有34家銀行2023年中收同比下滑，占比超過(guò)八成，下滑幅度則在0.3%~83%之間不等，其中有16家銀行同比降幅超過(guò)了20%。
民生證券銀行團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中指出，銀行中收承壓的主要因素在于，一方面代銷理財(cái)、基金規(guī)模降低，而且結(jié)構(gòu)上代銷費(fèi)率相對(duì)高的權(quán)益類基金發(fā)行和銷售均有所降溫，使得財(cái)富管理類業(yè)務(wù)中收表現(xiàn)仍偏弱。另一方面，23年下半年銀保渠道代理費(fèi)率調(diào)整，上半年中收主力代銷保險(xiǎn)收入受到?jīng)_擊。
就基金代銷而言，受資本市場(chǎng)波動(dòng)、降費(fèi)政策影響，多家銀行代銷基金收入有所下降。2023年，招行代理基金收入51.79億元，同比下降21.52%，該行表示，主要是資本市場(chǎng)震蕩下行，費(fèi)率較高的權(quán)益類基金保有及銷售規(guī)模同比下降。建行也表示，代銷基金受資本市場(chǎng)波動(dòng)、降費(fèi)政策影響，收入有所下降。
在此背景下，銀行在代銷基金“讓利”的同時(shí)，也要思考如何在中收上進(jìn)一步發(fā)力。招行副行長(zhǎng)兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人彭家文在2023年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上談及如何做好中收時(shí)表示，一是抓客群。無(wú)論是對(duì)公還是零售，都要通過(guò)客群擴(kuò)面帶動(dòng)收入增長(zhǎng)，這是重要的源頭性因素。二是抓存量客戶經(jīng)營(yíng)。今年出現(xiàn)一個(gè)積極的變化，零售客戶AUM增長(zhǎng)非常不錯(cuò)。AUM是財(cái)富管理收入的底盤，對(duì)于AUM這個(gè)底盤，如何加強(qiáng)存量客戶經(jīng)營(yíng)，通過(guò)為客戶創(chuàng)造價(jià)值帶來(lái)手續(xù)費(fèi)收入的增長(zhǎng)，是接下來(lái)要做的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。此外還需做好產(chǎn)品結(jié)構(gòu)安排。
真正增強(qiáng)投資者獲得感
要想真正增強(qiáng)投資者獲得感，僅靠?jī)r(jià)格內(nèi)卷是遠(yuǎn)不夠的。身處大財(cái)富管理時(shí)代，所謂的“價(jià)格戰(zhàn)”是銀行業(yè)刀刃向內(nèi)的表象，一方面讓利客戶，降低客戶交易成本，另一方面，銀行也亟待從中尋找新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
“衡量財(cái)富資管機(jī)構(gòu)是否優(yōu)秀的首要標(biāo)準(zhǔn)，不是管理資產(chǎn)規(guī)模的大小和管理費(fèi)收入的多少，而是能否秉持對(duì)客戶負(fù)責(zé)的精神，持續(xù)為客戶創(chuàng)造價(jià)值。”王良表示。
對(duì)于招行而言，全面實(shí)施買入費(fèi)率一折起，是該行推進(jìn)“價(jià)值銀行”戰(zhàn)略的重磅舉措，順應(yīng)了行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，在降低客戶交易成本的同時(shí)，該行也通過(guò)專業(yè)化的服務(wù)引導(dǎo)客戶長(zhǎng)期持有，減少客戶短期頻繁交易帶來(lái)的不良體驗(yàn)。
記者注意到，為提升客戶基金等資產(chǎn)配置的科學(xué)性，多家銀行啟動(dòng)財(cái)富管理體系建設(shè)或推出資產(chǎn)配置服務(wù)體系，核心在于以客戶為中心，提升財(cái)富管理業(yè)務(wù)的定制化與適配度。
例如，今年5月，某大行宣布正式啟動(dòng)公司財(cái)富管理體系建設(shè)，將加快財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，靈活運(yùn)用數(shù)智化工具，打造開(kāi)放式產(chǎn)品貨架；共建公司財(cái)富管理“生態(tài)圈”，通過(guò)定制資金結(jié)算、投資理財(cái)、多元融資等綜合金融方案，對(duì)客戶資產(chǎn)、負(fù)債及流動(dòng)性管理等給予全方位支持。
招行則推出并持續(xù)升級(jí)“TREE資產(chǎn)配置服務(wù)體系”，為不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及家庭財(cái)富階段的客戶提供個(gè)性化的資產(chǎn)配置方案，幫助客戶樹(shù)立“長(zhǎng)期投資，均衡配置”的理念。此外，招行與合作資管機(jī)構(gòu)的協(xié)同聯(lián)動(dòng)也在持續(xù)深入。據(jù)王良介紹，目前招行與157家合作伙伴開(kāi)展財(cái)富開(kāi)放平臺(tái)深度合作，幫助客戶了解市場(chǎng)、了解產(chǎn)品、緩解焦慮，通過(guò)長(zhǎng)期持有提高投資勝率。
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