本文授權(quán)來自《中國民商》
作者：閔曉強(qiáng)
編輯：李 鑫
截至10月16日收盤，內(nèi)地公募基金的年內(nèi)排名出現(xiàn)冰火兩重天：排在榜首的西部利得策略優(yōu)選凈值增值率約為55%，但排在榜單末尾的基金卻出現(xiàn)易主，此前一直墊底的金元順安優(yōu)質(zhì)精選被取代，鑫元清潔能源降至倒數(shù)第一位。
資料顯示，作為發(fā)起式基金，鑫元清潔能源成立于2022年的1月26日，還不到三年的第一次產(chǎn)品大考時(shí)間，但是其最新的年化收益僅為-31.02%，在同類的2676只基金中排在了倒數(shù)第四位。對(duì)于尚屬次新基金的它來說，究竟問題出在了哪里呢？
產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)慘淡，疑似因基金主題制約
從基金的契約來看，該基金主要投資于清潔能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)的證券，在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。其中，投資于清潔能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)證券的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。通常，對(duì)于清潔能源的理解，就是基本等同于新能源。
成立后的第一個(gè)完整年度2023年，該基金所實(shí)現(xiàn)的凈值增長率為-42.34%，2024年到目前，該基金所實(shí)現(xiàn)的凈值增長率為-38.16%。從產(chǎn)品的基金經(jīng)理看，該基金成立時(shí)的基金經(jīng)理為王夫偉，他從成立開始管理產(chǎn)品到今年的10月10日，所取得任職總回報(bào)為-60.06%。在國慶長假之后，該基金的基金經(jīng)理換成了張漢毅。
再看基金的具體持倉變化，整體都是在清潔能源或者說在新能源產(chǎn)業(yè)鏈中進(jìn)退調(diào)換標(biāo)的的。以最近的基金二季報(bào)為例，我們發(fā)現(xiàn)年內(nèi)至今僅有三家公司實(shí)現(xiàn)上漲，它們分別是北特科技(603009)、長江電力(600900)和沃爾核材(002130)，其中股價(jià)表現(xiàn)最好的是沃爾核材，作為當(dāng)季的第十重倉股，它的占比僅僅約為4.77%。同時(shí)，它也是今年二季度新上榜的公司，或許也就意味著其對(duì)組合的貢獻(xiàn)并不大。
再看組合中另兩只年內(nèi)上漲股北特科技和長江電力，區(qū)別來看，長江電力是當(dāng)季新進(jìn)重倉的股票，同時(shí)也僅僅是第五大重倉股而已；對(duì)比來看，北特科技則是該基金連續(xù)第二個(gè)季度所重倉的公司。但問題在于，其他的七家公司在年內(nèi)到目前均出現(xiàn)了至少15%以上的下跌，特別是綠的諧波下跌超過了45%。
在基金二季報(bào)中，基金經(jīng)理表示：“目前基金主要配置機(jī)器人、智能制造等方向，二季度在個(gè)股方面進(jìn)行了優(yōu)化，考慮到市場風(fēng)格紅利占優(yōu)，組合上配置了水電等紅利資產(chǎn)降低組合的波動(dòng)性，希望未來可以取得較好的收益。”但向前一季對(duì)比基金的一季報(bào)，不難發(fā)現(xiàn)基金重倉股調(diào)換了半數(shù)。
對(duì)比兩個(gè)季度的名單，重疊的公司僅有拓普集團(tuán)(601689)、三花智控(002050)、綠的諧波、貝斯特(300580)、北特新材，如果說這樣的變化還不明顯，再往前對(duì)比去年四季度的話，僅有一家是唯一重疊的公司阿特斯。
然而，過于頻繁換股也沒能收獲好成績，這也某種意義上造成了基金的規(guī)模節(jié)節(jié)下行，二季度末僅僅約為0.60億元。
基金經(jīng)理調(diào)換存有疑問點(diǎn)，鑫元基金長期重債輕股難立權(quán)益標(biāo)桿
值得關(guān)注的是，10月10日，該基金發(fā)布公告更換基金經(jīng)理，張漢毅取代了此前業(yè)績不佳的基金經(jīng)理王夫偉。先看王夫偉，天天基金網(wǎng)顯示，他是金融學(xué)碩士研究生,證券投資基金從業(yè)資格。曾任宏源期貨有限公司風(fēng)控結(jié)算專員，2014年7月加入鑫元基金擔(dān)任研究員，目前的累計(jì)任職時(shí)間超過了兩年半。
但是在此次卸任后，他所管理的基金僅剩下成長驅(qū)動(dòng)股票一只，作為發(fā)起式基金，其在半年末的規(guī)模才約為0.10億元，需要強(qiáng)調(diào)的是，該基金在10月10日新增聘了一位基金經(jīng)理陳立，這也是曾經(jīng)金鷹基金的明星基金經(jīng)理，通常這會(huì)被解讀為老基金經(jīng)理下課的信號(hào)。
再看張漢毅，他是碩士研究生。2009年7月至2011年4月在工業(yè)和信息化部電信研究院通信計(jì)量中心擔(dān)任測試工程師。2011年4月至2012年5月在光大證券(601788)股份有限公司資產(chǎn)管理總部擔(dān)任行業(yè)研究員。2012年5月至2013年11月在上海光大證券資產(chǎn)管理有限公司擔(dān)任行業(yè)研究員。
雖然履歷較為豐富同時(shí)累計(jì)任職時(shí)間也超過五年，但是現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模約為1.36億元，而且在管基金最佳任期回報(bào)僅僅約為4.48%。如果縮窄視野看今年的情況，他此前管理的兩只基金虧損也超過15%。
在公司現(xiàn)有的權(quán)益基金經(jīng)理中，相對(duì)知名度較高的是李彪，他所管理的鑫元長三角區(qū)域主題曾經(jīng)閃耀，但是今年到目前組合凈值下跌也在15%一線，同時(shí)他所管理的其他基金表現(xiàn)也趨于一般化。
可見鑫元基金急需在權(quán)益類基金領(lǐng)域?qū)ふ乙晃豢梢浴疤舸罅骸钡幕鸾?jīng)理了。
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