今年以來，銀行轉(zhuǎn)債市場(chǎng)迎來了久違的“轉(zhuǎn)股潮”，出現(xiàn)不少觸發(fā)強(qiáng)贖摘牌的情況。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年至少有6只銀行轉(zhuǎn)債離場(chǎng)。
近日，齊魯銀行多次發(fā)布關(guān)于實(shí)施“齊魯轉(zhuǎn)債”贖回暨摘牌的提示性公告，2025 年 8 月 8 日為“齊魯轉(zhuǎn)債”最后一個(gè)交易日，本次提前贖回完成后，“齊魯轉(zhuǎn)債”將自 2025 年8 月14 日起在上海證券交易所摘牌。
今年7月5日，齊魯銀行發(fā)布公告稱，“齊魯轉(zhuǎn)債”已觸發(fā)有條件贖回條款，將行使提前贖回權(quán)。齊魯銀行表示，齊魯銀行股票自2025年6月3日至2025年7月4日的30個(gè)交易日中已有15個(gè)交易日的收盤價(jià)格不低于“齊魯轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%（含130%），根據(jù)《募集說明書》的相關(guān)約定，已觸發(fā)有條件贖回條款，齊魯銀行決定行使“齊魯轉(zhuǎn)債”的提前贖回權(quán)。
齊魯銀行提示稱，投資者所持“齊魯轉(zhuǎn)債”除在規(guī)定時(shí)限內(nèi)通過二級(jí)市場(chǎng)繼續(xù)交易或按5.00元/股的轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)股外，僅能選擇以100元/張的票面價(jià)格加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息被強(qiáng)制贖回。若被強(qiáng)制贖回，可能面臨較大投資損失。
據(jù)了解，“齊魯轉(zhuǎn)債”于2022年11月29日公開發(fā)行，規(guī)模為80億元，期限6年，即2022年至2028年，并于2022年12月份在上海證券交易所掛牌交易。這也意味著齊魯銀行提前了約三年半贖回。
今年以來，銀行股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，多只銀行轉(zhuǎn)債完成轉(zhuǎn)股摘牌。從時(shí)間上較近的來看，杭銀轉(zhuǎn)債、南銀轉(zhuǎn)債和蘇行轉(zhuǎn)債今年已經(jīng)先后摘牌。已觸發(fā)強(qiáng)贖的杭銀轉(zhuǎn)債、南銀轉(zhuǎn)債已于7月7日、7月18日摘牌退市。
而蘇行轉(zhuǎn)債于更早些時(shí)候的3月17日在深交所摘牌，截至2025年3月6日（最后一個(gè)轉(zhuǎn)股日）收市后，蘇行轉(zhuǎn)債有35391張未轉(zhuǎn)股，本次贖回蘇行轉(zhuǎn)債的面值總額為353.91萬元，占發(fā)行總額的0.07%。
此外，今年3月4日，發(fā)行規(guī)模400億元的中信轉(zhuǎn)債因?yàn)榈狡谡秸啤?0月28日，浦發(fā)銀行(600000)的可轉(zhuǎn)債—浦發(fā)轉(zhuǎn)債也將面臨到期，總規(guī)模為500億元。
藍(lán)鯨新聞還注意到，包括常熟銀行(601128)、重慶銀行等多家上市銀行最新收盤價(jià)已接近可轉(zhuǎn)債當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的1.3倍，離觸發(fā)強(qiáng)贖僅一步之遙。
作為銀行補(bǔ)充一級(jí)資本的重要外源性工具，可轉(zhuǎn)債在銀行資本運(yùn)作中扮演著重要角色。對(duì)銀行來說，可轉(zhuǎn)債要成功轉(zhuǎn)股才能全部計(jì)入發(fā)行人的核心一級(jí)資本，但如果股價(jià)持續(xù)表現(xiàn)不佳，轉(zhuǎn)股難度也比較大，這也是前幾年銀行轉(zhuǎn)債發(fā)行人普遍面臨的挑戰(zhàn)。
從供給端來看，近年來再無新發(fā)銀行可轉(zhuǎn)債進(jìn)入市場(chǎng)，短期銀行可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)新增供給還將處于低位，顯現(xiàn)一定稀缺性。
最新發(fā)布的2025年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，齊魯銀行上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約67.82億元，較上年同期增長(zhǎng)5.76%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤約27.34億元，同比增長(zhǎng)16.48%；扣非凈利潤為26.83億元，同比增長(zhǎng)17.11%。
從資產(chǎn)總額來看，齊魯銀行已突破了7500億元，超越青島銀行(002948)同期的7430.28億元成為山東城商行新“一哥”。
股價(jià)表現(xiàn)情況來看，整個(gè)銀行板塊領(lǐng)跑大盤，股價(jià)上漲是觸發(fā)齊魯轉(zhuǎn)債贖回機(jī)制的直接原因，但在6月24日齊魯銀行盤中觸及6.76元/股的近幾年階段性新高后，該行股價(jià)便開始了一輪下跌。
沒過多久，齊魯銀行發(fā)布公告稱，該行大股東之一重慶華宇集團(tuán)有限公司計(jì)劃在未來2個(gè)月內(nèi)通過大宗交易方式減持不超過6043.81萬股，減持比例不超過該行總股本的1.1%。根據(jù)當(dāng)時(shí)的收盤價(jià)來測(cè)算，此次重慶華宇此次減持約套現(xiàn)3.7億元。公告中還表示，此次重慶華宇擬減持股份來源為IPO前取得，擬減持原因?yàn)椤白陨戆l(fā)展需要”。
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