首發（IPO）承銷新規實施已滿4個月，銀行理財參與IPO網下打新進展如何？
時隔光大理財作為首家銀行理財公司參與IPO網下打新1個月后，近期IPO網下打新才再度迎來新“入局者”——寧銀理財。截至目前，IPO承銷新規實施以來，僅上述兩家銀行理財公司涉足其中。
此前，有受訪券商分析師向券商中國記者表示，銀行理財公司參與IPO網下打新進度慢與建立業務流程機制、搭建新股投研能力體系以及匹配相關人才等因素有關。記者注意到，上述2家銀行理財公司在IPO網下打新表現中，報價入圍率有差異。
今年以來，新股打新熱度處于高位。在剛剛過去的一個月新股漲幅持續亮眼，7月新上市的8只新股首日漲幅平均值為280.36%，創下今年以來單月新高。
新規實施4個月2家“嘗鮮”
7月29日IPO企業廣東建科發布《首次公開發行股票并在創業板上市發行公告》，寧波銀行(002142)全資理財公司——寧銀理財的兩只產品以申報價格7.36元參與網下打新，各申報3000萬股，并成功入圍有效報價。
事實上，寧銀理財早在7月22日就首次亮相IPO網下打新市場，彼時其參與創業板IPO企業漢桑科技的打新；次日參與滬市主板IPO企業天富龍的網下詢價。
這是自6月17日光大銀行(601818)全資子公司光大理財成為業內首家參與IPO網下打新的銀行理財公司后的第二家“入局者”。
據悉，今年3月28日證監會與滬深交易所、證券業協會等多部門分別修訂《證券發行與承銷管理辦法》《首次公開發行證券發行與承銷業務實施細則》《首次公開發行證券網下投資者管理規則》等制度文件，其中新增明確將銀行理財產品、保險資產管理產品作為IPO優先配售對象，即與公募基金、社保基金、養老金、年金基金、保險資金等列為A類投資者。而在此之前，銀行理財產品主要通過基金專戶參與。
上述2家銀行理財公司參與IPO網下打新的積極性并不同。光大理財6月至今僅參與2次IPO項目網下打新，分別為信通電子及前述的漢桑科技。其僅以1只產品——“陽光橙增盈絕對收益策略”參與上述IPO項目報價。
相較來看，寧銀理財盡管“亮相”時間稍晚，不過在7月短短2周內參與了3次IPO網下打新。寧銀理財參與報價的產品數量相對較多，共有3只，分別為“寧銀理財寧贏平衡增利國企紅利混合類日開理財6號”“寧銀理財寧贏個股臻選混合類開放式理財產品1號（最短持有2年）”“寧銀理財寧贏混合類碳中和開放式理財產品1號”，其中前兩只共參與了3次，另外1只參與了1次。
考驗銀行理財的新股投研能力
在業內人士看來，銀行理財參與IPO網下打新進度較慢，可能與搭建新股投資規章制度、新股投研能力體系有關。
華南一家券商新股分析師曾向券商中國記者表示，網下打新需要滿足中國證券業協會修訂發布的《首發證券網下投資者管理規定》，包括但不限于要建立新股研究機制、必要的投資決策機制、設立相應人員崗位、制定專項操作流程等。此外，考慮到網下滬深市場各6000萬元的底倉要求，能滿足打新市值門檻的銀行理財產品可能有限。
投研能力在很大程度上決定報價入圍率及打新收益表現，從前述兩家銀行理財公司的報價入圍率來看，結果存在差異。寧銀理財參與3次IPO網下打新，均成功入圍有效報價；而光大理財參與2次IPO網下打新，僅入圍1次。
其中，7月下旬的漢桑科技IPO項目中，2家機構均有參與。據漢桑科技公告，在剔除無效報價和最高報價后，網下投資者剩余報價的中位數為29.31元/股，發行人與保薦機構最終確定發行價格為28.91元/股。而寧銀理財2只產品均以29.30元/股的價格各申報900萬股，最終共獲得配售4886股，獲配金額合計逾14萬元。相較之下，光大理財因申報價格低而被剔除，其上述產品申報價格為28.78元/股。
另據天富龍的公告，在剔除無效報價和最高報價后，網下投資者剩余報價的中位數為25.18元/股，發行人與保薦機構最終確定發行價格為23.60元/股。而寧銀理財3只產品均以25.14元/股的價格合計申報3520萬股，最終共獲得配售4263股，獲配金額合計逾10萬元。
在前述廣東建科案例中，在剔除無效報價和最高報價后，網下投資者剩余報價的中位數為7.33元/股，最終確定發行價為6.56元/股，而寧銀理財的兩只產品申報價格為7.36元/股。
7月新股首日漲幅均值為今年以來單月新高
在A股IPO節奏被嚴格把控的背景下，今年上半年IPO打新帶來的賺錢效應顯著提升，十分吸睛。
根據光大證券(601788)金工團隊分析師測算在頂格申購且滿足情形下A類投資者各上市板塊的打新收益情況，主板1～6月打滿收益依次為22.2萬元、0萬元、21.1萬元、21.7萬元、7.1萬元、9.4萬元；創業板1～6月打滿收益依次為51萬元、0萬元、62.7萬元、36.6萬元、10.3萬元、17.3萬元；科創板1～6月打滿收益依次為41.7萬元、0萬元、9.9萬元、0萬元、5.2萬元、73.5萬元。
在剛剛結束的7月份，共有8只新股在A股新亮相，根據記者對Wind數據的統計，該8只新股首日收盤漲幅平均為280.36%，創下今年以來單月新高。
今年以來，共有6只新股首日漲幅超過400%，其中有2只均在7月份。具體來看，7月31日在北交所新上市的鼎佳精密首日大漲479.12%；前一日（7月30日）在深市主板上市的C悍高首日大漲418.47%。
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔全部責任。郵箱：news_center@staff.hexun.com
最新評論