在銀行的各類理財產品中，結構性存款因其保本特性吸引了眾多投資者。不同的結構性存款產品保本比例有所差異，常見的有90%和95%等。而對于投資者來說，除了關注保本比例，也十分在意不同保本比例下的收益差距。VaR（Value at Risk）模型作為一種常用的風險度量工具，能夠對這種收益差距進行量化分析。
VaR模型，即風險價值模型，它衡量的是在一定的置信水平和持有期內，某一投資組合可能遭受的最大損失。在分析結構性存款不同保本比例下的收益差距時，VaR模型可以從概率的角度給出量化結果。
要使用VaR模型量化90%和95%保本比例結構性存款的收益差距，首先需要確定幾個關鍵要素。一是數據的收集，要收集該結構性存款掛鉤標的的歷史價格數據，例如可能掛鉤的匯率、利率、股票指數等。這些數據是后續(xù)計算的基礎，數據的準確性和完整性會直接影響到VaR模型的計算結果。
二是確定置信水平和持有期。置信水平通常有95%、99%等，持有期可以根據產品的期限來確定，比如一個月、三個月等。不同的置信水平和持有期會得出不同的VaR值。例如，在95%的置信水平下，意味著在100次的情況中，有95次的損失不會超過計算出的VaR值。
以下通過一個簡單的表格來對比不同保本比例下的一些可能情況：
| 保本比例 | 可能最大損失（基于VaR計算） | 預期收益范圍 |
|---|---|---|
| 90% | 假設為10%本金 | 可能較高，波動較大 |
| 95% | 假設為5%本金 | 相對較低，較為穩(wěn)定 |
通過VaR模型計算出不同保本比例下的風險價值后，就可以進一步分析收益差距。如果90%保本比例的結構性存款VaR值較大，說明其潛在損失的可能性和幅度相對較高，但同時也可能伴隨著更高的預期收益。而95%保本比例的結構性存款VaR值較小，潛在損失相對較低，預期收益也可能相對平穩(wěn)。
投資者可以根據自己的風險承受能力和收益目標，結合VaR模型量化出的收益差距來選擇適合自己的結構性存款產品。例如，風險偏好較高、追求較高收益的投資者可能會傾向于90%保本比例的產品；而風險偏好較低、更注重資金安全的投資者可能會選擇95%保本比例的產品。
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