投資銀行在資本市場中的創新產品？

投資銀行在資本市場中扮演著至關重要的角色，其不斷推出的創新產品豐富了市場的投資選擇，推動了資本市場的發展。以下為您介紹幾種投資銀行在資本市場中的創新產品。

可轉換債券是一種兼具債券和股票特性的創新金融工具。投資者在持有可轉換債券期間，可以獲得固定的利息收益，如同普通債券一樣。而在特定條件下，投資者有權將債券轉換為發行公司的股票。這為投資者提供了一種靈活的投資策略，如果公司股價上漲，投資者可以通過轉股分享公司的成長收益；若股價表現不佳，投資者則可以繼續持有債券，獲取穩定的利息。對于發行公司來說，可轉換債券的利率通常低于普通債券，降低了融資成本。

資產支持證券（ABS）也是投資銀行的重要創新產品。它是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。投資銀行將一些缺乏流動性但具有可預期收入的資產，如住房抵押貸款、汽車貸款等，打包成資產池，然后以資產池產生的現金流為基礎發行證券。資產支持證券不僅為原始權益人提供了新的融資渠道，也為投資者提供了多樣化的投資標的。不同類型的資產支持證券風險和收益特征各異，投資者可以根據自己的風險偏好進行選擇。

信用違約互換（CDS）是一種信用衍生產品。在信用違約互換交易中，信用保護買方定期向信用保護賣方支付一定費用，當參考實體（如債券發行方）發生信用違約事件時，信用保護賣方需要向買方賠償損失。信用違約互換可以幫助投資者對沖信用風險，提高投資組合的安全性。同時，它也增加了市場的流動性，使得信用風險可以在不同市場參與者之間進行轉移和分散。

以下是這幾種創新產品的對比表格：

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