圖蟲創意/供圖 陳錦興/制圖
證券時報記者 黃鈺霖
進入2025年，商業銀行開始紛紛備戰客流旺季。
證券時報記者了解到，近期銀行頻繁推出促銷舉措。此前“一單難求”的大額存單，迎來了密集補貨；同時，多家大行打出了基金申購費一折“口號”，有的中小銀行甚至逆勢上調存款利率，增幅最高達65個基點。
業內人士指出，上述舉措有助于銀行階段性攬客，增強市場短期競爭力，但從中長期發展來看，逆勢上調利率、內卷式降費并不可持續。銀行經營仍需摒棄規模情結，轉變管理理念，增強穩健性和可持續性。
1 大額存單上新
“近期又有降息趨勢，為了讓客戶鎖定收益，現有兩款保本保息產品的額度需要預約，限時銷售。”某股份行客戶經理向證券時報記者表示，該行近期推出一款三年期大額存單產品，年化利率達2.15%，可選擇5萬或20萬元起存。
據證券時報記者了解，目前，齊魯銀行、無錫錫商銀行、河南滎陽農商銀行等多家銀行均上新了大額存單產品，以此招攬客戶。
齊魯銀行官網顯示，該行于1月2日—31日發售2025年第1期個人大額存單，發行額度10億元，產品期限為3年，年化利率2.2%，起存金額20萬元。
無錫錫商銀行則在其公眾號宣布，“大額存單20萬元起購，三年期年利率達3%，365天之后可轉讓。”與該行2024年年中發布的同金額、同期限存單相比，新發布存單年化利率高出了20個基點。
相較去年，銀行近期上新的大額存單產品年化利率在2.2%一線浮動，“3”字頭的產品較為罕見。有銀行工作人員告訴證券時報記者，若大額存單額度售罄，可以關注大額存單轉讓。“大額存單轉讓也有講究，有些存單轉讓價格高出當前估值，是‘非讓利存單’。”該名工作人員提示。
證券時報記者在某股份行存單轉讓專區看到，某“非讓利存單”的轉讓價格為1075.34萬元，當前估值1061.42萬元，讓利幅度為-1.31%。原存單到期年化利率為3.3%，期限三年，若在1月6日購入成功，按照剩余天數及轉讓價格測算，該存單到期后可獲利25.132萬元，預計年化利率1.98%。
據了解，即使部分轉讓的大額存單需“加價”購買，但由于轉讓存單的到期天數較原存單減少，且年化利率仍比同期存款更具優勢，因此部分轉讓總額不高的大額存單非常搶手。
2 費率與利率一降一升
除了上新大額存單產品，包括民生銀行、交通銀行、農業銀行等在內的多家銀行近期發布了降低代銷基金費率的公告。有的銀行部分產品申購費率低至一折；有的銀行則抓緊時點推銷個人養老金產品，降低相應申購費率。
民生銀行發布公告稱，2025年1月1日至3月31日，該行將對多只產品分別采取申購費率或定投費率一折優惠，基金申購/定投費率為固定金額的，不享受此費率優惠。
農業銀行則表示，為支持多層次、多支柱養老保險體系建設，優化客戶投資體驗，擬對代銷公募基金Y類份額予以申購及定投交易費率優惠，該類產品系納入證監會個人養老基金名錄且由該行代銷的部分公募基金。投資者在該行購買優惠產品份額時，申購及定投費率打一折。
“銀行下調基金代銷費率，本質上是薄利多銷行為。”招聯首席研究員董希淼對證券時報記者表示，在與互聯網平臺的激烈競爭中，銀行代銷費率較高，下調費率可提升代銷業務競爭力，吸引更多客戶。對銀行而言，雖單個產品、單個客戶的收入因費率下調而減少，但業務量若能大幅增長，也可通過規模效應增加收入，實現以量補價。
大行降低申購費率搶客，中小銀行則逆勢上調存款利率攬儲。近日，廣西荔浦農商行、夷陵興福村鎮銀行、河南滎陽農商銀行等地方中小銀行均上調了人民幣存款掛牌利率。其中，廣西荔浦農商行自2025年1月2日調整存款掛牌利率， 6個月、1年、2年、3年、5年定期存款掛牌利率分別由1%、1.1%、1.2% 、1.5%、1.55%上調至1.45%、1.55%、1.85%、1.85%、1.85%，兩年期存款利率增幅達65個基點。
3 促銷不具可持續性
“當前銀行發行大額存單，有助于吸引客戶存款，更好地推進旺季營銷。”郵儲銀行研究員婁飛鵬告訴證券時報記者，相較于普通存款，銀行發行大額存單的自主性較強，后續若存款利率下行，大額存單利率也可能隨之下行。
婁飛鵬表示，降低基金申購費率、上調存款利率等調整，有助于增加客戶收益，短期提高銀行在市場上的競爭力，但從長期來看，類似舉措不具有可持續性。
董希淼也認為，在旺季營銷活動期間，部分銀行往往上調存款利率、下調貸款利率，推出更多吸引客戶的措施，本質上是一種階段性的促銷行為。一般而言，在活動結束之后，存款、貸款利率將回歸正常。
“的確有不少銀行熱衷于爭奪更多的市場份額和客戶資源，各種形式的高息攬儲現象也屢見不鮮。”董希淼表示，銀行應摒棄規模情結和速度情結，不追求簡單的規模增長和市場份額——既要保持存款業務穩定增長，更要將負債成本控制在合理范圍之內。
他指出，尤其是中小銀行，要加快轉變經營理念，克服路徑依賴，不可盲目追求存款規模擴張；而要加強資產負債管理，壓降負債成本，努力保持發展的穩健性和可持續性。
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