在銀行現金管理業務中，客戶對資金的流動性和收益性都有較高要求。現金管理類產品快贖限額的存在，可能會對客戶資金的即時流動性造成一定限制。而隔夜逆回購作為一種短期資金融通工具，可在一定程度上銜接現金管理類產品快贖限額帶來的流動性問題。
現金管理類產品是銀行面向客戶發行的具有高流動性、低風險特點的理財產品。為了防控金融風險，監管機構對其快贖額度進行了限制。例如，單個投資者在單個銷售渠道持有的單只產品單個自然日的快贖金額上限為 1 萬元。當客戶需要的資金超過這個限額時，就可能面臨資金不能及時到賬的情況。
隔夜逆回購是指交易雙方約定在成交當日一方融入資金、另一方融出資金，在第二個工作日雙方再進行反向交易，資金融入方按約定利率支付資金利息。其特點是期限短，一般為一天，安全性高，利率相對穩定。
當客戶有較大金額的資金需求，而現金管理類產品快贖限額無法滿足時，可以通過隔夜逆回購來補充流動性。具體操作流程如下：首先，客戶需要在證券市場開通逆回購交易權限。當預計現金管理類產品快贖資金不足時，在交易日的交易時間內，客戶可以將閑置資金參與隔夜逆回購交易。例如，客戶 A 在周一預計周四有一筆 5 萬元的資金支出，而其持有的現金管理類產品快贖限額僅 1 萬元。那么在周一，客戶 A 可以將 4 萬元資金參與隔夜逆回購交易。
從收益和成本角度來看，與現金管理類產品相比，隔夜逆回購的收益可能會有所不同。以下是兩者的簡單對比：
| 產品類型 | 收益情況 | 流動性 | 風險程度 |
|---|---|---|---|
| 現金管理類產品 | 收益相對穩定，通常在一定區間波動 | 有快贖限額，超過限額贖回資金到賬時間較長 | 較低 |
| 隔夜逆回購 | 收益受市場資金供求影響，短期波動 | 期限短，第二個工作日資金可用可取 | 低 |
不過，使用隔夜逆回購銜接流動性也存在一定風險。市場資金供求關系會影響隔夜逆回購的利率，如果市場資金緊張，利率可能會上升；反之則下降。而且，逆回購交易也可能受到交易時間、交易規則等因素的限制。客戶在進行操作時，需要密切關注市場動態，合理安排資金，以實現資金的流動性和收益性的平衡。
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