回購增持貸款項目落地進入“常態化”。
據券商中國記者統計，已有合計超百家滬深上市公司披露公告，表示公司或控股股東已與銀行簽署貸款協議或取得貸款承諾函，將使用貸款資金用于回購或增持，涉及資金總額約235億元。
其中，為前述項目提供專項貸款資金的銀行合計達13家，包括中行、農行、工行、建行、交行5家國有大行，以及招行、中信、興業、浦發、光大、華夏、浙商、渤海8家股份行。
此前，央行于10月18日宣布，設立股票回購增持再貸款，激勵引導金融機構向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購和增持上市公司股票。
已突破百家
11月10日，順博合金公告稱，已取得興業銀行(601166)重慶分行出具的《貸款承諾函》，且已簽署借款合同。該行將為公司提供7000萬元貸款資金，專項用于其股票回購，借款期限為1年。
至此，自10月18日回購增持再貸款工具正式落地以來，已有百家滬深上市公司披露公告，表示公司或控股股東已與銀行簽署貸款協議或取得貸款承諾函，將使用貸款資金用于回購或增持，涉及資金總額約235億元。
目前已公告的103家上市公司、104個項目中，合計涉及13家商業銀行參與，包括5家國有大行、8家股份行。
其中，中行、建行支持項目數分別達20個、17個，在前述13家商業銀行中暫列前兩位，工商銀行、興業銀行、招商銀行(600036)緊隨其后，支持項目數分別為14個、13個、11個。
從涉及資金總額角度，中行也暫列第一，約65億元。中信銀行(601998)支持項目數雖然未能躋身前五，但涉及資金總額超過30億元，僅次于中行。
前述上市公司公告普遍明確，回購增持貸款期限不超過1年（含），貸款利率原則上不超過2.25%。同時，亦有個別上市公司與銀行簽署的借款合同期限設定為“1+1+1年”，或直接簽署為期3年的流動資金借款合同。
此外，中國銀行(601988)與禾豐股份簽署的回購專項借款合同中，明確借款利率為“截至實際提款日前一個工作日，全國銀行間同業拆借中心最近一次公布的1年期貸款市場報價利率減120基點”。
中國銀行對和邦股份出具的貸款承諾函中亦明確，承諾貸款利率為1.95%。農業銀行支持的溫氏股份(300498)、恒逸石化(000703)兩大股份回購項目簽署的也為《流動資金借款合同》，后者借款利率明確為不超過1.75%，借款期限為3年。
根據《關于設立股票回購增持再貸款有關事宜的通知》，21家金融機構自主決策是否發放貸款，合理確定貸款條件，自擔風險，貸款利率原則上不超過2.25%。
發放貸款后，前述金融機構于次季度第一個月向央行申請再貸款。對于符合要求的貸款，央行按貸款本金的100%向金融機構發放再貸款，再貸款年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。
銀行怎么做？
事實上，早在9月24日央行明確“創設股票回購增持專項再貸款”后，上市公司、商業銀行即聞風而動，積極啟動客戶儲備、對接。
多家商業銀行也從客戶準入、賬戶管理、盡調審批、風險控制等多維度制定回購增持專項貸款落地方案，完善內控制度，積極開展回購增持貸款營銷。
中泰證券研究所所長戴志鋒團隊研報認為，首批落地較快，各類型企業均有涉及。由于利差較薄，要求此類貸款的風險成本較低，預計企業屬性和股息率會成為銀行授信的重要抓手。
在近期召開的深圳金融監管局新聞發布會上，建行深圳市分行科技金融創新中心總經理張軍表示，在客戶準入方面，需要符合國家產業戰略導向，經營穩健，信用資質良好，具備長期可持續經營能力及還款能力，在所屬行業或區域內具有明顯的競爭優勢或良好的發展潛力。
“優先介入市值穩定，股票二級市場交易活躍、流動性較好，納入滬深300、中證500、中證1000等指數的股票；審慎介入上市公司及其股東股份對外質押比例過高的股票。”張軍表示。
他還透露，盡職調查方面，具體為借款人的組織架構、公司治理、內部控制及法定代表人和經營管理團隊的資信等情況；借款人的經營范圍、核心主業、生產經營、貸款期內經營規劃和重大投資計劃等情況；所在行業狀況；資產、負債、現金流等真實財務狀況；回購或增持股票交易價款金額和現有融資性負債情況等。
興業銀行深圳分行行長助理薛敏亦介紹稱，在客戶準入方面，嚴格篩選，重點關注企業的經營狀況、財務實力、信用記錄以及在所屬行業的地位和發展前景。盡調過程中，深入調研企業的資產負債情況、現金流狀況、股權結構等關鍵信息，并對其回購增持計劃的合理性和可行性進行充分評估。
而在風險控制方面，張軍表示，將“嚴格按照建設銀行貸后管理、擔保管理、風險分類管理等相關規定，加強股票回購增持貸款貸后管理。”
“我們建立了多維度的風險評估體系，實時跟蹤市場動態和企業變化，確保貸款資金安全。同時，加強貸后管理，監督資金流向和使用情況，要求企業按照約定用途使用資金。”薛敏稱。
前述研報認為，再貸款工具能夠有效幫助上市公司降低融資成本，積極進行市值管理，穩定或提升股價，從而增強投資者的信心，改善資本市場的整體預期，提高資本市場的內在穩定性。
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