對(duì)公業(yè)務(wù)根基深厚，中信銀行也在持續(xù)向零售業(yè)務(wù)發(fā)力。
8月27日晚間，中信銀行（601998.SH）發(fā)布2025年半年度報(bào)告。2025年上半年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1057.62億元，同比下降2.99%；實(shí)現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)364.78億元，同比增長(zhǎng)2.78%。
財(cái)報(bào)發(fā)布同日，中信銀行還披露了2025年中期利潤(rùn)分配方案，2025年上半年，該行擬每10股派發(fā)現(xiàn)金股息1.88元（含稅），中期現(xiàn)金分紅總額104.61億元（含稅），占2025年中期合并后歸屬于該行普通股股東凈利潤(rùn)的30.70%。這也是該行自2024年中期以來(lái)再次進(jìn)行中期分紅。
這一分紅比例較2024年中期的29.20%提高1.50個(gè)百分點(diǎn)。張青強(qiáng)調(diào)，分紅水平的實(shí)現(xiàn)得益于多重支撐條件：今年以來(lái)，該行400億可轉(zhuǎn)債成功轉(zhuǎn)股，同時(shí)資本計(jì)量高級(jí)法申請(qǐng)?jiān)u估與驗(yàn)收工作穩(wěn)步推進(jìn)，為提升資本安全墊、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力及優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
“我們會(huì)持續(xù)努力提升投資價(jià)值及股東回報(bào)能力，期待與各位投資者以及耐心資本相伴成長(zhǎng)�！逼浔硎尽�
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，截至8月28日收盤，中信銀行股價(jià)年內(nèi)取得了較為亮眼的增長(zhǎng)，A股、H股分別上漲14.33%、36.63%。8月28日當(dāng)日，中信銀行收漲0.88%。
圖片來(lái)源：圖蟲(chóng)創(chuàng)意
資產(chǎn)規(guī)模逼近10萬(wàn)億大關(guān)
在銀行業(yè)凈息差已降至歷史低位的大背景之下，銀行業(yè)當(dāng)下整體面臨著一定的營(yíng)收下滑壓力。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，中信銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1057.62億元，同比下降2.99%，但從季度走勢(shì)來(lái)看，二季度已較一季度降幅收窄1.44個(gè)百分點(diǎn)。另外，2025年上半年該行歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
對(duì)此，中信銀行行長(zhǎng)蘆葦在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上稱，上半年，該行在營(yíng)收端積極開(kāi)源，持續(xù)穩(wěn)息差、拓中收。“二季度營(yíng)收降幅相比一季度呈現(xiàn)了邊際改善。在成本端，將控成本列為重要經(jīng)營(yíng)主題，全力挖潛降本增效，資金成本、運(yùn)營(yíng)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本都實(shí)現(xiàn)了有效壓降，有力支撐了利潤(rùn)增長(zhǎng)。”蘆葦表示。
拆分營(yíng)收構(gòu)成來(lái)看，2025年上半年，中信銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入712.01億元，同比下降1.94%，實(shí)現(xiàn)非利息凈收入345.61億元，同比下降5.08%。
值得關(guān)注的是，在全行業(yè)普遍面臨中收壓力的情況下，中信銀行中收部分業(yè)務(wù)指標(biāo)取得一定增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，該行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入169.06億元，同比增長(zhǎng)3.38%。
另外，中信銀行副行長(zhǎng)謝志斌也在業(yè)績(jī)會(huì)上介紹稱，面對(duì)低利率深化、市場(chǎng)波動(dòng)及客戶需求分化的復(fù)雜環(huán)境，該行財(cái)富管理業(yè)務(wù)逆勢(shì)突圍，實(shí)現(xiàn)規(guī)模與效益同步提升，其中財(cái)富管理中間業(yè)務(wù)收入同比增幅達(dá)10.3%，創(chuàng)下四年新高，管理資產(chǎn)（AUM）增量亦超歷史同期峰值。
展望未來(lái)，蘆葦表示，伴隨市場(chǎng)逐步回暖，國(guó)家擴(kuò)內(nèi)需促消費(fèi)、穩(wěn)股市等政策，這都為手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入拓展提供支撐。隨著資本市場(chǎng)的持續(xù)提振、存款利率下行、存款理財(cái)化的趨勢(shì)加速，理財(cái)和代銷業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
業(yè)務(wù)規(guī)模方面，中信銀行上半年總資產(chǎn)規(guī)模逼近10萬(wàn)億元大關(guān)。早在2020年的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，時(shí)任中信銀行行長(zhǎng)的方合英便提出過(guò)“到2025年，中信銀行（實(shí)現(xiàn)）總資產(chǎn)達(dá)到10萬(wàn)億元，營(yíng)業(yè)凈收入達(dá)2800億元，凈利潤(rùn)要實(shí)現(xiàn)更快的增長(zhǎng)”的未來(lái)五年發(fā)展大目標(biāo)。
