銀行在債券市場中的投資活動是其資產配置的重要組成部分，關乎銀行的資產安全性、流動性和盈利性。為實現這些目標，銀行會采用多種投資策略。
首先是久期策略。久期反映了債券價格對利率變動的敏感性。當銀行預期市場利率下降時，會增加債券組合的久期。因為利率下降時，久期較長的債券價格上漲幅度更大，銀行可以通過持有這類債券獲得更高的資本利得。相反，當預期市場利率上升時，銀行會縮短債券組合的久期，以減少債券價格下跌帶來的損失。例如，在經濟衰退后期，央行可能會采取寬松的貨幣政策來刺激經濟，市場利率有下降趨勢，此時銀行會傾向于投資長期債券，拉長組合久期。
其次是騎乘收益率曲線策略。該策略基于收益率曲線的形狀和變化。在收益率曲線向上傾斜且較為陡峭時，銀行買入期限較長的債券，隨著時間推移，債券剩余期限縮短，其收益率會沿著收益率曲線下降，債券價格上升，銀行從而獲得價差收益。比如，銀行買入5年期債券，一段時間后，該債券變為3年期債券，如果收益率曲線形狀不變，3年期債券的收益率低于原來5年期債券的收益率，債券價格就會上漲。
信用策略也是銀行常用的投資策略之一。銀行會根據自身的風險偏好和對信用市場的判斷，選擇不同信用等級的債券。信用等級較高的債券違約風險低，但收益率相對較低；信用等級較低的債券違約風險高，但收益率也較高。銀行會對債券發行人的信用狀況進行深入分析，包括其財務狀況、行業前景等。對于風險承受能力較強的銀行，可能會適當增加低信用等級債券的投資比例，以獲取更高的收益；而風險偏好較低的銀行則會主要投資于高信用等級債券，如國債、大型金融機構發行的債券等。
此外，銀行還會采用分散化投資策略。通過投資不同類型、不同期限、不同發行主體的債券，降低單一債券或某一類債券對整個投資組合的影響。以下是一個簡單的債券投資分散化示例表格：
| 債券類型 | 投資比例 | 特點 |
|---|---|---|
| 國債 | 40% | 信用風險低，流動性好 |
| 金融債券 | 30% | 信用等級較高，收益相對穩定 |
| 企業債券 | 20% | 收益較高，但信用風險相對較大 |
| 地方政府債券 | 10% | 有地方政府信用支持，風險適中 |
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