8月29日，六家國有大行集體披露2025年半年報，揭開上半年經營“成績單”。
上半年，六大行合計實現營業收入18331.19億元；實現歸母凈利潤6825.24億元。其中，工商銀行營業收入仍位居六大行首位，上半年實現營業收入4270.92億元，同比增長1.6%；其次是建行、農行、中行、郵儲銀行及交行。此外，歸母凈利潤方面，有三家大行凈利潤下降，包括工行、建行、中行，分別同比下降1.4%、1.37%和0.85%。
值得一提的是，截至今年上半年，工農中建交五家大行的不良貸款率均有所下降；郵儲銀行不良貸款率有所上升，較上年末增加0.02個百分點，但仍未超過1%。
工行營業收入穩居大行首位，三家大行凈利潤下滑
注：新浪金融研究院根據大行半年報整理
從上半年表現看，六家大行的營業收入均實現了增長。其中，工商銀行(601398)上半年營業收入穩居首位，實現營業收入4270.92億元，同比增長1.6%。其中，利息凈收入3135.76億元，下降0.1%；非利息收入1135.16億元，增長6.5%。
同時，非利息收入1135.16億元，同比增加69.67億元，增長6.5%，占營業收入的比重為26.6%。其中，手續費及傭金凈收入670.20億元，減少3.85億元，下降0.6%；其他非利息收益464.96億元，增加73.52億元，增長18.8%。
建設銀行營業收入僅次于工商銀行，上半年實現營業收入3942.73億元，較上年同期增長2.15%。其中，受LPR重定價、存量住房貸款利率調整等因素影響，利息凈收入2867.09億元，較上年同期下降3.16%；持續提升綜合金融服務能力，手續費及傭金凈收入652.18億元，較上年同期增長4.02%；優化投資交易策略，其他非利息收入423.46億元，較上年同期增長55.63%。
另外，農業銀行上半年營業收入在大行中排名第三位，同比微增0.8%。該行指出，上半年，該行實現利息凈收入2824.73億元，同比減少83.75億元，其中規模增長導致利息凈收入增加205.27億元，利率變動導致利息凈收入減少289.02億元。
中國銀行、郵儲銀行和交通銀行上半年分別實現營業收入3290.03億元、1794.46億元和1333.68億元，均較上年同期有所增長。
歸母凈利潤方面，有三家大行凈利潤下降，包括工行、建行、中行，分別同比下降1.4%、1.37%和0.85%。
六大行高管談息差，呈現“下降幅度收窄、逐步企穩”態勢
從凈息差表現看，今年上半年，六家大行凈息差集體下降，降幅在0.08個百分點至0.21個百分點不等。
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其中，郵儲銀行凈息差在六大行中最高，為1.7%，但該行降幅最高，同比下降0.21個百分點；其次是建設銀行，目前已降至1.5%以下，為1.4%；農行、工行的凈息差均不足1.4%，分別為1.32%和1.3%；中行及交行凈息差均不足1.3%，其中，交行凈息差僅1.21%。
談及凈息差下降的原因，交行在半年報中指出，主要是受LPR調降、存量房貸利率調整以及有效需求不足環境下行業競爭激烈等因素影響，客戶貸款收益率同比下降；疊加市場利率中樞下行帶動證券投資收益率下降，生息資產收益率有所下降。為應對資產收益持續下行壓力，本集團積極把握存款利率市場化調整及流動性充裕的機遇期，持續優化業務結構，動態調整定價策略，計息負債成本率同比下降。
在中期業績發布會上，國有大行高管均提及了今年銀行的息差表現。比如，工商銀行副行長姚明德指出，凈息差雖然仍處于下行通道，但邊際降幅已經出現行收窄，上半年降幅同比收窄的企穩態勢具有可持續性。
他表示：“在資金流動方面，工商銀行充分發揮擁有全球領先的資金大行優勢，依靠多元化投資來源，以合理的籌資和融資成本助力息差穩健；在負債方面，更加注重負債成本管理，成為息差企穩的關鍵因素；在資產端方面，更加注重資產負債結構的優化調整；在定價能力方面，更加關注價格邊際改善，堅持風險定價原則。”
