在銀行的大額存單業(yè)務(wù)中，當(dāng)涉及到轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)為0.15%，此時(shí)計(jì)算流動(dòng)性折價(jià)盈虧平衡點(diǎn)是一個(gè)重要的問(wèn)題。了解這個(gè)平衡點(diǎn)，有助于投資者在轉(zhuǎn)讓大額存單時(shí)做出更合理的決策。
首先，我們要明確幾個(gè)關(guān)鍵概念。流動(dòng)性折價(jià)是指在轉(zhuǎn)讓大額存單時(shí)，為了盡快出手，轉(zhuǎn)讓方可能需要降低存單的價(jià)格，這個(gè)降低的部分就是流動(dòng)性折價(jià)。而盈虧平衡點(diǎn)則是指在考慮轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)的情況下，轉(zhuǎn)讓大額存單既不盈利也不虧損時(shí)的折價(jià)幅度。
我們通過(guò)一個(gè)具體的例子來(lái)詳細(xì)說(shuō)明計(jì)算過(guò)程。假設(shè)一位投資者持有一張面額為100萬(wàn)元、年利率為3.5%、期限為3年的大額存單，已經(jīng)持有了1年。現(xiàn)在他想轉(zhuǎn)讓這張存單，銀行規(guī)定的轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)為0.15%。
第一步，計(jì)算剩余期限的利息。剩余期限為2年，按照年利率3.5%計(jì)算，剩余利息 = 100萬(wàn) × 3.5% × 2 = 7萬(wàn)元。
第二步，計(jì)算轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)。轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi) = 100萬(wàn) × 0.15% = 1500元。
第三步，設(shè)流動(dòng)性折價(jià)率為x，要達(dá)到盈虧平衡，那么轉(zhuǎn)讓時(shí)損失的折價(jià)金額應(yīng)該等于節(jié)省的利息和手續(xù)費(fèi)之和。即100萬(wàn) × x = 7萬(wàn) - 1500。
第四步，求解x。通過(guò)計(jì)算可得x = (7萬(wàn) - 1500) ÷ 100萬(wàn) = 6.85%。也就是說(shuō)，當(dāng)流動(dòng)性折價(jià)率達(dá)到6.85%時(shí)，就是這個(gè)例子中的盈虧平衡點(diǎn)。
為了更清晰地展示不同情況下的計(jì)算結(jié)果，我們可以列出一個(gè)表格：
| 存單面額（萬(wàn)元） | 年利率 | 已持有期限（年） | 剩余期限（年） | 剩余利息（萬(wàn)元） | 轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)（元） | 流動(dòng)性折價(jià)率（盈虧平衡點(diǎn)） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 100 | 3.5% | 1 | 2 | 7 | 1500 | 6.85% |
| 200 | 3.5% | 1 | 2 | 14 | 3000 | 6.85% |
| 300 | 3.5% | 1 | 2 | 21 | 4500 | 6.85% |
從表格中可以看出，在年利率和已持有期限、剩余期限相同的情況下，不同面額的存單，其流動(dòng)性折價(jià)率（盈虧平衡點(diǎn)）是相同的。但在實(shí)際情況中，年利率、已持有期限等因素都會(huì)影響最終的盈虧平衡點(diǎn)。投資者在轉(zhuǎn)讓大額存單時(shí)，需要綜合考慮這些因素，準(zhǔn)確計(jì)算出盈虧平衡點(diǎn)，從而判斷是否轉(zhuǎn)讓以及轉(zhuǎn)讓時(shí)的折價(jià)幅度是否合理。
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