7月31日，國務院常務會議提出，實施個人消費貸款貼息政策與服務業經營主體貸款貼息政策。
隨后，國有大行陸續表態，積極響應相關政策。比如，工商銀行方面表示，該行正在依法依規、積極有序推進個人消費貸款與服務業經營主體貸款貼息政策的組織實施工作；農業銀行表示，將積極落實會議部署，按照有關部門要求，進一步簡化申請流程，確保貼息政策精準高效直達廣大消費者和服務業經營主體。
雖然新政未披露具體執行細則，不過，公開信息顯示，此前至少已有四川、重慶、杭州余杭區三地開展個人消費貸貼息，貼息幅度多在1.5%左右。
國常會部署消費貸貼息，國有大行積極響應
7月31日，國務院常務會議部署實施個人消費貸款貼息政策與服務業經營主體貸款貼息政策。會議指出，對個人消費貸款和服務業經營主體貸款進行貼息，有利于通過財政金融聯動的方式，降低居民信貸成本和服務業經營主體融資成本，更好激發消費潛力、提升市場活力。
與此同時，會議也要求，要抓好貼息政策組織實施，加強部門協同，簡化辦理手續，推動政策盡快落地，同時嚴格監管提高資金使用效益，確保財政資金用好用到位。
針對此政策，國有大行均已通過公開渠道作出響應。其中，工商銀行發布公告稱，該行正依法依規、積極有序推進個人消費貸款與服務業經營主體貸款貼息政策的組織實施工作。同時，將堅持市場化、法治化原則，優化辦理流程，簡化辦理手續，推動政策盡快實施。
農業銀行方面則表示，將積極落實會議部署，按照有關部門要求，進一步簡化申請流程，提升辦理效率，加強資金合規使用，確保貼息政策精準高效直達廣大消費者和服務業經營主體，及時將好的政策精準傳導至千企萬戶，持續為穩增長、擴內需、促消費和惠民生貢獻農行力量。
數據顯示，2025年上半年，農業銀行(601288)個人消費貸款投放超過3100億元；新增有貸普惠型小微企業和個體工商戶62.5萬戶，累計發放貸款2.85萬億元。
中國銀行則表示，將全力抓好貼息政策的組織實施，推動政策盡快落地，以高效、精準、優質的金融服務，推動政策紅利直達廣大消費者和服務業經營主體，為激發國內消費潛力貢獻金融力量。
建設銀行表示，將按照上級單位有關要求，切實做好個人消費貸款和服務業經營主體貸款貼息政策的傳導落實，讓消費市場參與方更加便捷地獲得國家政策紅利，激發消費潛力，提升市場活力，以高質量金融服務助力擴大消費需求，提升消費能力，更好發揮消費在暢通國民經濟循環、拉動經濟增長中的積極作用。
據了解，年初，建行啟動實施以“提振消費擴內需 消費金融在行動”為主題的消費金融專項行動。綜合運用多樣化消費信貸產品，加力支持汽車、家電、家裝等以舊換新重點消費領域。
交通銀行表示，后續將積極貫徹落實國常會貼息政策要求，以數字化手段和創新金融產品支持提振消費，更好服務人民美好生活，精準滴灌商圈金融需求，切實發揮交行零售信貸在促消費、擴內需、惠民生方面的積極作用。
與此同時，該行還研究制訂了《支持提振消費專項行動方案》，共提出了六大行動、35項具體措施，推出個人貸款整體品牌“交銀惠貸”，開發惠民家居貸、商圈惠貸、鏈享惠貸等提振消費專屬產品。
此外，郵儲銀行也發布公告稱，該行將積極組織開展個人消費貸款與服務業經營主體貸款貼息政策落地實施工作，扎實推動政策傳導落地。同時，將發揮遍布城鄉的網點網絡優勢，切實降低城鄉居民消費信貸成本，全力確保國家政策紅利及時、惠及消費者。
上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛表示，國常會部署的個人消費貸款和消費行業貸款貼息政策，核心是通過財政金融聯動來提振消費、激活市場，旨在降低居民信貸成本和服務業經營主體融資成本，激發消費潛力，提升市場活力，對沖外需波動，促進經濟增長，同時推動消費基礎設施升級和服務能力提升，助力經濟結構的長期轉型。
貼息將如何執行？部分省市已有先例
事實上，對于上述貼息政策何時落地，仍待有關部門出臺具體細則，不過，在此之前，已有多地實施類似試點工作。據華創證券不完全統計，2024年以來至少有四川、重慶、杭州余杭區三地開展個人消費貸貼息，其中四川實施時間早（2023年9月開始，延續至今）、范圍廣（全省范圍）。
據了解，雖然上述三地均對符合一定條件的個人消費貸進行貼息，但實踐各不相同。
