近日，理財行業再度掀起“降費潮”，多家理財公司密集披露公告，宣布旗下多款產品開展費率優惠，涉及固定管理費、銷售服務費、托管費等多個種類。部分產品的管理費率優惠后低至0.01%/年，這意味著1萬元的理財產品一年管理費僅需1元。
留客被視為此輪降費的主要動因。6月3日，記者在采訪中了解到，一方面，近期存款利率下調推動部分資金尋求“存款替代”，理財公司采取降費方式以提升產品吸引力；另一方面，降息背景下，理財產品業績比較基準下調或成為趨勢，降費是理財公司挽留客戶的舉措，亦傳達出與客戶共進退的信號。
近一周內超過300只理財產品調降費率
記者梳理發現，近一周以來，已有超過300只理財產品發布費率優惠的相關公告。從優惠幅度來看，5折、3折、1折乃至更低折扣的優惠力度并不鮮見。
6月3日，招銀理財一連發布數則公告，擬自6月5日起對部分產品給予階段性費率優惠，涉及現金管理類產品、固收類產品、美元理財等。
其中，在固定投資管理費的調整上，招睿海外QDII（美元）月開1號固定收益類理財計劃從年化（下同）0.3%調整至0.05%；招睿添金30天持有期1號固定收益類理財計劃從0.15%調整至0.05%；招贏日日金75號現金管理類理財計劃從0.3%調整至0.15%。在銷售服務費的調整上，招睿添利7天持有期7號固定收益類理財計劃從0.3%調整至0.15%。
南銀理財自6月10日起對鼎瑞悅穩天添盈9號開放式公募人民幣理財產品進行費率優惠調整，其中，固定管理費由0.5%調整至0.05%，銷售費根據不同的份額設計由0.3%調整至0.05%或0.03%。
建信理財在日前披露的公告中表示，將對部分最低持有期產品和現金管理類產品的銷售費率和管理費率進行優惠。其中，銷售費率優惠后為0.1%或0.05%，管理費率優惠后為0.01%/年。
對于此番理財公司密集宣布“降費”的原因，北京財富管理行業協會特約研究員、內蒙古財經大學校外碩導楊海平在接受《每日經濟新聞》記者微信采訪時表示，從長期因素看，理財費用調降順應了資管行業降費趨勢，可以在業績比較基準承壓的情況下，傳達與客戶共進退的信號。
“從短期因素看，近期商業銀行開啟新一輪存款利率調降，部分投資者為存款尋找替代產品。銀行及理財公司通過優化產品策略，提升產品吸引力。降低理財費率意在配合形成營銷聲勢，搶抓其他機構外流資金，留住本機構資金，留住本機構客戶。” 楊海平表示。
素喜智研高級研究員蘇筱芮也強調了機構“留客”的目的，“理財公司主動降費，成為了近兩年來理財市場的主要動作之一。從背后的動因來看，機構理財業務面臨的市場競爭愈發激烈，同時回顧2024年度表現，一些機構理財類業務規模下降、客戶有所流失是不爭的事實，因此機構期望在獲客的同時能夠留住更多客戶。”蘇筱芮接受《每日經濟新聞》記者微信采訪時表示。
倒逼理財公司多舉措改善產品收益表現
5月以來，央行降準降息政策落地，存款利率也開啟新一輪下調。事實上，利率下行會對理財市場帶來雙重的傳導效應：一方面，負債端受益于存款搬家效應，部分資金由存款遷徙至理財，給理財市場帶來增量資金；另一方面，資產端面臨債券、同業存單等固收類資產收益率下降的挑戰，理財產品的收益或將進一步縮水。
記者從普益標準最新獲悉，截至6月3日，全行業的理財規模已超過31萬億元。但與此同時，近期理財產品業績比較基準下調的情況也是頻頻發生。
盡管降費在一定程度上有望增加產品吸引力，影響投資者的決策，但長久來看，理財公司自身的投研能力、服務水平或許才是真正能實現留客的關鍵。
“降費對于理財公司來說既有機遇也有挑戰，有望吸引到更多投資者來購買理財產品，但同時也意味著理財機構營收可能會承壓，需要對‘以量換價’這樣的策略進行持續跟蹤評估。對于投資者來說，理財費率固然是考量理財選品的因素之一，但在挑選理財產品時也需要就理財公司的投研水平、選品功能、服務水平等進行綜合考慮。”蘇筱芮說道。
楊海平對記者表示，“對于理財公司而言，降費有望成為促進理財規模階段性增長的因素之一，客觀上則會倒逼理財公司通過業務轉型、產品策略迭代、投研框架升級，積極尋求改善理財產品的收益率表現。”
而在降息的背景下，理財公司這些改善收益的舉措可以聚焦于何處？
普益標準認為，銀行理財機構可能加快向“固收+”等多元化策略轉型，通過增加權益、衍生品等資產比例提升收益。同時，行業競爭格局將進一步分化，頭部理財子公司憑借更強的投研能力、品牌效應和渠道優勢，可能更快適應低利率環境；而中小機構若無法有效控制成本或優化資產端，可能面臨規模收縮壓力，行業集中度或進一步提升。
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