2024大灣區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇于7月27日在深圳舉辦，主題為“經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效與大灣區(qū)發(fā)展新前景”。興業(yè)銀行(601166)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委出席并演講。
魯政委談到，既然銀行是目前占主導(dǎo)地位的融資體系，我們?nèi)匀挥斜匾浞滞诰颥F(xiàn)有體制的力量，讓它盡可能地發(fā)揮它的作用。對此，他提出五點(diǎn)建議：
第一，建議政策部門接受按照《巴塞爾協(xié)議III》的最終文本，允許商業(yè)銀行在不超過一二級資本總額10%的范圍內(nèi)，直接持有普通企業(yè)的股權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重按百分之百計(jì)算。
第二，引入累積優(yōu)先股，優(yōu)先股不參與企業(yè)日常經(jīng)營。但是優(yōu)先股對于高管的薪酬，對于最終的利潤分配具有一票否決權(quán)。
第三，建議在科創(chuàng)企業(yè)里面普遍的允許附加入股選擇權(quán)的貸款。
第四，修訂現(xiàn)在的并購貸款規(guī)則。
他指出，“我們的并購貸款目前只允許給取得控制權(quán)的企業(yè)貸款，就是我如果要買你，而且是控股權(quán)收購，商業(yè)銀行可以給我貸款。但是我如果是參股就不行。”
為什么參股的貸款也很重要呢？“科創(chuàng)企業(yè)要對他的高管、主要的技術(shù)人員進(jìn)行激勵，你要給他股權(quán)激勵，他多少要掏點(diǎn)錢買，很多科創(chuàng)企業(yè)的人員有技術(shù)，但是他沒有什么錢，你讓我掏錢買股權(quán)我沒有錢，你能不能貸款給我買股權(quán)，這個參股的并購貸款是可以操作的。但是現(xiàn)在我們不允許并購貸款是參股的，并購貸款規(guī)則要求必須是控股權(quán)，建議這一條要修改”，他說。
第五，魯政委提到，硅谷銀行的一條很重要的業(yè)務(wù)就是允許商業(yè)銀行向私募股權(quán)投資基金貸款。我們現(xiàn)在是不能允許商業(yè)銀行向私募股權(quán)基金貸款，但是科創(chuàng)型的私募股權(quán)基金是可以發(fā)債融資的，這個債商業(yè)銀行是可以買的，“你說這跟貸款有何本質(zhì)區(qū)別？我認(rèn)為是沒有的。”
魯政委強(qiáng)調(diào)，如果商業(yè)銀行能夠?qū)苿?chuàng)企業(yè)進(jìn)行支持，非常重要的就是要建立起它的產(chǎn)業(yè)洞察能力。它要能夠看懂這個行業(yè)的技術(shù)發(fā)展趨勢，要能看懂這個企業(yè)的技術(shù)，要能夠理解這個企業(yè)的商業(yè)模式。“可是過去傳統(tǒng)的銀行招了大量學(xué)經(jīng)濟(jì)金融的學(xué)生，他看不懂，這幾年商業(yè)銀行已經(jīng)在做出巨大的努力和轉(zhuǎn)變，它已經(jīng)不再招學(xué)金融的學(xué)生，他要招學(xué)理工的學(xué)生，他至少不再招直接學(xué)金融的學(xué)生。”
對此，他介紹，為了解決這個已經(jīng)存在的員工怎么懂技術(shù)、懂企業(yè)、懂行業(yè)的問題，興業(yè)銀行從2015年開始成立了辦公機(jī)構(gòu)，叫興業(yè)經(jīng)濟(jì)研究咨詢股份有限公司。現(xiàn)在已經(jīng)組建了100人的研究團(tuán)隊(duì)，2/3是行業(yè)研究員，招了大量的理工科的學(xué)生和業(yè)界的從業(yè)者。“就是他本身就是實(shí)體企業(yè)里面過來的，在我們這里轉(zhuǎn)行做研究員，我們要讓他做到我說的那幾點(diǎn)：看懂這個企業(yè)的技術(shù)、理解它的商業(yè)模式，看清楚這個行業(yè)的技術(shù)發(fā)展前景和市場發(fā)展前景，最終來給我們把控風(fēng)險(xiǎn)，幫助我們做好不僅給他們貸款，也包括給他們的股權(quán)投資”，他說。
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