對于息差未來走勢，建設銀行(601939)首席財務官生柳榮指出，LPR下調和存款利率調整存在滯后影響，由于貸款定價相對快于存款，后續息差仍有一定下行壓力。
但是，他強調，央行正不斷完善貨幣政策框架，在引導貸款端利率下降、支持實體經濟的同時，強調資產端和負債端降息的對稱性，通過制度機制引導負債端利率下降。此外，今年上半年以來，央行對于利率政策工具的運用更加審慎，更多運用結構性貨幣政策工具，引導銀行業加大對重點領域的支持力度。
生柳榮表示：“總體來看，息差逐季下滑的幅度將逐漸收窄，我們有信心通過主動管理，使息差繼續保持可比同業的領先水平。”
此外，對于全年息差走勢，交通銀行(601328)副行長周萬阜表示，仍面臨進一步下行壓力，主要源于資產端收益率的持續承壓。但他也強調，隨著負債端付息率隨掛牌利率下調逐步下降，息差下降的幅度將比此前逐步收窄，有望到一定時間后實現企穩。同時，有望在下半年呈現“下降幅度收窄、逐步企穩”的態勢。
六大行高管談資產質量，不良貸款率逐季好轉
上半年，工農中建交五家大行的不良貸款率均較去年末有所下降，其中下降最多的為交通銀行，較上年末下降0.03個百分點。與之相比，雖然郵儲銀行不良貸款率較去年末有所提升，但仍未超過1%。
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撥備覆蓋率方面，有三家大行的撥備覆蓋率下降，分別是農業銀行(601288)、中國銀行(601988)和郵儲銀行，其中，郵儲銀行下降最多，較去年末下降25.8個百分點。
在多家大行上半年不良貸款率紛紛下降的同時，大行高管亦在業績發布會上提及相關問題。
中國銀行副行長武劍表示，2025年以來，中行進一步強化了信用風險管理，不斷提高了精細化管理水平，特別提高了資產處置的質效，上半年風險管控成效較好。
他直言，目前風險管控壓力主要集中于三大領域，一是境內對公方面，主要為地產風險，目前仍在持續出清。從新發生不良情況看，房地產業仍是目前境內新發生不良的第一大行業，但預計房地產市場有望逐步止跌回穩；二是個人業務方面，上半年個人經營貸款、個人消費貸款新發生不良的比率均比同期有所增加，預計資產質量在一定時間內仍持續承壓，我行也將加強全流程風險管控；三是境外業務方面，上半年新發生不良的同比已出現下降趨勢，但由于下半年外部環境不確定性仍未減弱，因此我行將進一步強化重點領域等研判，以應對化解相關風險。
交通銀行副行長顧斌介紹，截至6月末，交通銀行不良貸款率為1.28%，較去年末下降0.03個百分點，自去年年末以來呈現逐季改善態勢。
從新發生不良情況看，顧斌表示，集團上半年新發生不良與去年同期相比略有上升，主要集中在零售小企業和信用卡領域。面對不良壓力，交行加大清收處置力度，上半年累計處置不良貸款378億元，同比增幅達27.9%，其中境外分行大額項目處置取得突破性進展。此外，通過持續強化催收處置，交行也實現了不良貸款率的逐季好轉。
郵儲銀行副行長、首席風險官姚紅表示，該行始終堅持審慎的風險偏好，今年上半年繼續控增量、化存量，嚴守資產質量管控的底線。截止6月末，全行不良貸款率達0.92%，關注率為1.21%，盡管較上年末有所上升，分別上漲0.02個百分點和0.26個百分點，但絕對數值仍是行業均值的約60%，繼續保持了行業較優水平。
此外，關于不良資產核銷管理，顧斌明確表示，今年交行仍將全力以赴把資產質量穩定作為重要工作，將充分用好核銷資源，同時努力提升清收處置的質效，加快不良資產的出清，切實防范化解金融風險。
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