8月29日，六家國(guó)有大行集體披露2025年半年報(bào)，揭開(kāi)上半年經(jīng)營(yíng)“成績(jī)單”。
上半年，六大行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18331.19億元；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6825.24億元。其中，工商銀行營(yíng)業(yè)收入仍位居六大行首位，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4270.92億元，同比增長(zhǎng)1.6%；其次是建行、農(nóng)行、中行、郵儲(chǔ)銀行及交行。此外，歸母凈利潤(rùn)方面，有三家大行凈利潤(rùn)下降，包括工行、建行、中行，分別同比下降1.4%、1.37%和0.85%。
值得一提的是，截至今年上半年，工農(nóng)中建交五家大行的不良貸款率均有所下降；郵儲(chǔ)銀行不良貸款率有所上升，較上年末增加0.02個(gè)百分點(diǎn)，但仍未超過(guò)1%。
工行營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)居大行首位，三家大行凈利潤(rùn)下滑
注：新浪金融研究院根據(jù)大行半年報(bào)整理
從上半年表現(xiàn)看，六家大行的營(yíng)業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。其中，工商銀行(601398)上半年?duì)I業(yè)收入穩(wěn)居首位，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4270.92億元，同比增長(zhǎng)1.6%。其中，利息凈收入3135.76億元，下降0.1%；非利息收入1135.16億元，增長(zhǎng)6.5%。
同時(shí)，非利息收入1135.16億元，同比增加69.67億元，增長(zhǎng)6.5%，占營(yíng)業(yè)收入的比重為26.6%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入670.20億元，減少3.85億元，下降0.6%；其他非利息收益464.96億元，增加73.52億元，增長(zhǎng)18.8%。
建設(shè)銀行營(yíng)業(yè)收入僅次于工商銀行，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3942.73億元，較上年同期增長(zhǎng)2.15%。其中，受LPR重定價(jià)、存量住房貸款利率調(diào)整等因素影響，利息凈收入2867.09億元，較上年同期下降3.16%；持續(xù)提升綜合金融服務(wù)能力，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入652.18億元，較上年同期增長(zhǎng)4.02%；優(yōu)化投資交易策略，其他非利息收入423.46億元，較上年同期增長(zhǎng)55.63%。
另外，農(nóng)業(yè)銀行上半年?duì)I業(yè)收入在大行中排名第三位，同比微增0.8%。該行指出，上半年，該行實(shí)現(xiàn)利息凈收入2824.73億元，同比減少83.75億元，其中規(guī)模增長(zhǎng)導(dǎo)致利息凈收入增加205.27億元，利率變動(dòng)導(dǎo)致利息凈收入減少289.02億元。
中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行和交通銀行上半年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3290.03億元、1794.46億元和1333.68億元，均較上年同期有所增長(zhǎng)。
歸母凈利潤(rùn)方面，有三家大行凈利潤(rùn)下降，包括工行、建行、中行，分別同比下降1.4%、1.37%和0.85%。
六大行高管談息差，呈現(xiàn)“下降幅度收窄、逐步企穩(wěn)”態(tài)勢(shì)
從凈息差表現(xiàn)看，今年上半年，六家大行凈息差集體下降，降幅在0.08個(gè)百分點(diǎn)至0.21個(gè)百分點(diǎn)不等。
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其中，郵儲(chǔ)銀行凈息差在六大行中最高，為1.7%，但該行降幅最高，同比下降0.21個(gè)百分點(diǎn)；其次是建設(shè)銀行，目前已降至1.5%以下，為1.4%；農(nóng)行、工行的凈息差均不足1.4%，分別為1.32%和1.3%；中行及交行凈息差均不足1.3%，其中，交行凈息差僅1.21%。
談及凈息差下降的原因，交行在半年報(bào)中指出，主要是受LPR調(diào)降、存量房貸利率調(diào)整以及有效需求不足環(huán)境下行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈等因素影響，客戶貸款收益率同比下降；疊加市場(chǎng)利率中樞下行帶動(dòng)證券投資收益率下降，生息資產(chǎn)收益率有所下降。為應(yīng)對(duì)資產(chǎn)收益持續(xù)下行壓力，本集團(tuán)積極把握存款利率市場(chǎng)化調(diào)整及流動(dòng)性充裕的機(jī)遇期，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，動(dòng)態(tài)調(diào)整定價(jià)策略，計(jì)息負(fù)債成本率同比下降。
在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，國(guó)有大行高管均提及了今年銀行的息差表現(xiàn)。比如，工商銀行副行長(zhǎng)姚明德指出，凈息差雖然仍處于下行通道，但邊際降幅已經(jīng)出現(xiàn)行收窄，上半年降幅同比收窄的企穩(wěn)態(tài)勢(shì)具有可持續(xù)性。
他表示：“在資金流動(dòng)方面，工商銀行充分發(fā)揮擁有全球領(lǐng)先的資金大行優(yōu)勢(shì)，依靠多元化投資來(lái)源，以合理的籌資和融資成本助力息差穩(wěn)健；在負(fù)債方面，更加注重負(fù)債成本管理，成為息差企穩(wěn)的關(guān)鍵因素；在資產(chǎn)端方面，更加注重資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整；在定價(jià)能力方面，更加關(guān)注價(jià)格邊際改善，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)原則。”
