趕在光大銀行50億元分紅“股權(quán)登記日”前夕，中國(guó)中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“中信金融資產(chǎn)”）完成0.92%股份增持。
7月23日，光大銀行公告顯示，收到中信金融資產(chǎn)通知，獲悉其于1月20日至7月22日期間，增持該行A股和H股合計(jì)占總股本的0.92%，持股比例由7.08%增加至8.00%。此外，6月中信金融資產(chǎn)還同步加倉(cāng)中國(guó)銀行H股，持股比例升至18.02%。
盤面上來(lái)看， 7月24日，上證指數(shù)再度突破3600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，上漲0.65%，但銀行板塊出現(xiàn)回調(diào)，上證銀行指數(shù)微跌1.49%。其中，光大銀行A股微跌0.72%，H股跟跌0.12%。
值得一提的是，光大銀行2024年年度A股分紅派息的股權(quán)登記日為7月23日，此次增持可讓中信金融資產(chǎn)鎖定超2240萬(wàn)元A股股息。
今年以來(lái)，銀行板塊表現(xiàn)亮眼，吸引資產(chǎn)管理公司（AMC）加速布局優(yōu)質(zhì)銀行股。中信金融資產(chǎn)年內(nèi)6次增持中國(guó)銀行H股，信達(dá)資產(chǎn)通過(guò)債轉(zhuǎn)股增持浦發(fā)銀行，長(zhǎng)城資產(chǎn)攜董事席位入局民生銀行。同時(shí)，也有部分AMC加速清倉(cāng)中小金融機(jī)構(gòu)股權(quán)。
博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融風(fēng)險(xiǎn)防控背景下，AMC增持業(yè)績(jī)穩(wěn)定的中大型銀行股，成為優(yōu)化資產(chǎn)配置、尋求新增長(zhǎng)點(diǎn)的重要選擇。AMC增持中大型銀行股成為雙贏選擇：對(duì)AMC而言，既能獲得穩(wěn)定財(cái)務(wù)回報(bào)，改善盈利結(jié)構(gòu)、降低資金閑置率、分散風(fēng)險(xiǎn)，又能深化與銀行的合作，增強(qiáng)在不良資產(chǎn)處置等領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力；對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，AMC的增持彰顯了對(duì)其長(zhǎng)期發(fā)展的信心。
值得注意的是，中信金融資產(chǎn)增持光大銀行、中國(guó)銀行，是其在2024年11月公布的503億元投資計(jì)劃的重要組成部分，目前已投資額度還未達(dá)到該投資計(jì)劃額度上限，未來(lái)或?qū)⒗^續(xù)加碼這兩家銀行股份。
中信金融資產(chǎn)增持光大銀行超0.9%，鎖定A股2240萬(wàn)股息紅包
中信金融資產(chǎn)近期在資本市場(chǎng)動(dòng)作頻頻，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持，不斷加碼銀行股。
根據(jù)光大銀行最新公告，2025年1月20日至7月22日期間，中信金融資產(chǎn)增持該行A股2.64億股、H股2.79億股，合計(jì)占該行總股本的0.92%，合計(jì)持股比例由7.08%提升至8.00%，觸及1%的整數(shù)倍變動(dòng)線。此次權(quán)益變動(dòng)屬于增持，不觸及要約收購(gòu)，不會(huì)導(dǎo)致該行控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生變化。
7月22日，中國(guó)銀行港股公告顯示，中信金融資產(chǎn)于2025年6月27日增持該行H股5.93億股，持股比例由17.32%升至18.02%。
值得關(guān)注的是，光大銀行此次增持時(shí)機(jī)精準(zhǔn)鎖定分紅窗口。根據(jù)光大銀行2024年年度A股分紅派息實(shí)施公告，該行實(shí)施每股0.085元（含稅）的現(xiàn)金分紅方案，股權(quán)登記日定為2025年7月23日，共計(jì)派發(fā)50.22億元紅利。中信金融資產(chǎn)在股權(quán)登記日前完成增持，僅A股便能鎖定超過(guò)2240萬(wàn)元股息收益。
作為中國(guó)四大AMC轉(zhuǎn)型樣本，中信金融資產(chǎn)前身為中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司（下稱“華融資產(chǎn)”），2022年3月劃歸中信集團(tuán)管理，并于2024年1月完成更名。目前，中信資產(chǎn)金融主要股東包括中國(guó)中信集團(tuán)有限公司、財(cái)政部、中保融信私募基金有限公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司等重量級(jí)機(jī)構(gòu)。
中信金融資產(chǎn)對(duì)光大銀行的布局始于2023年3月。彼時(shí)，其將持有的1.4億張光大銀行可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為41.85億股A股普通股，接著以7.08%的持股比例躍居第三大股東。
2024年11月8日，中信金融資產(chǎn)拋出503億元的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)投資配置的議案》，其中兩項(xiàng)為擬以不超過(guò)260億元進(jìn)一步購(gòu)買中國(guó)銀行股份、以不超過(guò)40億元鎖定光大銀行股份增持，該投資計(jì)劃還包括增持中信股份及設(shè)立信托投資等，旨在優(yōu)化投資路徑、加大投資力度。該議案在2024年11月29日臨時(shí)股東大會(huì)上獲得通過(guò)，實(shí)施期限為12個(gè)月。
