國際金價重回4100美元上方之際，銀行業(yè)再度掀起積存金業(yè)務(wù)調(diào)整浪潮。
11月11日，建設(shè)銀行與中信銀行(601998)發(fā)布公告，上調(diào)積存金業(yè)務(wù)相關(guān)門檻。其中，建設(shè)銀行(601939)修訂了個人黃金積存業(yè)務(wù)交易規(guī)則，有關(guān)黃金積存計劃的日積存起點(diǎn)金額由此前的1000元上調(diào)為1200元；中信銀行定時定額投資門檻上調(diào)至1500元，創(chuàng)下行業(yè)新高。
這一動作延續(xù)了2025年以來銀行業(yè)對貴金屬業(yè)務(wù)的審慎調(diào)整態(tài)勢。據(jù)悉，此前工商銀行、中國銀行(601988)、招商銀行(600036)等多家機(jī)構(gòu)已多次上調(diào)積存金起購門檻，部分銀行在11月初還曾短暫暫停相關(guān)業(yè)務(wù)；與此同時，工商銀行(601398)、建設(shè)銀行、交通銀行等多家銀行亦密集發(fā)布風(fēng)險提示，提醒投資者強(qiáng)化風(fēng)險防范意識，理性投資。
兩家銀行同日調(diào)整，
積存金門檻再創(chuàng)新高
建設(shè)銀行公告稱，為保護(hù)投資者權(quán)益，該行修訂了《中國建設(shè)銀行個人黃金積存業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹及交易規(guī)則》（以下簡稱“新版交易規(guī)則”），內(nèi)容主要涉及交易報價、巨額贖回等事項(xiàng)，將于2025年11月15日（周六）正式啟用。
在報價機(jī)制方面，新版交易規(guī)則明確，建設(shè)銀行將綜合考慮國際及國內(nèi)黃金價格走勢、交易頭寸及市場流動性、人民幣匯率等因素，在“價量平衡”的基礎(chǔ)上開展對客報價，并有權(quán)根據(jù)市場情況對交易報價進(jìn)行調(diào)整。
同時，建設(shè)銀行有權(quán)根據(jù)業(yè)務(wù)開展情況對定期積存價時點(diǎn)進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整前將通過中國建設(shè)銀行官方網(wǎng)站等渠道對外公告。
在巨額贖回方面，新版交易規(guī)則規(guī)定，出現(xiàn)巨額贖回，建設(shè)銀行有權(quán)不接受超出部分的贖回（含兌換賣出）申請。若連續(xù)兩個交易日（含）以上發(fā)生巨額贖回，該行有權(quán)于下一交易日暫停贖回交易（含兌換賣出），并最遲于暫停當(dāng)日通過中國建設(shè)銀行官方網(wǎng)站等渠道對外公告，恢復(fù)時間客戶可關(guān)注后續(xù)公告。
值得關(guān)注的是，建設(shè)銀行在新版交易規(guī)則中透露，擬將日均積存、自選日積存（按金額）的起點(diǎn)金額上調(diào)至1200元。
與建行同日動作的中信銀行，也收緊了積存金投資門檻。據(jù)該行公告，為順應(yīng)市場形勢變化，自11月15日起，積存金定期積存計劃定時定額最低定投金額從1000元提升至1500元，而定時定量最低定投克重仍維持1克起存。
回溯歷史調(diào)整軌跡，2024年3月，中信銀行在將申購手續(xù)費(fèi)率由0.3%升至0.6%的同時，將定時定額起點(diǎn)金額從500元提升至1000元。這是該行時隔20個月再度加碼上調(diào)定投門檻，也一舉刷新了當(dāng)前行業(yè)積存金起購金額的最高紀(jì)錄。
年內(nèi)積存金門檻密集上調(diào)，
有大行黃金積存業(yè)務(wù)暫停又恢復(fù)
建設(shè)銀行與中信銀行的舉動并非孤立事件，而是年內(nèi)銀行業(yè)積存金業(yè)務(wù)密集調(diào)整的縮影。梳理全年調(diào)整脈絡(luò)，積存金門檻上調(diào)呈現(xiàn)出“高頻次、廣覆蓋、多維度”的顯著特征。
據(jù)查詢，工商銀行自3月起連續(xù)四次上調(diào)如意金積存業(yè)務(wù)最低投資額，從650元逐步提升至1000元；中國銀行則在2月、4月、10月分別調(diào)整按金額購買的最低金額，最終從650元升至950元，其中4月更是短期內(nèi)兩度調(diào)整，最小購買金額由700元調(diào)整至850元。
