8月20日，金融監管總局就《商業銀行并購貸款管理辦法（征求意見稿）》（下稱《辦法》）公開征求意見。
相較現行的《商業銀行并購貸款風險管理指引》（簡稱《指引》），《辦法》將并購貸款的適用范圍進一步拓寬至部分參股型并購交易，同時，分不同類型貸款對展業的銀行設置了差異化資產規模要求。此外，在并購貸款占并購交易價款比例上限、貸款最長期限等貸款條件上也作出了進一步優化。
貸款適用范圍拓寬至部分參股型并購交易
現行《指引》為2015年原銀監會修訂發布，金融監管總局指出，《指引》自發布以來，為銀行開展并購貸款業務，支持產業轉型升級提供了重要的制度保障和政策支持。我國經濟正處于新舊動能轉換的關鍵時期，進一步活躍并購市場有利于優化資源配置，助力傳統產業改造升級，加快塑造經濟發展新動能、新優勢。《辦法》是立足新形勢下并購市場發展需求，對《指引》進行全面修訂而形成的。
從內容上來看，《辦法》首先是進一步拓寬并購貸款適用范圍，在《指引》適用的控制型并購交易基礎上，進一步允許并購貸款支持滿足一定條件的參股型并購交易。這些條件包括單次取得目標企業的股權比例不得低于20%；如果單一并購方已持有目標企業20%及以上股權，單次受讓或者認購股權比例不得低于5%。
最長貸款期限延至10年
適用范圍拓寬后，《辦法》在風險管理的各項量化指標規定上也針對性地作出區分和優化。
例如，《辦法》要求銀行綜合考慮并購交易和并購貸款風險，審慎確定并購貸款占并購交易價款的比例，確保并購資金中含有合理比例的權益性資金，防范高杠桿并購融資風險。其中，控制型并購貸款占并購交易價款的比例不得高于70%，權益性資金占并購交易價款的比例不得低于30%；參股型并購貸款占并購交易價款的比例不得高于60%，權益性資金占并購交易價款的比例不得低于40%。而現行《指引》僅籠統規定了“并購交易價款中并購貸款所占比例不應高于60%”。
在貸款期限上，參股型并購貸款期限與現行規定保持一致，均為不超過7年，而控制型并購貸款期限則延長至不超過10年。
在貸款集中度管理方面，《辦法》針對參股型并購貸款還新增了“參股型并購貸款余額不得超過本行全部并購貸款余額的30%”規定。
在盡職調查方面，《辦法》對控制型并購貸款的相關要求與《指引》保持一致，要求專業團隊的負責人應當具備三年以上并購從業經驗；但對參股型并購貸款專業團隊負責人的要求更高，為“具備五年以上并購從業經驗”。
而在貸后管理方面，《辦法》對于出現異常情況時銀行可采取的處置措施規定更細，即明確銀行發現并購貸款發生異常，應當及時采取提前回收貸款、追加擔保、調整貸款發放條件或者還款計劃、凍結或者終止授信額度等措施。
金融監管總局指出，《辦法》通過進一步提高并購貸款占并購交易價款比例上限、延長貸款最長期限等貸款條件的優化，來更好滿足企業合理融資需求。
銀行展業將迎差異化資產門檻要求
此外，《辦法》進一步強調了償債能力評估。要求銀行應在綜合考慮并購交易相關風險基礎上，重點評估并購方償債能力，同時關注并購后企業的發展前景、協同效應和經營效益，多維度評估對并購貸款的影響。
對銀行展業而言，本次《辦法》在要求監管評級良好、主要審慎監管指標達標等要求的基礎上，新增了資產規模要求。具體來看，對于銀行開展不同類型貸款業務設置了差異化資產規模要求——開展并購貸款業務的銀行需滿足“上年末并表口徑調整后表內外資產余額不低于500億元人民幣”的要求；開展參股型并購貸款業務，資產門檻則進一步提高至“上年末并表口徑調整后表內外資產余額不低于1000億元人民幣”。
本次公開意見征集將自8月20日持續至9月20日。金融監管總局表示，后續將認真研究各方反饋意見，進一步修改完善《辦法》并適時發布實施，推動并購貸款業務健康發展，助力產業轉型升級，增強經濟增長動能。
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