| 2025年1月23日 星期四 |
NO.1 央行等五部門：便利外國投資者投資相關的轉移匯入匯出
中國人民銀行等五部門聯合印發《關于金融領域在有條件的自由貿易試驗區（港）試點對接國際高標準推進制度型開放的意見》。在真實合規的前提下，允許試點地區真實合規的、與外國投資者投資相關的所有轉移可自由匯入、匯出且無遲延。此類轉移包括：資本出資；利潤、股息、利息、資本收益、特許權使用費、管理費、技術指導費和其他費用；全部或部分出售投資所得、全部或部分清算投資所得；根據包括貸款協議在內的合同所支付的款項；依法獲得的補償或賠償；因爭議解決產生的款項。
點評：《意見》的印發標志著金融領域在自貿試驗區（港）的制度型開放邁出重要步伐，有利于吸引外資流入，增強市場活力。此舉可能對金融板塊及相關試點地區企業帶來積極影響，提升市場預期。同時，資本流動的自由化將提高市場對外開放程度，對整體市場環境產生正面效應，增強投資者信心。
NO.2 央行公開市場開展11575億元14天期逆回購操作
為對沖公開市場逆回購到期、現金投放等因素的影響，維護春節前流動性充裕，2025年1月22日中國人民銀行以固定利率、數量招標方式開展了11575億元逆回購操作，操作利率為1.65%。由于當日有9595億元逆回購到期，公開市場實現凈投放1980億元。
點評：東方金誠首席宏觀分析師王青分析，當日有9595億元逆回購到期。央行今日開展歷史最大規模14天期逆回購操作，主要是為了對沖大額7天期逆回購到期，同時在節前適度向市場投放流動性，避免資金面大幅波動。
NO.3 央行上海總部：探索構建離岸交易賬戶收支架構
1月22日，中國人民銀行上海總部召開2025年第一季度新聞發布會，介紹2024年上海金融運行情況。央行上海總部宏觀審慎管理部主任葛慶表示，將創新管理方式，便利離岸貿易跨境資金收付。支持符合條件的企業憑支付指令辦理“賣”和“買”兩頭在外的離岸貿易，更好地幫助企業適應當前產業鏈、供應鏈的新變化。同時，央行上海總部將優化提升自由貿易賬戶功能，探索構建離岸交易賬戶收支架構。
點評：央行上海總部的措施旨在優化跨境資金管理，便利離岸貿易，有利于提升金融服務的效率，對涉足國際貿易的企業構成實質性支持，可能增強市場對這些企業的正面看法。此舉對金融服務業和相關產業鏈板塊影響深遠，有助于提升其在市場中的競爭力。總體來看，這些措施有望增強市場活力，為整體穩定發展提供動力。
NO.4 銀行機構存續理財規模占比不足13%，貢獻全市場近兩成收益
據《中國銀行業理財市場年度報告（2024年）》，2024年銀行理財規模增至29.95萬億元，主要由非現金固定收益類產品拉動。收益方面，理財產品各月平均收益率降至2.65%。值得注意的是，銀行機構存續理財規模占比不足13%，卻貢獻了市場近20%收益。無理財牌照機構繼續退出，農村金融機構數量減少近三成。2024年理財直銷規模接近翻倍，母行代銷仍占70%以上。
點評：《報告》顯示銀行理財規模增長，但收益率下降，表明市場對穩健投資需求上升。理財牌照機構退出及農村金融機構減少，可能加劇行業集中度，對大型銀行構成利好。理財直銷規模增長，母行代銷仍占主導，影響理財市場格局，或促使相關銀行增強服務與產品創新。
NO.5 黃金價格再攀新高，足金首飾價格沖破830元/克
COMEX黃金價格報2762美元/盎司，創近兩個月以來新高。同時，滬金主力合約升破645元/克，再次刷新歷史新高。據媒體報道，各大黃金品牌的足金首飾價格也是水漲船高，周大福當天金價為833元/克，老鳳祥(600612)、周六福和周生生等品牌足金價格也均突破830元/克。
點評：滬金主力合約創出新高，反映出市場對黃金的需求增強。這對黃金礦業及相關產業鏈公司而言，可能提升其業績預期和市場關注度。同時，黃金首飾價格上漲，可能會刺激消費者購買熱情，對珠寶首飾行業產生正面推動。總體來看，這一趨勢可能增強貴金屬板塊的市場表現。
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