銀行資本結構是指銀行各種資本的價值構成及其比例關系，它對投資者回報有著多方面的影響。
首先，從債務資本和權益資本的比例來看。債務資本通常具有固定的利息支出，若銀行債務資本占比較高，意味著其需要定期支付大量利息。在銀行經營狀況良好時，這種杠桿作用可以放大投資者的回報。因為支付固定利息后，剩余的利潤歸股東所有，股東能夠獲得更高的權益回報率。例如，一家銀行通過債務融資擴大業務規模，新業務帶來了豐厚的利潤，在扣除固定利息后，股東的收益大幅增加。然而，當銀行經營不善時，高額的債務利息會成為沉重的負擔，可能導致銀行盈利減少甚至虧損，進而降低投資者的回報。此時，債權人會優先獲得本息償還，股東的利益則會受到損害。
其次，核心資本和附屬資本的結構也很關鍵。核心資本是銀行資本中最穩定、質量最高的部分，包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數股權等。附屬資本則包括重估儲備、一般準備、優先股、可轉換債券和長期次級債務等。核心資本充足的銀行，其抗風險能力較強，能夠在經濟環境波動時更好地保護投資者的利益。因為核心資本可以吸收損失，維持銀行的正常運營。相反，如果銀行過度依賴附屬資本，在面臨危機時，附屬資本的保障作用相對較弱，投資者的回報可能會受到較大影響。
為了更直觀地說明不同資本結構對投資者回報的影響，以下是一個簡單的對比表格：
| 資本結構類型 | 經營良好時投資者回報 | 經營不善時投資者回報 |
|---|---|---|
| 高債務資本比例 | 可能大幅增加 | 可能大幅減少甚至虧損 |
| 高核心資本比例 | 穩定增長 | 損失相對較小 |
| 高附屬資本比例 | 有一定增長 | 可能損失較大 |
此外，銀行的資本結構還會影響其市場形象和信譽。合理的資本結構會使銀行在市場上更具競爭力，吸引更多的客戶和投資者，從而為投資者帶來更多的潛在回報。而不合理的資本結構可能引發市場對銀行的擔憂，導致股價下跌，投資者回報受損。
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