結(jié)構(gòu)性存款保本90%與100%，收益差距？

在銀行的眾多理財產(chǎn)品中，結(jié)構(gòu)性存款憑借其部分保本的特性吸引了不少投資者的目光。而其中，保本比例為90%和100%的結(jié)構(gòu)性存款，在收益方面存在著明顯的差異。

首先，我們需要了解結(jié)構(gòu)性存款的基本概念。結(jié)構(gòu)性存款是在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤或與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險的條件下獲得更高收益的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

對于保本90%的結(jié)構(gòu)性存款，意味著投資者需要承擔(dān)10%本金損失的風(fēng)險。這種產(chǎn)品通常會將大部分資金投入到低風(fēng)險的固定收益類資產(chǎn)中，以保證一定的收益基礎(chǔ)，而少部分資金則用于投資金融衍生品。由于承擔(dān)了一定的本金損失風(fēng)險，其潛在的收益上限相對較高。當(dāng)金融衍生品的投資獲得成功時，投資者可以獲得比保本100%結(jié)構(gòu)性存款更高的收益。

相比之下，保本100%的結(jié)構(gòu)性存款將全部資金的大部分投入到固定收益類資產(chǎn)，以確保本金的安全，只有極小部分資金用于投資金融衍生品。這種產(chǎn)品的特點是風(fēng)險極低，投資者無需擔(dān)心本金的損失。但由于用于投資金融衍生品的資金較少，其潛在的收益上限相對較低。

為了更直觀地比較兩者的收益差距，我們來看一個具體的例子。假設(shè)兩款結(jié)構(gòu)性存款的期限均為1年，預(yù)期年化利率范圍如下：

從這個例子中可以看出，保本90%的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期年化利率下限較低，但上限較高；而保本100%的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期年化利率下限較高，但上限較低。如果市場行情較好，金融衍生品投資獲得較高收益，保本90%的結(jié)構(gòu)性存款可能會獲得5%的年化利率；而保本100%的結(jié)構(gòu)性存款最高只能獲得3%的年化利率。反之，如果市場行情不佳，保本90%的結(jié)構(gòu)性存款可能只能獲得1.5%的年化利率，甚至可能損失10%的本金；而保本100%的結(jié)構(gòu)性存款仍能獲得1.8%的年化利率。

投資者在選擇結(jié)構(gòu)性存款時，需要根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力和收益預(yù)期來做出決策。如果投資者風(fēng)險承受能力較高，追求更高的收益，可以選擇保本90%的結(jié)構(gòu)性存款；如果投資者風(fēng)險承受能力較低，更注重本金的安全，那么保本100%的結(jié)構(gòu)性存款可能更適合。

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