證券時報記者 黃鈺霖
春節前后，國際黃金價格持續創新高。2月11日，倫敦現貨黃金價格漲至2941.85美元/盎司，漲幅超1%；COMEX（紐約商品期貨交易所）黃金價格漲勢同樣強勁，刷新歷史新高，達2965.3美元/盎司。
與此同時，為了應對潛在的市場風險，商業銀行也忙得不可開交。多家銀行出手調整黃金類產品規則，例如下調黃金賬戶利率（包括活期、定期）、提高起存金額、提升風險等級等。
黃金活期賬戶利率接近零
春節過后，招行先宣布下調黃金賬戶活期利率。根據該行公告，自2025年2月12日起，將調整黃金賬戶業務相關利率：黃金賬戶活期年化利率調至0.01%，三個月期產品年化利率為0.1%，六個月期產品年化利率為0.1%，九個月期產品年化利率為0.2%，一年期產品年化利率為0.3%。調整后的活期利率，已逼近“零點”。
在調整之前，招行黃金賬戶活期、三個月、六個月、九個月、一年期年化利率分別為0.1%、0.3%、0.4%、0.5%、0.6%。
證券時報記者登錄招行手機APP后發現，客戶在該行黃金投資專區進行認購時，可選擇黃金活期賬戶或黃金定期賬戶。其中，黃金活期也就是常見的“積存金”業務，其認購價會隨國際金價實時變動，客戶能夠靈活地進行買入和賣出操作。
記者注意到，與黃金活期（積存金）1克起購相比，黃金定期的購買門檻相對較高。以招行為例，該行手機銀行的黃金定期產品需2500元起購，金額以10元的整數倍遞增；若要將已購的黃金活期轉為定期，則需10克起轉，后續按1克的整數倍遞增。此外，這兩種賬戶的計息方式也有所不同。
“黃金定期賬戶份額未到期時，可以轉入黃金活期賬戶，但客戶會損失部分利息收入。”招行工作人員介紹，金價波動是黃金類產品最主要的風險點，雖然黃金定期賬戶的利息收益相對固定，然而，一旦金價下跌，黃金定期賬戶的份額也會“縮水”，客戶仍面臨虧損風險。
“因此，大部分客戶仍會選擇黃金活期賬戶，可以根據金價實時進行交易。”該工作人員表示。
對于積存金利率下調的原因，博通分析金融行業資深分析師王蓬博表示，一方面，部分機構可能基于自身判斷，對相關業務產品利率進行調整；另一方面，當前黃金市場運行面臨較多不確定性因素，下調利率有助于降低投資者的投機行為，從而減少潛在的市場風險。
銀行調整積存金交易規則
“年后每天都有人來咨詢黃金投資品情況。”華南一國有大行分支機構大堂經理向記者介紹，春節期間，金價持續上漲，這讓節后前來咨詢購買黃金產品的客戶激增。以工商銀行為例，記者查閱該行手機APP信息發現，目前該行5g、20g、50g、100g、200g規格的如意金條狀態均顯示“缺貨”。
在眾多黃金投資品中，積存金的熱度最高。京東金融平臺工作人員向記者透露，春節后的5個交易日里，該平臺積存金的訂單量相較于春節前增長了550%，交易額增長近七倍。
春節前后，積存金熱度的飆升，也促使銀行迅速調整相關業務規則。
例如，中信銀行(601998)也下調了黃金積存金賬戶的活期利率。具體來看，2月15日起，該行積存金活期年化利率從0.35%降至0.15%，一個月期從0.48%降至0.25%，三個月期從0.87%降至0.4%，六個月期從1.18%降至0.6%，一年期從1.38%降至1%。其中，六個月期積存金定期利率降幅近60個基點。
除了下調黃金賬戶利率，銀行還提高購買門檻，延長積存金交易業務交易時間。
例如，中國銀行(601988)表示，客戶在該行按金額購買積存金產品或創建積存金定投計劃時，最小購買金額由650元調整為700元。已在執行中的定投計劃不受影響。
有的銀行在春節之前，就已有行動。1月8日，建設銀行公告稱，該行個人黃金積存業務交易時間延長，由每周一至周五9:10至24:00調整為每周一9:10至周六凌晨2:30。2024年11月底，該行還將上調易存金（實物黃金定投）產品風險等級為中風險。
此前，農業銀行、工商銀行(601398)、平安銀行(000001)、興業銀行(601166)等多家銀行已針對黃金投資產品進行相關風險警示，并調整交易規則。
對此，業內人士表示，一方面，提示風險是銀行應盡的責任；另一方面，下調利率、提高投資起始金額，既能有效控制產品熱度與風險，還能為銀行節省資金成本。
業界判斷金價仍會頻繁波動
“現在還是投資黃金的好時機嗎？”本輪金價上漲以來，相關話題持續在各類互聯網平臺上“霸榜”。事實上，金價仍處于波動行情。例如，2月11日上午10點38分左右，倫敦現貨黃金在短短15分鐘內一度大幅下挫，下跌近20美元，最低跌至2921.29美元/盎司。
王蓬博表示，從目前國際地緣政治角度來看，黃金作為避險資產的需求呈上升態勢。若投資人期望通過多元化投資降低整體風險，配置一定比例的黃金是可行的選擇。不過，風險確實存在，因為金價受多種因素影響，像國際政治局勢、主要國家宏觀經濟數據以及貨幣政策變化等，預計金價仍會頻繁波動。
他表示，投資者需平衡好風險偏好、收益預期來選擇黃金投資產品。
京東金融投研相關負責人表示，影響金價波動的因素較多，短期內金價仍存在較大波動，建議投資者根據自身的風險承受能力，合理分配投資比例，避免過度集中于單一資產，切勿盲目追高。
民生銀行首席經濟學家溫彬認為，當前金價升高主要源于避險情緒，同時，美債收益率走低也推動了黃金價格上升。展望后市，美債收益率延續下行態勢，且避險需求可能在較長時間內持續存在，這些因素或將為金價上漲提供支撐。
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