隨著我國人口老齡化進程的加快，傳統的家庭養老模式已逐漸不能完全滿足老年人的養老需求。個人養老金作為養老保障的第三支柱，其重要性日益凸顯，因此提升個人養老金投資者的教育水平變得尤為必要。
自2024年12月15日個人養老金制度從36個先行城市（地區）推開至全國，至今將近百日。這一制度作為我國多層次養老保險體系的重要組成部分，其全面推行在完善養老保障體系、促進金融市場發展及引導個人養老規劃等方面意義深遠。
目前，我國個人養老金開戶人數突破7000萬人。個人養老金制度落地后，如何更好培育市場，繼續擴大養老金市場規模，使老百姓(603883)積極主動參與并有切實的獲得感，成為需要關注的焦點。
全國政協委員、對外經濟貿易大學保險學院副院長、教授孫潔對時代周報記者表示，“第三支柱個人養老金是非強制參與的養老金計劃，是為個人養老財務儲備提供的新途徑，因此調動老百姓參與計劃的積極性是發展個人養老金的重中之重。通過養老金教育，讓更多人對個人養老問題形成客觀公正的認識。”
個人養老金投資者通常處于信息劣勢
第三支柱養老保險，通常由個人自愿參與，以增厚老年人退休后收入為目標。我國的第三支柱養老保險起步較晚，直到2022年，才在前期個稅遞延型商業養老險試點的基礎上，進一步試點個人養老金制度。2024年末，個人養老金制度從試點地區推向全國，標志著第三支柱養老保險的正式建立。
平安證券曾在研報中表示，對居民而言，是否參加個人養老金，主要受兩個因素影響：稅惠力度及超額收益。一方面，由于領取時存在補稅，居民在繳費時享受的稅惠水平，至少需要大于補稅規模，才能真正享有稅惠。另一方面，由于個人養老金很難提前領取，居民會要求個人養老金產品有較高的超額收益，作為流動性補償。只有二者同時成立，或者超額收益足以用于覆蓋補稅時，繳納個人養老金才顯得劃算。
孫潔指出，個人養老金投資的主要矛盾是長、短期風險的平衡問題。個人養老金賦予了每一個參與者自由選擇產品的權利，這也就意味著他們需要對不同類型產品的優劣有足夠的了解，因而需要投資者有足夠的金融知識。相比一二支柱養老保險，第三支柱個人養老金更為復雜，涉及雙賬戶、復雜的計稅方式以及數百款產品，只有讓人們充分理解個人養老金的運作模式，掌握閱讀保險條款等基礎金融知識，了解不同金融資產的優劣和投資回報，才能讓他們選擇與其風險承受能力相匹配的金融產品，提高個人養老金資產的投資收益。
投資者是金融市場的重要參與者，提高個人養老金投資者的素質，有助于維護金融市場的穩定，促進金融市場的健康發展。
孫潔表示，一方面，金融市場存在信息不對稱問題，個人養老金投資者通常處于信息劣勢；金融市場的產品和服務日益多樣化和復雜化，個人投資者往往缺乏足夠的金融知識和風險識別能力，容易受到市場波動的影響。另一方面，個人養老金投資具有長期性的特點，需要投資者具備長期投資的理念和耐心；個人養老金投資者往往對風險承受能力估計不足，容易因追求高收益而忽視潛在風險。因此，投資者教育有助于引導個人樹立正確的長期投資觀念，避免短期行為對養老金投資造成的損害。
與此同時，加強投資者教育也是發展養老金融產業的重要內容。孫潔認為，通過教育，可以提高個人獲取、處理和利用信息的能力，減少信息不對稱帶來的不利影響，可以幫助個人養老金投資者更好地理解金融產品和服務，合理規劃養老金投資，可以提高投資者的風險意識，幫助他們建立正確的投資理念和風險控制方法。良好的投資者教育能夠幫助個人養老金投資者獲取必要的知識和技能，提高投資決策的質量，從而優化養老金的投資組合，增加養老金的積累。投資者教育還包括法律法規知識的普及，幫助個人養老金投資者更好地理解并遵守相關法律法規，保護自身合法權益。
三大協同機制破解投資者教育難題
對于如何加強個人養老金投資者教育，孫潔建議，加強個人養老金投資者教育需要兼顧多方關系，重在協同機制建設。
一是投資者教育與金融機構、市場監管的關系。教育應與市場監管相結合，確保投資者在了解市場規則的基礎上進行投資。通常金融機構承擔了個人養老金主要的引導投資者、提供投資咨詢服務的責任。囿于個人養老金制度較為復雜，可投資品類也較為豐富，僅依靠金融機構的努力很難提高個人養老金的普及率以及投資者合理選擇金融產品的能力。監管機構應支持投資者教育，通過制定相關政策來促進教育的普及和深化。
二是普及教育與專業教育的關系。針對不同的投資者群體，應平衡普及性教育與專業性教育的內容和深度。對于普通投資者，重點在于普及基礎知識和風險意識；對于專業投資者，則需提供更深入的專業知識和技能培訓。政府應該在政策上予以相應的指引和支持，具體可以分為兩類，一是鼓勵投資者盡早開始儲蓄，從年輕人開始培養長期儲蓄意識，豐富資產配置經驗；二是細化養老金投資的風險分類，為投資者提供更多的產品信息，幫助投資者選擇合適的資產配置方式。
三是理論與實踐的關系。投資者教育不能僅停留在理論層面，應結合實際操作和案例分析，提高投資者的實踐能力。通過模擬投資、互動體驗等方式，讓投資者在實踐中學習和提高。在政策層面上，建議制定個人養老金專屬的信息披露框架，要求金融機構以風險評級的形式定性評估和公示養老金產品的風險水平，降低投資者選擇壓力。產品提供方需要為每種個人養老金產品提供一份1-2頁的標準化產品信息表，向投資者提供風險評級、收益率、管理費用等信息，有助于投資者橫向比較不同公司、不同類型的金融產品。
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