在金融危機的復雜情境下，投資銀行扮演著多面角色，其作用既有推動危機發展的一面，也有在危機應對中發揮積極影響的一面。
投資銀行在金融危機的形成和惡化過程中起到了一定的推動作用。投資銀行熱衷于金融創新，創造出了如抵押貸款支持證券（MBS）、擔保債務憑證（CDO）等復雜的金融衍生品。這些產品在正常市場環境下能分散風險、提高資金流動性，但在房地產市場泡沫破裂等危機誘因出現時，其風險被成倍放大。投資銀行過度依賴短期融資來支持長期投資，這種期限錯配的經營模式使得它們在市場流動性收緊時極易陷入困境。雷曼兄弟在金融危機中破產，很大程度上就是因為短期融資渠道枯竭，無法維持自身的資金鏈。投資銀行的高杠桿經營也是危機的催化劑。為了追求高額利潤，投資銀行普遍采用高杠桿率，這意味著它們只需投入少量自有資金，就能控制大量資產。當市場形勢逆轉時，資產價值的微小下跌就可能導致投資銀行的凈資產大幅縮水，甚至資不抵債。
然而，投資銀行在金融危機應對中也發揮了積極作用。在危機期間，投資銀行憑借其專業的財務和風險管理知識，為企業提供重組和并購建議。它們幫助陷入困境的企業優化資產結構，剝離不良資產，尋找戰略合作伙伴，實現資源的重新配置。一些投資銀行協助企業進行債務重組，通過調整債務期限、降低利率等方式，緩解企業的債務壓力，使其能夠繼續運營。投資銀行在金融市場中具有重要的定價和交易功能。在危機時，市場信心受挫，資產價格波動劇烈，投資銀行通過自身的研究和分析能力，為市場提供合理的資產定價參考，促進市場交易的進行。它們還通過做市商業務，為市場提供流動性，防止市場因缺乏交易而陷入崩潰。
以下是投資銀行在金融危機中不同作用的對比表格：
| 作用類型 | 具體表現 | 影響 |
|---|---|---|
| 推動危機發展 | 金融創新過度、期限錯配、高杠桿經營 | 放大市場風險，加劇市場動蕩，導致部分投資銀行破產 |
| 積極應對危機 | 提供重組并購建議、促進市場定價和交易、提供流動性 | 幫助企業度過難關，穩定市場秩序，促進市場恢復 |
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