對(duì)于息差未來(lái)走勢(shì)，建設(shè)銀行(601939)首席財(cái)務(wù)官生柳榮指出，LPR下調(diào)和存款利率調(diào)整存在滯后影響，由于貸款定價(jià)相對(duì)快于存款，后續(xù)息差仍有一定下行壓力。
但是，他強(qiáng)調(diào)，央行正不斷完善貨幣政策框架，在引導(dǎo)貸款端利率下降、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)端和負(fù)債端降息的對(duì)稱性，通過(guò)制度機(jī)制引導(dǎo)負(fù)債端利率下降。此外，今年上半年以來(lái)，央行對(duì)于利率政策工具的運(yùn)用更加審慎，更多運(yùn)用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，引導(dǎo)銀行業(yè)加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度。
生柳榮表示：“總體來(lái)看，息差逐季下滑的幅度將逐漸收窄，我們有信心通過(guò)主動(dòng)管理，使息差繼續(xù)保持可比同業(yè)的領(lǐng)先水平。”
此外，對(duì)于全年息差走勢(shì)，交通銀行(601328)副行長(zhǎng)周萬(wàn)阜表示，仍面臨進(jìn)一步下行壓力，主要源于資產(chǎn)端收益率的持續(xù)承壓。但他也強(qiáng)調(diào)，隨著負(fù)債端付息率隨掛牌利率下調(diào)逐步下降，息差下降的幅度將比此前逐步收窄，有望到一定時(shí)間后實(shí)現(xiàn)企穩(wěn)。同時(shí)，有望在下半年呈現(xiàn)“下降幅度收窄、逐步企穩(wěn)”的態(tài)勢(shì)。
六大行高管談資產(chǎn)質(zhì)量，不良貸款率逐季好轉(zhuǎn)
上半年，工農(nóng)中建交五家大行的不良貸款率均較去年末有所下降，其中下降最多的為交通銀行，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。與之相比，雖然郵儲(chǔ)銀行不良貸款率較去年末有所提升，但仍未超過(guò)1%。
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撥備覆蓋率方面，有三家大行的撥備覆蓋率下降，分別是農(nóng)業(yè)銀行(601288)、中國(guó)銀行(601988)和郵儲(chǔ)銀行，其中，郵儲(chǔ)銀行下降最多，較去年末下降25.8個(gè)百分點(diǎn)。
在多家大行上半年不良貸款率紛紛下降的同時(shí)，大行高管亦在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上提及相關(guān)問(wèn)題。
中國(guó)銀行副行長(zhǎng)武劍表示，2025年以來(lái)，中行進(jìn)一步強(qiáng)化了信用風(fēng)險(xiǎn)管理，不斷提高了精細(xì)化管理水平，特別提高了資產(chǎn)處置的質(zhì)效，上半年風(fēng)險(xiǎn)管控成效較好。
他直言，目前風(fēng)險(xiǎn)管控壓力主要集中于三大領(lǐng)域，一是境內(nèi)對(duì)公方面，主要為地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，目前仍在持續(xù)出清。從新發(fā)生不良情況看，房地產(chǎn)業(yè)仍是目前境內(nèi)新發(fā)生不良的第一大行業(yè)，但預(yù)計(jì)房地產(chǎn)市場(chǎng)有望逐步止跌回穩(wěn)；二是個(gè)人業(yè)務(wù)方面，上半年個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款新發(fā)生不良的比率均比同期有所增加，預(yù)計(jì)資產(chǎn)質(zhì)量在一定時(shí)間內(nèi)仍持續(xù)承壓，我行也將加強(qiáng)全流程風(fēng)險(xiǎn)管控；三是境外業(yè)務(wù)方面，上半年新發(fā)生不良的同比已出現(xiàn)下降趨勢(shì)，但由于下半年外部環(huán)境不確定性仍未減弱，因此我行將進(jìn)一步強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域等研判，以應(yīng)對(duì)化解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
交通銀行副行長(zhǎng)顧斌介紹，截至6月末，交通銀行不良貸款率為1.28%，較去年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，自去年年末以來(lái)呈現(xiàn)逐季改善態(tài)勢(shì)。
從新發(fā)生不良情況看，顧斌表示，集團(tuán)上半年新發(fā)生不良與去年同期相比略有上升，主要集中在零售小企業(yè)和信用卡領(lǐng)域。面對(duì)不良?jí)毫Γ恍屑哟笄迨仗幹昧Χ龋习肽昀塾?jì)處置不良貸款378億元，同比增幅達(dá)27.9%，其中境外分行大額項(xiàng)目處置取得突破性進(jìn)展。此外，通過(guò)持續(xù)強(qiáng)化催收處置，交行也實(shí)現(xiàn)了不良貸款率的逐季好轉(zhuǎn)。
郵儲(chǔ)銀行副行長(zhǎng)、首席風(fēng)險(xiǎn)官姚紅表示，該行始終堅(jiān)持審慎的風(fēng)險(xiǎn)偏好，今年上半年繼續(xù)控增量、化存量，嚴(yán)守資產(chǎn)質(zhì)量管控的底線。截止6月末，全行不良貸款率達(dá)0.92%，關(guān)注率為1.21%，盡管較上年末有所上升，分別上漲0.02個(gè)百分點(diǎn)和0.26個(gè)百分點(diǎn)，但絕對(duì)數(shù)值仍是行業(yè)均值的約60%，繼續(xù)保持了行業(yè)較優(yōu)水平。
此外，關(guān)于不良資產(chǎn)核銷管理，顧斌明確表示，今年交行仍將全力以赴把資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定作為重要工作，將充分用好核銷資源，同時(shí)努力提升清收處置的質(zhì)效，加快不良資產(chǎn)的出清，切實(shí)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。
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