投資銀行在運營過程中面臨著各種風險，如市場風險、信用風險、流動性風險等，為有效管理這些風險，會采用多種工具。
金融衍生品是投資銀行進行風險管理的重要工具之一。其中，期貨合約是一種標準化的合約，規定在未來某一特定時間和地點交割一定數量和質量的標的物。投資銀行可以利用期貨合約對其持有的資產或負債進行套期保值，降低市場價格波動帶來的風險。例如，當投資銀行預計股票市場將下跌時，可以賣出股指期貨合約，若市場真的下跌，期貨合約的盈利可以彌補股票資產的損失。
期權也是常用的金融衍生品。期權賦予持有者在未來特定時間內以特定價格買入或賣出標的資產的權利。對于投資銀行而言，期權可以為其提供一種靈活的風險管理方式。比如，投資銀行可以買入看跌期權來保護其持有的股票組合，當股票價格下跌時，看跌期權的價值上升，從而對沖了股票組合的損失；同時，投資銀行也可以通過賣出期權來獲取權利金收入，但這也伴隨著一定的風險。
信用違約互換（CDS）是用于管理信用風險的工具。在信用違約互換交易中，信用保護的買方定期向賣方支付一定的費用，當參考實體發生信用事件（如違約、破產等）時，賣方將向買方賠償損失。投資銀行可以利用CDS來對沖其持有的債券或貸款的信用風險，降低因債務人違約而遭受的損失。
資產證券化也是重要的風險管理手段。投資銀行將一組流動性較差但具有未來現金流的資產，如住房抵押貸款、信用卡應收賬款等，打包成證券并出售給投資者。通過資產證券化，投資銀行可以將這些資產的風險轉移給投資者，同時提高資產的流動性。
以下為幾種風險管理工具的對比表格：
| 風險管理工具 | 主要功能 | 適用風險類型 |
|---|---|---|
| 期貨合約 | 套期保值，對沖市場價格波動風險 | 市場風險 |
| 期權 | 靈活風險管理，對沖或獲取收益 | 市場風險 |
| 信用違約互換 | 對沖信用風險，轉移違約損失 | 信用風險 |
| 資產證券化 | 轉移資產風險，提高資產流動性 | 信用風險、流動性風險 |
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