半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月末，中信銀行資產(chǎn)總額9.86萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)3.42%；貸款及墊款總額5.80萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)1.43%；客戶存款總額6.11萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)5.69%。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2025年7月末，該行不良貸款率1.16%，與上年末持平；撥備覆蓋率207.53%，比上年末下降1.90個(gè)百分點(diǎn)。
“預(yù)計(jì)銀行業(yè)的凈息差逐步趨穩(wěn)”
對(duì)公業(yè)務(wù)根基深厚，中信銀行也在持續(xù)向零售業(yè)務(wù)發(fā)力。早在2021年，該行便提出“新零售”戰(zhàn)略定位，2022年將零售業(yè)務(wù)提升至“第一戰(zhàn)略”地位。
中信銀行管理層在8月28日的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上介紹，在客群方面，上半年該行對(duì)公基礎(chǔ)客戶、有效客戶占比位居同業(yè)領(lǐng)先，在鞏固戰(zhàn)略客戶和機(jī)構(gòu)客戶傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，中小客群持續(xù)壯大；去年和今年上半年，零售的私行客戶增量連續(xù)創(chuàng)下歷史同期最優(yōu)水平，目前正在加速向10萬(wàn)戶私行客戶目標(biāo)邁進(jìn)。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)亦顯示，截至2025年6月末，中信銀行零售管理資產(chǎn)余額（含市值）達(dá)4.99萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)6.52%。
不過(guò)，近年來(lái)伴隨著零售不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，銀行零售業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。反映在財(cái)報(bào)中，截至2025年6月末，中信銀行個(gè)人不良貸款率為1.29%，較上年末上升0.04個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)此，中信銀行副行長(zhǎng)胡罡在業(yè)績(jī)會(huì)上指出，零售業(yè)務(wù)的不良問(wèn)題，是近年來(lái)尤其是去年以來(lái)行業(yè)所面臨的共同問(wèn)題。今年上半年，該行進(jìn)一步加大了零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控，并在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)等方面都進(jìn)行了調(diào)整。
其還稱，中信銀行持續(xù)加大在低風(fēng)險(xiǎn)零售產(chǎn)品的投放力度�！吧习肽辏倚性谧》堪唇屹J款增量保持可比同業(yè)第一位，并且85%的按揭貸款客戶都分布在一二線和人口凈流入城市�！焙副硎尽�
蘆葦也在會(huì)上明確，中信銀行不以風(fēng)險(xiǎn)下沉來(lái)?yè)Q取短期利潤(rùn)的增長(zhǎng)�！拔倚幸呀�(jīng)摒棄了規(guī)模情節(jié)，而是更加注重質(zhì)量和效益�！�
在全行業(yè)凈息差持續(xù)收窄的背景下，凈息差走勢(shì)也是市場(chǎng)關(guān)心的重點(diǎn)話題。
截至2025年6月末，中信銀行凈息差為1.63%，較上年末的1.77%下降14個(gè)基點(diǎn)，較今年一季度末的1.65%下降2個(gè)基點(diǎn)，降幅趨緩。
蘆葦在業(yè)績(jī)會(huì)上稱，利率下行的環(huán)境下，銀行息差仍有收窄的壓力。但據(jù)其預(yù)計(jì)，銀行業(yè)凈息差的下降速度將逐步放緩�！澳壳百Y產(chǎn)價(jià)格仍在低位運(yùn)行，存量高收益資產(chǎn)的逐步到期將繼續(xù)帶動(dòng)銀行的資產(chǎn)收益率下行，導(dǎo)致息差仍有下行壓力。但‘反內(nèi)卷’政策和息差中性的貨幣政策，將推動(dòng)銀行業(yè)的凈息差逐步趨穩(wěn)�！�
下一步，蘆葦表示，中信銀行將堅(jiān)持穩(wěn)息差的經(jīng)營(yíng)主題，保持行業(yè)相對(duì)優(yōu)勢(shì)�！耙皇抢^續(xù)全力支持信貸投放，力爭(zhēng)票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模保持低位，帶動(dòng)全年凈息差進(jìn)一步改善；二是存款堅(jiān)持量?jī)r(jià)平衡的發(fā)展原則，持續(xù)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，不斷深化領(lǐng)先的交易結(jié)算銀行建設(shè)，穩(wěn)住活期存款規(guī)模，同時(shí)繼續(xù)嚴(yán)控資源性存款規(guī)模，按照匹配活期增量的原則進(jìn)行安排�！�
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