近日，招商銀行發布2024年半年度報告。今年上半年，招商銀行實現營業收入1729.45億元，同比下降3.09%；歸母凈利潤747.43億元，同比下降1.33%。
招商銀行(600036)行長王良在今年上半年業績發布會上表示，當前銀行業面臨有效信貸需求不足、貸款定價下行等，同業競爭加劇，且往往以降低價格作為營銷資產業務的方式。面對此種情況，招商銀行會保持定力、理性發展，以防控風險作為前提，實現質量效益規模結構協調發展。
凈利息收益率方面，上半年，招商銀行凈利息收益率為2%，同比下降23個基點。招商銀行副行長彭家文指出，上半年息差降幅雖有所收窄，但壓力仍然較大。不過，招商銀行凈息差已呈現兩大積極趨勢，一是季度環比逐漸收窄；二是與去年同期相比，降幅持續收窄。
上半年營收凈利“雙降”
大財富管理收入同比降超20%
據招商銀行2024年半年度報告，上半年，該行營業收入為1729.45億元，同比下降3.09%；歸母凈利潤747.43億元，同比下降1.33%。據了解，此雙降為該行2009年同期以來的首次下降。
從占比情況看，該行凈利息收入占比60.39%，比上年同期下降0.69個百分點；非利息凈收入占比39.61%，同比上升0.69個百分點。
具體從凈利息收入方面看，上半年該行實現利息收入1879.97億元，同比增長0.35%，主要是由于生息資產規模增長拉動所致，但同比增速不及利息支出。同時，該行利息支出為835.48億元，同比增長6.65%，主要是計息負債規模增長所致。
事實上，該行營業收入同比出現下滑除受到凈利息收入同比下降影響，亦受到手續費及傭金收入下降影響。報告顯示，該行手續費及傭金收入同比下降17.11%。
上半年，該行凈手續費及傭金收入為383.28億元，同比下降18.61%。值得注意的是，該行上半年大財富管理收入（包括財富管理、資產管理和托管業務手續費及傭金收入）197.79億元，同比下降23.47%。
在凈手續費及傭金收入中，該行上半年財富管理手續費及傭金收入114.37億元，同比下降32.51%。其中，代理保險收入39.5億元，同比下降57.34%，主要是保險降費效應延續；代銷理財收入36.36億元，同比增長40.39%，主要是代銷規模增長及產品結構優化雙重因素拉動；代理基金收入21.32億元，同比下降25.35%，主要是受基金降費和權益類基金保有規模及銷量下降影響；代理信托計劃收入10.64億元，同比下降37.52%，主要是代銷信托規模下降；代理證券交易收入4.93億元，同比增長31.82%，主要是香港資本市場客戶證券交易需求提升所致。
同時，資產管理手續費及傭金收入58.58億元，同比下降2.61%，主要是子公司招銀理財和招商基金管理費收入減少；托管業務傭金收入24.84億元，同比下降13.9%，主要是受權益類基金托管規模及費率下降影響；銀行卡手續費收入86.34億元，同比下降14.1%，主要是信用卡線下交易手續費下降；結算與清算手續費收入78.59億元，同比增長0.74%，主要是電子支付收入增長。
另外，對于未推出中期分紅的問題，王良表示，會認真對待、高度重視開展中期分紅的研究，同時亦需關注其他同業中期分紅的成效來做出招行的方案。招行一向重視為投資者帶來價值，提供穩定回報，會根據資本充足率、業績發展要求，以及投資者在該方面的意見，充分論證和研究中期分紅方案。
上半年凈息差為2%
高管稱未來對凈息差有信心
招商銀行半年報顯示，上半年，該行凈利差為1.88%，同比下降24個基點；凈利息收益率2%，同比下降23個基點。
從數據看，該行上半年生息資產年化平均收益率3.6%，同比下降23個基點，主要受到貸款收益率下降34個基點和投資收益率下降11個基點等影響。同時，計息負債年化平均成本率為1.72%，同比上升1個基點。其中，雖然存款利率同比下降1個基點，但未能抵消同業和其他金融機構存拆放款項、向中央銀行借款負債成本率上升，從而最終致使凈利息收益率下降。
對于凈利息收益率下降的主要原因，該行從兩方面解釋：資產端，一是受上年存量房貸利率下調、LPR（貸款市場報價利率）下降及有效信貸需求不足影響，新發放貸款定價持續下行，貸款平均收益率繼續走低；二是市場利率中樞持續下行，帶動債券投資和票據貼現等市場化資產收益率繼續下降。負債端，企業和居民資金活化不足，低成本活期存款增長承壓，存款定期化趨勢持續，存款成本率維持相對剛性。
