8月20日，金融監(jiān)管總局就《商業(yè)銀行并購貸款管理辦法（征求意見稿）》（下稱《辦法》）公開征求意見。
相較現(xiàn)行的《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》（簡稱《指引》），《辦法》將并購貸款的適用范圍進一步拓寬至部分參股型并購交易，同時，分不同類型貸款對展業(yè)的銀行設(shè)置了差異化資產(chǎn)規(guī)模要求。此外，在并購貸款占并購交易價款比例上限、貸款最長期限等貸款條件上也作出了進一步優(yōu)化。
貸款適用范圍拓寬至部分參股型并購交易
現(xiàn)行《指引》為2015年原銀監(jiān)會修訂發(fā)布，金融監(jiān)管總局指出，《指引》自發(fā)布以來，為銀行開展并購貸款業(yè)務(wù)，支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供了重要的制度保障和政策支持。我國經(jīng)濟正處于新舊動能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時期，進一步活躍并購市場有利于優(yōu)化資源配置，助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級，加快塑造經(jīng)濟發(fā)展新動能、新優(yōu)勢。《辦法》是立足新形勢下并購市場發(fā)展需求，對《指引》進行全面修訂而形成的。
從內(nèi)容上來看，《辦法》首先是進一步拓寬并購貸款適用范圍，在《指引》適用的控制型并購交易基礎(chǔ)上，進一步允許并購貸款支持滿足一定條件的參股型并購交易。這些條件包括單次取得目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)比例不得低于20%；如果單一并購方已持有目標(biāo)企業(yè)20%及以上股權(quán)，單次受讓或者認(rèn)購股權(quán)比例不得低于5%。
最長貸款期限延至10年
適用范圍拓寬后，《辦法》在風(fēng)險管理的各項量化指標(biāo)規(guī)定上也針對性地作出區(qū)分和優(yōu)化。
例如，《辦法》要求銀行綜合考慮并購交易和并購貸款風(fēng)險，審慎確定并購貸款占并購交易價款的比例，確保并購資金中含有合理比例的權(quán)益性資金，防范高杠桿并購融資風(fēng)險。其中，控制型并購貸款占并購交易價款的比例不得高于70%，權(quán)益性資金占并購交易價款的比例不得低于30%；參股型并購貸款占并購交易價款的比例不得高于60%，權(quán)益性資金占并購交易價款的比例不得低于40%。而現(xiàn)行《指引》僅籠統(tǒng)規(guī)定了“并購交易價款中并購貸款所占比例不應(yīng)高于60%”。
在貸款期限上，參股型并購貸款期限與現(xiàn)行規(guī)定保持一致，均為不超過7年，而控制型并購貸款期限則延長至不超過10年。
在貸款集中度管理方面，《辦法》針對參股型并購貸款還新增了“參股型并購貸款余額不得超過本行全部并購貸款余額的30%”規(guī)定。
在盡職調(diào)查方面，《辦法》對控制型并購貸款的相關(guān)要求與《指引》保持一致，要求專業(yè)團隊的負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具備三年以上并購從業(yè)經(jīng)驗；但對參股型并購貸款專業(yè)團隊負(fù)責(zé)人的要求更高，為“具備五年以上并購從業(yè)經(jīng)驗”。
而在貸后管理方面，《辦法》對于出現(xiàn)異常情況時銀行可采取的處置措施規(guī)定更細，即明確銀行發(fā)現(xiàn)并購貸款發(fā)生異常，應(yīng)當(dāng)及時采取提前回收貸款、追加擔(dān)保、調(diào)整貸款發(fā)放條件或者還款計劃、凍結(jié)或者終止授信額度等措施。
金融監(jiān)管總局指出，《辦法》通過進一步提高并購貸款占并購交易價款比例上限、延長貸款最長期限等貸款條件的優(yōu)化，來更好滿足企業(yè)合理融資需求。
銀行展業(yè)將迎差異化資產(chǎn)門檻要求
此外，《辦法》進一步強調(diào)了償債能力評估。要求銀行應(yīng)在綜合考慮并購交易相關(guān)風(fēng)險基礎(chǔ)上，重點評估并購方償債能力，同時關(guān)注并購后企業(yè)的發(fā)展前景、協(xié)同效應(yīng)和經(jīng)營效益，多維度評估對并購貸款的影響。
對銀行展業(yè)而言，本次《辦法》在要求監(jiān)管評級良好、主要審慎監(jiān)管指標(biāo)達標(biāo)等要求的基礎(chǔ)上，新增了資產(chǎn)規(guī)模要求。具體來看，對于銀行開展不同類型貸款業(yè)務(wù)設(shè)置了差異化資產(chǎn)規(guī)模要求——開展并購貸款業(yè)務(wù)的銀行需滿足“上年末并表口徑調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額不低于500億元人民幣”的要求；開展參股型并購貸款業(yè)務(wù)，資產(chǎn)門檻則進一步提高至“上年末并表口徑調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額不低于1000億元人民幣”。
本次公開意見征集將自8月20日持續(xù)至9月20日。金融監(jiān)管總局表示，后續(xù)將認(rèn)真研究各方反饋意見，進一步修改完善《辦法》并適時發(fā)布實施，推動并購貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，增強經(jīng)濟增長動能。
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