圖源：中信金融資產(chǎn)公告
監(jiān)管層面也為中信金融資產(chǎn)的增持計(jì)劃“亮綠燈”。2025年1月9日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局批準(zhǔn)中信金融資產(chǎn)增持光大銀行股份，額度不超過(guò)40億元（不超過(guò)總股本2%）；3月26日再批復(fù)其可通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)交易方式增持中國(guó)銀行A/H股合計(jì)不超過(guò)58.88億股。隨后后，增持計(jì)劃進(jìn)入實(shí)質(zhì)性實(shí)施階段。
時(shí)代財(cái)經(jīng)根據(jù)港交所披露易梳理，截至7月23日，中信金融資產(chǎn)年內(nèi)已6次增持中國(guó)銀行H股，累計(jì)購(gòu)入41.08億股，每股平均成本介于4.39-4.66港元，持股比例從年初13.11%升至18.2%。
值得關(guān)注的是，以光大銀行年內(nèi)A股最高收盤價(jià)4.44元/股、H股最高收盤價(jià)4.09港元/股計(jì)算，中信金融資產(chǎn)當(dāng)前增持規(guī)模離40億元額度相距甚遠(yuǎn)。根據(jù)投資計(jì)劃時(shí)間表，涉及中行、光大銀行的合計(jì)不超過(guò)300億元的增持資金需在2025年11月29日前完成部署。這意味著未來(lái)四個(gè)月，中信金融資產(chǎn)或?qū)⒗^續(xù)在資本市場(chǎng)增持中國(guó)銀行、光大銀行股份。
銀行板塊年內(nèi)全線飄紅， AMC機(jī)構(gòu)加速布局優(yōu)質(zhì)銀行股
2025年A股銀行板塊展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，多只銀行股股價(jià)屢創(chuàng)新高。截至7月24日，A股42家上市銀行年內(nèi)股價(jià)全線上揚(yáng)，其中浦發(fā)銀行、廈門銀行等2家機(jī)構(gòu)漲幅超過(guò)30%；另有8家機(jī)構(gòu)漲幅突破20%。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、基金經(jīng)理?xiàng)畹慢埾驎r(shí)代財(cái)經(jīng)表示，銀行股的上漲，一方面是其低估值、高分紅率吸引了大量資金關(guān)注；另一方面，各大機(jī)構(gòu)提高了權(quán)益配置比例，而銀行股作為低估值高股息板塊，成為加倉(cāng)的重點(diǎn)方向，推動(dòng)銀行股股價(jià)創(chuàng)新高。
“隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政策逐步落地，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期改善，銀行股作為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇受益板塊，也進(jìn)一步增強(qiáng)了投資者對(duì)其盈利增長(zhǎng)的信心。”楊德龍表示。
市場(chǎng)熱度背后，四大資產(chǎn)管理公司（AMC）正掀起新一輪銀行股投資潮，通過(guò)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股、二級(jí)市場(chǎng)增持等方式加速布局。
6月27日，信達(dá)資產(chǎn)旗下信達(dá)投資將持有的1.18億張浦發(fā)轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)股，獲得浦發(fā)銀行9.12億股，持股比例達(dá)3%，躋身前十大股東。
此外，在近期民生銀行2024年年度股東大會(huì)上，長(zhǎng)城資產(chǎn)副總裁鄭海陽(yáng)被提名為民生非執(zhí)行董事。而根據(jù)《中國(guó)民生銀行股份有限公司章程》，持有3%以上的股東有權(quán)提出董事候選人。這意味著，長(zhǎng)城資產(chǎn)成為民生銀行的新股東。
與戰(zhàn)略增持形成鮮明對(duì)比的，是AMC對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的加速出清。7月14日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局四川監(jiān)管局發(fā)布公告稱，同意四川銀行入股長(zhǎng)城華西銀行9.43億股股份，入股完成后持股比例為40.92%。而這一股權(quán)的出讓方為長(zhǎng)城資產(chǎn)。
長(zhǎng)城資產(chǎn)出讓長(zhǎng)城華西銀行股權(quán)，延續(xù)了近年四大AMC的戰(zhàn)略調(diào)整路徑。此前，華融資產(chǎn)已清倉(cāng)華融湘江銀行、華融證券等金融牌照，信達(dá)資產(chǎn)亦轉(zhuǎn)讓天津農(nóng)商行、哈爾濱銀行等中小銀行股權(quán)，緊跟“瘦身健體、回歸主業(yè)”的監(jiān)管導(dǎo)向。
招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼向時(shí)代財(cái)經(jīng)指出，目前大型AMC入股、增持上市銀行，主要是基于財(cái)務(wù)投資。AMC資金量大且對(duì)投資回報(bào)率要求高，因此投資決策相對(duì)審慎。在此背景下，股息率高且業(yè)績(jī)穩(wěn)定的中大型銀行是較為契合的投資標(biāo)的。“這并非意味著AMC會(huì)普遍入股或控股銀行。當(dāng)前AMC對(duì)銀行的投資多以增加收入為目的，且正加速聚焦主責(zé)主業(yè)。”
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