“2025年銀行凈息差仍然面臨較大的下降壓力，中信銀行(601998)將一以貫之強化穩息差，有信心保持息差的優勢。”3月27日，中信銀行（601998.SH；00998.HK）擬任行長蘆葦在該行2024年度業績說明會上回應息差問題時表示。
蘆葦曾是中信銀行最年輕的副行長之一，2022年調任中信信托履職后，于1個多月前正式回歸中信銀行擔任行長，目前其任職資格尚待監管部門核準。
3月26日晚間，中信銀行披露2024年度報告。數據顯示，截至2024年末，中信銀行資產總額突破9.5萬億元，全年營業收入和歸母凈利潤均同比增長。截至目前，A股已有三家全國性股份制銀行披露年度報告，中信銀行是唯一一家營收正增長的股份行。
據中信銀行2024年度利潤分配方案，該行擬每10股派發現金股息1.722元，連同已派發的中期現金股息98.73億元，全年派發現金股息合計194.55億元，占該行歸屬于普通股股東凈利潤的30.50%。
中信銀行董事會秘書張青在業績會上表示，基于長遠的可持續發展目標，中信銀行將會綜合考慮內外部因素，在2024年到2026年，力爭每年現金分紅比例保持在歸屬于普通股股東凈利潤的30%以上，以實際行動回饋廣大投資者。
非息收入增長“挑大梁”，息差壓力仍存
2024年，中信銀行實現營業收入2136.46億元，同比增長3.76%，其中利息凈收入為1466.79億元，同比增長2.19%，非利息凈收入為669.67億元，同比增長7.39%；實現歸母凈利潤685.76億元，同比增長2.33%。
近年來，中信銀行一直在強調輕資本業務對于未來發展的重要性。時代周報記者注意到，盡管利息收入仍是中信銀行的主要收入來源，但其非息收入的占比正在逐年提高。2024年，該行非利息凈收入占總營收的比例為31.34%，同比上升1.05個百分點。
具體來看，中信銀行去年手續費及傭金凈收入為311.02億元，同比減少12.81億元，降幅3.96%；投資收益為292.70億元，同比增加34.36億元，增幅13.30%；公允價值變動損益為38.03億元，同比增加32.82億元，增幅629.94%。
中信銀行表示，該行其他非息收入增長較快，主要是在市場利率下行期搶抓市場機會，加大交易流轉效能，債券、票據等投資收益實現較好增長。
息差方面，2024年，中信銀行凈息差為1.77%，同比下降0.01個百分點；凈利差為1.71%，同比下降0.04個百分點。生息資產收益率為3.73%，同比下降0.22個百分點，付息負債成本率為2.02%，同比下降0.18個百分點。
“我們從2021年開始提出四大經營主題，穩息差是首位，五年來我們一以貫之，堅持量價平衡，堅持做難而正確的事，這也是中信銀行穩的基礎。”中信銀行董事長方合英表示。
來源：中信銀行業績會
據蘆葦介紹，在低利率的市場環境下，存款面臨定期化長期化的趨勢，中信銀行主動控制中長期的存款增量，加強負債久期管理，推動負債成本更快跟隨市場利率下行。
年報顯示，中信銀行客戶存款利息支出為1039.75億元，同比減少117.59億元，降幅10.16%，主要是客戶存款平均成本率下降0.23個百分點抵銷平均余額增加534.78億元的影響所致。
展望2025年，蘆葦認為，銀行凈息差仍然面臨較大的下降壓力。總體上看，當前市場利率仍處于下行階段，貸款市場報價利率（LPR）下調、存量按揭利率下降等因素都將對息差形成收窄壓力。盡管去年存款利率也有較大幅度的下降，但預計2025年負債成本下降難以完全對沖資產收益下降的影響。
蘆葦進一步表示，中信銀行有信心繼續保持息差的優勢。“下一階段，我們將以一以貫之強化穩息差，進一步改善ROE水平，提升投資者回報，在利率低位運行、價格充分競爭的環境下，將堅持當前行之有效的策略，在資產端和負債端持續雙向發力，以結構為王的主要路徑實現穩息差。”
個人消費貸不良率大增，零售風險可控
零售業務一直是中信銀行近年來的轉型發展方向。
“如果零售不強，一流銀行就無從談起。”方合英在業績會上強調。
年報顯示，截至2024年末，中信銀行個人客戶數為1.45億戶，同比增長6.21%。零售管理資產余額（含市值）達4.69萬億元，同比增長10.62%。
收入方面，2024年中信銀行零售銀行業務實現營業凈收入818.21億元，同比下降2.08%，占該行營業凈收入的40.85%；零售銀行非利息凈收入203.28億元，同比下降14.02%，占該行非利息凈收入的32.68%，同比下降9.51%。
方合英表示，無論從體量和質量上看，中信銀行的零售業務發展狀況還是不錯的，但零售業務利潤從去年開始出現下降也是一個客觀事實，主要是零售信貸風險成本增加導致。“如果拋開零售信貸風險成本增加這個因素，應該說整體經營狀況是亮眼的。”方合英稱。
日前，瑞銀發布的研報認為，國家促進消費的專項措施表明，相關部門對國內消費的支持力度達到前所未有的高度。近期實施的一系列措施形成了促進消費的組合拳，預計將有助于加快銀行零售貸款的增長和提升資產質量。
瑞銀分析認為，零售業務敞口較大的銀行將從中受益，特別是招商銀行(600036)、中信銀行和平安銀行(000001)。這些銀行依賴穩定的零售貸款業務，以提高盈利能力。隨著消費環境的改善，零售銀行的貸款需求有望持續上升。
“我相信在提振消費專項行動以及一系列配套的措施出來以后，對整個的個人貸款、信用卡貸款的資產增長基本面會有很大的改善。”方合英表示。
資產質量方面，中信銀行的不良貸款率繼續下降。截至2024年末，中信銀行不良貸款余額664.85億元，同比增長2.60%；不良貸款率1.16%，同比下降0.02個百分點；撥備覆蓋率209.43%，同比上升1.84個百分點。
值得注意的是，截至2024年末，中信銀行個人貸款不良率為1.25%，較上年末上升0.04個百分點，其中個人消費貸款不良率2.14%，較上年末上升0.59個百分點。此外，截至2024年末，該行信用卡不良率為2.51%，較上年末下降0.03個百分點。
中信銀行在年報中解釋稱，當前經濟仍處于恢復期，受居民收入水平尚不穩定等因素影響，個人消費貸款不良率出現一定波動。
對于零售信貸風險，中信銀行副行長胡罡在業績會上表示，該行零售風險整體可控并穩重向好。胡罡介紹，該行已在2019年開始收緊信用卡準入、2021年對按揭抵押類貸款采取相應措施。同時，還在零售風險體系和能力上下工夫，并對零售全方位業務管控，如停止高風險的業務，加強客戶準入等。
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