臨近春節，多家A股上市銀行吹響號角，陸續發布2024年業績快報。
截至目前，招商銀行(600036)、中信銀行(601998)、興業銀行(601166)、浦發銀行(600000)、長沙銀行(601577)5家A股上市銀行發布了2024年度業績快報。整體來看，5家銀行業績穩定性增強，資產質量有所改善。
其中，2024年，上述5家銀行歸母凈利潤均實現同比正增長，浦發銀行同比增幅最大，為23.31%；2家銀行營業收入同比下降，分別為招商銀行和浦發銀行。從資產質量看，截至2024年末，中信銀行、浦發銀行不良率較上年末分別下降0.02個百分點、0.12個百分點，其余3家持平。
5家銀行凈利均實現同比增長，
招行、浦發營收下降
注：新浪金融研究院根據銀行業績快報整理
從營業收入表現看，2024年，上述5家銀行中有3家營收實現同比增長，分別為中信銀行、興業銀行、長沙銀行；2家營收下降的銀行為招商銀行和浦發銀行，前者同比下降0.47%，后者同比下降1.55%。
針對營業收入表現，浦發銀行在業績快報中提及，剔除上年同期出售上投摩根股權一次性因素影響后，該行營業收入同比增加15.55億元，增長0.92%。
歸母凈利潤方面，2024年，上述5家銀行去年全年的歸母凈利潤均實現了同比增長。其中，雖然浦發銀行營收同比下降1.55%，但歸母凈利潤同比增加，增幅高達23.31%。
在解釋經營效益增長的原因時，浦發銀行提及，一是“數智化”戰略成效顯現。加大信貸資產投放力度，“五大賽道”顯著發力，負債質量和穩定性進一步增強，付息率管控取得成效；二是非息凈收入同比增長。公司主動把握市場機遇，積極增厚投資收益，交易性資產等其他非息收入增長顯著；三是通過精益化、精細化管理實現降本增效，業務及管理費同比下降；四是資產質量不斷夯實，風險控制和處置水平持續提升，風險成本耗用同比減少。
平安證券方面分析稱，在撥備的持續反哺下，5家銀行盈利增速皆維持同比正增長，其中招商銀行和興業銀行盈利增速扭虧為盈。
浦發、中信不良率下降，
興業、招行撥備覆蓋率下降
注：新浪金融研究院根據銀行業績快報整理
從資產規模看，5家銀行均在穩步擴張。從增幅情況看，截至2024年末，長沙銀行資產總額1.15萬億，較上年末增長12.45%，增幅最高；其次是招商銀行，總資產超12萬億，增幅同樣達到兩位數，為10.19%；興業銀行資產規模超10萬億，較上年末增長3.47%。
另外，中信銀行、浦發銀行資產總額分別為9.53萬億、9.46萬億，同比增幅分別為5.28%、5.05%。
從資產質量看，截至2024年末，上述5家銀行的不良貸款率均較上年末持平或下降。
具體來看，招商銀行、興業銀行、中信銀行、浦發銀行、長沙銀行的不良貸款率分別為0.95%、1.07%、1.16%、1.36%、1.15%，其中，中信銀行、浦發銀行的不良率分別較上年末下降0.02個百分點、0.12個百分點，其他3家持平。
與此同時，截至2024年末，中信銀行、浦發銀行以及長沙銀行的撥備覆蓋率較上年末有所提升，分別為209.43%、186.96%、314.23%，分別較上年末增加1.84個百分點、13.45個百分點、0.02個百分點。另外，招商銀行和興業銀行撥備覆蓋率較上年末出現下降，分別下降25.72個百分點、7.43個百分點。
平安證券分析稱，風險方面，除招商銀行2024年全年不良率環比3季度末上升1BP至0.95%外，其余已公布快報的上市銀行不良率皆環比有所下降，資產質量整體保持穩健，仍需關注零售風險暴露帶來的資產質量擾動。
中國銀行業盈利水平逐步企穩，
凈息差是影響利息收入的關鍵變量
回看2024年，商業銀行凈息差普遍走低，原因何在？中國銀行(601988)研究院分析稱，一是LPR年內三次下調，推動個人按揭、對公貸款等存量貸款重定價，新發放貸款也跟隨LPR下調定價；二是存款利率下調影響仍需時間釋放，商業銀行付息率下降節奏慢于生息資產收益率。
在光大證券(601788)金融業首席分析師王一峰看來，2024年銀行經營面臨有效信貸需求不足問題，導致量價均衡缺失。“量難增、價易降”對收入端形成擠壓，凈息差較大幅度下行，銀行體系更多依靠控制準備計提來穩定盈利增長。
展望2025年，中國銀行研究院分析表示，凈息差仍是影響利息收入的關鍵變量，預計呈L型走勢，在下半年逐步企穩。帶動凈息差下行因素方面，2025年政策利率仍有下行空間，將影響存量貸款重定價以及新增貸款定價；2024年度出臺的房地產金融政策影響將延續至2025年，帶動凈息差下行；城投化債相關工作仍在有序推進，降低銀行債務成本是化解城投債務的重要手段，將帶動銀行利息下行。在有利因素方面，降準仍有一定空間，將提供更多低成本資金；部分銀行以特別國債補充資本金也將有利于貸款和金融投資等資產的擴張；商業銀行下調存款掛牌利率，可一定程度上對沖LPR下行影響，支持息差保持穩定。預計2025年凈息差將略微下降至1.5%左右，綜合規模影響，預計商業銀行利息收入將增長7%左右。
平安證券方面分析稱，持續降息以及“資產荒”愈發嚴重對銀行經營負面影響較為顯著，一季度重定價壓力的進一步釋放或將帶動行業息差進一步收窄。
此前，摩根士丹利中國首席金融分析師徐然表示，2025年凈息差下行壓力將明顯小于2024年，中國銀行業的盈利水平將逐步企穩。
關于銀行業的息差走勢，信達證券在關于銀行業2025投資策略的研報中提及，預計銀行凈息差仍將承壓，但當前銀行凈息差處于歷史低位，繼續壓降的空間有限，監管部門已將保持銀行合理利潤和凈息差水平納入考量，未來在存款利率下調等政策呵護下，銀行凈息差壓力預計可控，且降幅有望逐步收窄。
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