【大河財立方 記者 孫凱杰】隨著六大行集體下調存款利率，市面上的大額存單利率再次集體下滑，大部分銀行相關產品年利率已低至“1時代”。
5月31日，大河財立方記者走訪了鄭州市的各大商業銀行看到，除了少數城商行外，大部分銀行的大額存單年利率都已低至2%以下；此外，5年期的大額存單幾乎在市場絕跡，絕大多數商業銀行都暫停了5年期大額存單產品的售賣。
2%利率愈發稀有，六大行大額存單利率已跌破1.6%
存款利率下調迅速影響到了大額存單市場。
大河財立方記者在走訪中了解到，5月31日，鄭州市多數銀行的一年期、三年期大額存單年利率已低于2%，國有六大行最低，均低于1.6%。股份制銀行中，部分給出了較為優惠的年利率，而城商行則仍有2%以上大額存單售賣，頗受儲戶歡迎。
其中，鄭州銀行在三年期大額存單給出了2.25%的年利率，在記者走訪的銀行中屬于最高水平，且是唯一存在2%年利率以上產品的銀行。部分儲戶向記者介紹，幾天前，在部分縣域的鄭州銀行網點，還能提供更高的年利率產品，但對儲戶開戶行有所限制。
由于商業銀行凈息差持續下行，降低存款利率、減小經營壓力勢在必行。根據國家金融監督管理總局發布的數據，截至2024年第四季度末，全國商業銀行平均凈息差為1.53%，相較于第二季度末下降2個bp，凈息差整體仍呈下行趨勢。
記者在走訪中注意到，幾乎所有銀行都取消了5年期大額存單的售賣，這或許是對未來利率走勢的提前預判。例如，2021年5月，國有大行的五年期大額存單利率在3.5%左右，而到了2025年5月，這一利率甚至超過了銀行的消費貸款水平。對于銀行而言，持續走低的利率環境也可能導致長期定期存款面臨虧損風險。
利率不斷下調，有存款“搬家”至理財和基金
2024年8月，剛剛退休的張女士把一筆20萬元的資金存入了某股份制銀行，三年期的年利率是2.4%。然而2025年3月，她因需要用錢取出了一部分，當5月再次想購入時，最高年利率只有1.6%的產品能選擇了。
不到一年的時間，大額存單的利率降低幅度接近100個bp，是當下市場普遍情況。而作為某種程度上的替代品，部分投資者轉向債券基金和銀行理財。
央行數據顯示，今年4月單月，居民部門存款減少1.39萬億元，同期非銀存款大增，非銀行業金融機構存款增加1.57萬億元，同比增加 1.90萬億元。
2024年，債券市場出現罕見的牛市，盡管出現波動，但全年收益較好，99%的債券型基金在全年實現正收益，平均收益率達到4.59%，遠超存款利率。種種利好因素，也促使了低風險投資者將資金從存款中轉移至債券基金。
如果以境內市場為例，債券基金的收益長期來看甚至優于權益類投資。民生加銀基金分析，據Wind數據顯示，自2010以來截至今年5月29日，債券型基金總指數累計漲幅達97.69%，而同期的全A指數累計漲幅74.04%，且期間年化波動率較高，最大回撤55.99％。在存款利率不斷下調的背景下，存款“搬家”的趨勢也正日益顯現。
與此同時，銀行理財的規模也持續上漲。根據普益標準的數據，截至2025年4月30日，境內銀行理財規模已超過31萬億元，環比3月末增長近2000億元，已經逼近同期境內公募基金的合計規模。其中現金管理型、固定收益型產品的增加額度靠前。
不過，也有部分市場評價機構認為，債券市場已經“透支”了太多漲幅，未來的收益難以復制2024年的表現。今年以來，債券市場經歷了一段較長的調整，導致債券基金和銀行理財收益出現波動，而此時對于堅守銀行存款的投資者來說，“穩穩賺錢”的體驗感則會好很多。
風險偏好下，仍有儲戶持續選擇大額存單
即使存款利率不斷下調，仍然有大量儲戶選擇繼續投資大額存單。32歲的李冰（化名）從工作以來就有定期存款的習慣。他向記者坦言，由于認為“缺乏在股市獲利的能力”，因此始終選擇大額存單以提升資產收益，即便是風險較低的銀行理財產品，也未曾涉足。他表示，近兩年來存款利率的下調速度確實比較快，這次手里的存款到期后，會找一找利率更高的本地銀行，“不過，存款金額始終控制在50萬元以內，這樣既能享受存款保險的保障，又能穩妥地獲取利息”。
“不想承受本金損失”，是大量投資者持續選擇大額存單的最重要原因。在資管新規落地后，資管產品的剛性兌付已不復存在，市面上能夠保證固定本息的投資方式，只剩下了存款。
一名國有大行的大堂經理表示，即便銀行存款利率再低，也能保證100%的正收益，而銀行理財等產品是存在虧損風險的，一年下來，如果行情不好，收益可能還沒有存款多。
西部證券研報分析，定期存款占比持續上升，個人存款定期化趨勢尤為明顯，定期存款需求偏向城商行。存款“定期化”趨勢的逆轉，需依賴宏觀經濟持續修復、居民企業風險偏好回升，或監管推動定期存款利率曲線平坦化以削弱定期存款吸引力。
責編:劉安琪 | 審核:李震 | 監審:古箏
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