每經記者 段思瑤 每經編輯 董天意
“0息貸款，最長可貸5年，1分錢利息都不用出”“5年0息，日付83元。”臨近2025年春節，以0首付、0利息、分期折扣、貼息返利為主的金融優惠政策，正成為各大汽車品牌吸引購車者的主要舉措。
然而，在層出不窮的汽車金融方案中，“高息高返”正面臨調控風險。1月14日，國家金融監督管理總局重慶監管局（以下簡稱重慶監管局）發布通知，要求相關金融機構推進汽車貸款業務“高息高返”整改，對照行業自律要求全面清理存量業務。
“高息高返”，即金融機構為了提升市場份額，以高額傭金吸引汽車經銷商與其合作，通過提供5年甚至更長的車貸期限以獲取利息收入。汽車經銷商則可以從金融機構獲得高額返點，用于補貼車價。
日前，《每日經濟新聞》記者在走訪過程中發現，為進一步提高汽車銷量，“高息高返”已成為眾多4S店銷售人員吸引購車者的話術。“你選擇貸5年，返點比例是10%，但如果只貸3年，就沒有返點了。”一家合資車品牌經銷商表示，客戶貸款購車，銀行會給返傭，貸款期限越長返傭越高，他們會拿出其中一部分來做補貼。
“不排除其他地市跟進”
此次重慶監管局發布的通知中，要求相關金融機構不得以高額返傭等不正當競爭手段搶占市場份額，真正通過提升自身服務質量來增強市場競爭力。這也是繼2014年傳出“高息高返”被叫停消息后，首次有地方金融監管部門明確態度。
“重慶監管局表明態度后，不排除其他地市跟進。”羅蘭貝格汽車金融行業首席研究員斯元華在接受記者采訪時認為，未來兩三年全國將對“高息高返”有一個整頓的過程，這也是目前行業的共識和判斷。
從目前來看，各金融機構對此通知的要求和執行力度尚不一致。重慶某一汽-大眾經銷商表示：“速騰等車型的金融政策近期沒有調整，還是可以貸5年，我們也沒接到合作的金融機構通知要改變車貸期限和返傭政策。”
《每日經濟新聞》記者在極氪官網查詢部分車型的金融方案，貸款城市選擇“重慶”，依然可以選擇“超長期限”金融方案，首付10%，期限可以選擇72期和84期。
據記者走訪了解，目前汽車市場上在售的大部分主流車型都支持5年超長貸。北京某小鵬汽車體驗店銷售人員表示：“小鵬P7+、X9等車型支持0首付，最長可貸5年，每月等額還款等金融政策。”
極氪等品牌旗下多款車型將貸款期限延長到7年。極氪官網顯示，目前極氪001、極氪001 FR、極氪7X、極氪MIX等車型均支持“超長期限”的金融方案，首付10%，期限可以選擇72期和84期。
“監管將會越來越嚴格”
為了讓購車者貸款購車，經銷商會用“貸款優惠幅度更大”“可提前還款”等銷售話術進行引導，讓消費者做出選擇。“昂克賽拉2.0L車型如果全款最低價能到9.99萬元，但如果分期付款，還可以降1萬元。”北京某長安馬自達經銷商表示。
經銷商之所以如此“賣力”地推薦分期貸款購車，與銀行、金融機構的“返傭”有關。據記者了解，針對燃油車，目前主流商業銀行5年車貸的返點大部分都在貸款金額的10%以上，最高返傭點數能達到13.5%；類似5年期方案，汽車廠家金融公司的返傭點數相對更低，約6%~9%之間。
“很多品牌的銷售人員工資構成中，車貸返傭能占到多一半。”據一位自主品牌經銷商向《每日經濟新聞》記者透露，經銷商將銀行返傭中的一部分除了給銷售人員，還會拿出一部分作為給予消費者車價上的讓利，從而達成更多交易，經銷商何樂而不為。
對金融機構來說，“高息高返”策略可以為其創造短期現金流，并獲得利息收益。但如果購車者提前還款，金融機構可能難以盈利甚至出現虧損。
當前，一些汽車經銷商為了達成交易，會利用5年期車貸還滿1年或2年后，提前還款可免收違約金的規則，引導客戶提前還款。西安一家阿維塔體驗店銷售人員告訴記者：“阿維塔07現在可以貸款5年購車，前兩年沒有利息。如果在貸款后第25個月還清貸款，不用付利息，也不用付違約金。”
“對經銷商來說，目的是促成交易，拿到金融機構的返點傭金，后續購車者提前還款，或者是繼續貸款都不會觸及經銷商的利益。但對金融機構來說，如果購車者在利息產生之前還款，則意味著賺不到錢。”上述自主品牌經銷商表示。
監管層面已經注意到此類問題，此次重慶監管局要求相關金融機構推進汽車貸款業務“高息高返”整改就是一個信號。斯元華認為：“從維護消費者利益出發，保障汽車金融市場平穩有序的可持續發展是主基調，不合規經營、存在金融亂象等業務將會被監管得越來越嚴格。”
倒逼汽車金融行業規范
“如果‘高息高返’在全國范圍內都被監管，對于汽車經銷商而言，其盈利性會遭遇挑戰。”斯元華表示，在“價格戰”下，經銷商必須在汽車價值鏈的多個環節去獲取利潤，比如汽車金融、保險、售后維修等業務，其中“高息高返”已是其汽車金融業務的主要利潤來源。
中國汽車流通協會數據顯示，2024年上半年，售后服務和金融保險業務占經銷商整體利潤結構的69.7%和36.9%。
斯元華認為：“未來經銷商的汽車金融業務需要與服務、維修、售后保養業務結合，想辦法從用車生命周期上來尋找盈利來源。”
對經銷商來說，可以通過其他方式來平衡金融收入和利潤。“經銷商在任何時候都要考慮自己的生存與發展問題，當下的市場環境對其提出了更高的要求，可以通過調整銷售品牌，優化企業發展規劃，降本增效向管理要效益等措施提高自身抗風險的能力。”全國工商聯汽車經銷商商會秘書長邢海濤在接受記者采訪時表示。
《每日經濟新聞》記者注意到，此次重慶監管局發布的《通知》中提到：“相關金融機構應當優化與汽車經銷商合作模式，合理確定傭金比率……鼓勵積極發展直客式汽車金融業務，積極將信貸資源集中在新能源車、以舊換新消費等重點領域，促進汽車金融業務高質量發展。”
在斯元華看來，整頓“高息高返”現象也將倒逼汽車金融行業向著更加專業化、多樣化、規范化的方向發展。“整個汽車金融行業會向產業鏈的上游和下游去延伸，比如原來金融機構只是在4S店銷售一個貸款項目，未來會延伸到存款、理財等業務，或者與經銷商、主機廠合作供應鏈金融業務等。”斯元華表示。
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