為保持凈利息收益率的相對穩定，該行上半年加強資產負債組合管理。資產端，持之以恒加大有效資產組織力度，強化大類資產的協同管理；負債端，著力推動低成本核心存款的增長，靈活安排市場化資金的吸收，保持負債成本優勢。
該行半年報指出，當前市場利率中樞持續下移，低利率環境給銀行業經營帶來較大壓力，行業整體凈利息收益率處于歷史較低水平，短期內仍面臨一定下行壓力。
彭家文在招商銀行上半年業績發布會上表示：“上半年息差降幅雖有所收窄，但壓力仍大。”
展望下半年，該行在半年報中表示，凈利息收益率仍將承壓，與此同時也存在有利因素。壓力方面，資產端，影響資產收益率的存量政策性因素仍需時間消化，有效資產需求仍顯不足，預計下半年資產收益率將延續下降趨勢；負債端，存款定期化趨勢不減，負債成本管控壓力仍存。有利因素方面，一是隨著宏觀政策“組合拳”成效不斷顯現，國內經濟回升向好態勢持續鞏固，有利于改善市場主體的信心和預期，帶動銀行業基本面的修復；二是存款利率在市場化因素推動下穩中趨降，同時利率自律機制加強了對市場非理性競爭行為的約束，為存款成本管控提供了有利的外部環境。
彭家文指出，招商銀行凈息差已呈現兩個積極趨勢，一是季度環比逐漸收窄，二是與去年同期相比，降幅持續收窄，且三、四季度仍會延續此趨勢。雖然壓力仍然存在，但邊際會得到改善，如果外部環境不發生大變化，預計明年會逐漸趨穩。
彭家文表示：“未來對凈息差有信心。一方面，中國經濟增長復蘇勢頭是確立的，預計明年供求關系比今年趨于好轉；另一方面，一季度商業銀行息差到1.54%，已是十分低的水平，監管部門對此很重視，未來在政策上可能會更多兼顧資產、負債兩端。”
不良率下降0.01個百分點
行長回應存量房貸
從資產規模看，截至今年上半年末，該行資產總額為115747.83億元，較上年末增長4.95%。其中，貸款和墊款總額67478.04億元，較上年末增長3.67%，占資產總額的比例為58.3%，較上年末下降0.72個百分點。
同時，該行負債總額104577.58億元，較上年末增長5.18%，主要是由于客戶存款規模較上年末穩步增長所致。其中，客戶存款總額86628.86億元，較上年末增長6.22%，占負債總額的82.84%，為主要資金來源。
從生息資產看，經計算，該行上半年生息資產同比增長6.31%，其中貸款同比增長6.38%，占比達63.1%；投資同比增長9.22%，占比25.35%。由此可見，生息資產同比出現增長主要是貸款和投資增長拉動。
從計息負債看，經計算，該行上半年計息負債同比增長5.98%，其中客戶存款同比增長6.5%，占比85.18%；向央行借款同比增長36.2%，占比2.36%。由此可見，負債同比增長主要是存款和向央行借款增長拉動。
資產質量方面，截至今年上半年末，該行不良貸款余額為634.27億元，較上年末增加18.48億元；不良貸款率0.94%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率434.42%，較上年末下降3.28個百分點；貸款撥備率4.08%，較上年末下降0.06個百分點。
半年報顯示，該行關注類貸款、逾期貸款均有所上升。招商銀行副行長鐘德勝介紹，今年上半年關注和逾期貸款有所上升是行業性情況，客觀上是部分行業在經濟下行的背景下，流動性有進一步的壓力，還款出現一定逾期情況。例如，房地產行業調整仍在持續進行中，銷售尚未完全恢復，客戶存在短期流動性方面的壓力。
截至6月末，招行零售不良貸款余額320.42億元，較上年末增加14.55億元；不良貸款率0.9%，較上年末上升0.01個百分點。
招商銀行副行長王穎表示，預測下半年及未來一段時間，零售信貸資產質量管控仍面臨挑戰，不良率、關注率、逾期率估計仍略有上升，但整體零售信貸風險穩定可控。
關于下一階段零售信貸發力點，王穎表示，在房貸業務中，二手房業務是招行新的發力點，小微貸和消費貸仍是重要的品種；在信用卡業務中，新的發力點是分期業務，汽車分期、新能源汽車分期均是新的發力點。
當被問及“存量房貸轉按揭”時，王良表示，沒有接到任何相關通知，政策還未得到確認。如果相關政策推出，會對銀行業存量按揭利率帶來一定負面影響。宏觀管理部門應該會做好充分的論證和研究來推出政策。
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