其中，四川限定購買的商品品類（汽車、電子產品、住房裝修、家電家具4類）；重慶限定購買的商戶（在限定的家裝、家電、家具、廚衛等行業領域商戶）；浙江余杭則對申請的人群作出限制（從低保邊緣戶到家庭年可支配收入10萬元的家庭）。
從具體細節看，以四川省為例，去年10月，該省財政廳官網發布《財政廳 人民銀行四川省分行關于接續落實消費信貸財政貼息政策有關事項的通知》，對2024年10月1日至2025年3月31日期間，銀行機構向四川省內居民發放的1年期及以上，且貸款用途為汽車購置、電子產品、住房裝修、家電家具耐用品4類商品線下消費貸款，財政部門按照年利率1.5%、單筆不超過3000元給予居民1年期一次性貼息，居民在全省范圍最高可享受2筆貸款貼息支持。
具體執行流程方面，對上述期間發生的符合條件的消費貸款，相關銀行機構應提醒借款主體于2025年4月10日前提交申報資料，審核后于2025年4月25日前向所在市（州）財政部門提出申請，待財政部門審核后，再報送人民銀行市（州）分行審核。對通過審核的消費貸款，市縣財政部門應一次性將一年期貼息資金撥付給經辦銀行機構等。
由此可見，四川省彼時的主要流程是居民向相關銀行機構提交材料，銀行審核后報財政部門，最終以當地財政將資金劃撥給銀行的方式進行。
值得一提的是，今年4月8日，四川省財政廳官網顯示，相關政策實施以來，全省已兌現財政貼息資金超5800萬元，支持省內銀行機構發放消費貸款41.1億元。
針對國常會部署消費貸款貼息政策，曾剛表示，銀行業可精準對接需求，擴大政策覆蓋。其中，針對個人消費端，梳理購車、家電、文旅等重點消費場景，設計匹配的貼息貸款產品，明確貼息后利率、額度、期限等核心要素，簡化申請流程（如線上提交材料、快速審批），降低居民獲取信貸的門檻。
中國銀行研究院研究員李一帆則表示，未來銀行可以在兩方面發力，一方面，動態調整金融資源配置，積極圍繞首發經濟、銀發經濟、以舊換新和其他細分領域挖掘增長點，打造具有較大市場影響力和知名度的信貸單品和配套服務；另一方面，充分運用大數據和人工智能技術進行貸前客戶信用評估，做好用戶畫像，強化資質審查。同時，針對不同類型客戶，設計差異化、定制化的信貸產品和營銷策略，推動產品定價和客戶風險水平更加合理匹配。
消費貸利率能否重返“2”字頭？
對銀行有何影響？
為防止價格戰，今年4月以來，多家銀行消費貸產品年化利率已上調至不低于3%。從當前銀行App看，包括建行、農行、招行等在內的多家銀行主推的個人消費貸產品年化利率高于3%。
來源：建行App、農行App、招行App
而在“反內卷”的背景下，貼息政策能否重啟3%以下的利率？對此，李一帆表示，整體來看，商業銀行消費貸利率受到監管政策、市場供求以及自身經營發展需要等多方面因素的影響，疊加前期監管引導銀行避免進行過度的價格競爭，從而共同營造良好的行業生態，保障相關貸款業務可持續發展。未來，有關貸款產品的利率將保持在適宜水平。
此前，中國商業經濟學會副會長、華德榜創始人宋向清則表示，個人消費貸款貼息有助于降低居民信貸成本，通過財政貼息，個人消費貸款利率可壓降至3%以下，顯著減輕購車、家電換新、文旅消費等大額支出的還款壓力。
上述貼息政策對銀行而言有何利好？李一帆對此表示，在符合監管要求的前提下開展貸款貼息，是從供給端優化相關信貸產品和服務的重要表現，有助于提升貸款產品的吸引力和獲客能力，從而對貸款規模的擴張產生積極作用，助力商業銀行實現高質量經營發展。
與此同時，對廣大市場主體而言，貸款貼息能夠在一定程度上降低借貸成本，提振市場主體的信心。商業銀行通過推動貸款利率合理下行，更好地滿足市場主體在多元化消費、經營場景的貸款需求，實現對美好生活的追求和向往。這也是商業銀行積極踐行金融工作政治性、人民性的應有之義。
另外，東北證券(000686)發布研報指出，消費貸、經營貸貼息新政落地后，居民消費和銀行基本面均會受益。就居民部門而言，此舉可以降低居民部門真實利率水平，抑制邊際儲蓄傾向，刺激當期消費。 就銀行部門而言，在目前貼息政策下，銀行可以不去追尋下沉客戶的同時，實現消費貸規模的上量，從而拉大分母，緩和不良率，增加的收益可以用來處理存量零售不良貸款。
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