招商銀行在2月至5月間四次上調(diào)黃金積存金起購門檻，最后一次調(diào)整時將黃金賬戶活期及黃金賬戶定投按金額認(rèn)購的起點(diǎn)直接由800元上調(diào)至1000元；興業(yè)銀行(601166)自2月起持續(xù)加碼，四次上調(diào)后將積存金購買金額起點(diǎn)從700元逐步推升至1200元，漲幅超70%。
部分銀行的調(diào)整更具創(chuàng)新性。比如，10月24日，交通銀行(601328)發(fā)布公告，自2025年10月27日9：30起，該行貴金屬錢包積存計劃起點(diǎn)金額將調(diào)整為隨金價浮動的方式，積存金額需大于等于實(shí)時金價，且符合積存交易遞增單位要求（100的整數(shù)倍）。例如：積存時的貴金屬錢包業(yè)務(wù)金價923元/克，積存計劃交易遞增單位為100元，則可申請積存計劃的最低金額為1000元。調(diào)整前已設(shè)置成功并有效的積存計劃將繼續(xù)執(zhí)行，不受影響。調(diào)整后，新建、修改、恢復(fù)已暫停的積存計劃需滿足該行最新起點(diǎn)金額要求。
從調(diào)整結(jié)果看，積存金門檻已實(shí)現(xiàn)跨越式提升。今年年初，多數(shù)銀行積存金起購門檻仍集中在500-800元區(qū)間，而截至11月12日，最低門檻已普遍提高至950-1200元，中信銀行此次1500元的定投門檻更是創(chuàng)下行業(yè)新高。
除門檻上調(diào)外，部分銀行在11月初還出現(xiàn)短暫業(yè)務(wù)暫停。11月3日，工商銀行公告稱暫停受理如意金積存業(yè)務(wù)的開戶、主動積存、新增定期積存計劃以及提取實(shí)物的申請；建設(shè)銀行同日宣布暫停易存金實(shí)時買入、新增定投買入、實(shí)物金兌換等業(yè)務(wù)，以及個人黃金積存兌換實(shí)物貴金屬、賬戶黃金兌換實(shí)物貴金屬等申請。
不過此次暫停均未持續(xù)太久，11月3日晚間，工商銀行又更新一則公告，宣布相關(guān)業(yè)務(wù)已經(jīng)恢復(fù)受理，同時提醒投資者關(guān)注黃金市場波動，提高風(fēng)險防范意識，守護(hù)自身資產(chǎn)安全；建設(shè)銀行客服也于11月4日上午確認(rèn)，該行相關(guān)業(yè)務(wù)也已恢復(fù)，可以正常買入黃金積存產(chǎn)品。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，此次短期暫停與11月1日發(fā)布的黃金稅收新政直接相關(guān)。銀行需要對業(yè)務(wù)、系統(tǒng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，以適應(yīng)稅務(wù)政策變化的要求。此外，在金價大幅度波動下，銀行暫停部分業(yè)務(wù)是加強(qiáng)投資風(fēng)險防范的表現(xiàn)。
金價波動頻繁，
多家銀行發(fā)布風(fēng)險提示
黃金積存是指金融機(jī)構(gòu)按照與客戶的約定，為客戶開立黃金賬戶，記錄客戶在一定時期內(nèi)存入一定重量黃金的負(fù)債類業(yè)務(wù)。因其門檻靈活、方式便捷，成為普通投資者參與黃金市場的重要渠道。
而銀行對積存金業(yè)務(wù)的密集動作，本質(zhì)上是對黃金市場劇烈波動的適應(yīng)性調(diào)整。11月10日，倫敦現(xiàn)貨黃金收復(fù)4100美元/盎司關(guān)口。次日，國際金價繼續(xù)走高，現(xiàn)貨黃金突破4140美元/盎司。受此影響，品牌金店足金飾品報價也大幅上漲，部分品牌金飾價格突破1300元/克關(guān)口。其中，老鳳祥(600612)、老廟黃金報價1310元/克，較前一日上漲37元；周生生報價1308元/克，單日漲32元。
今年以來，國際金價累計上漲近60%，多次創(chuàng)下歷史新高。然而，10月以來，在一路狂飆至逼近4400美元/盎司關(guān)口后，國際金價突然上演“高臺跳水”，10月21日現(xiàn)貨黃金盤中跌幅一度達(dá)到6.3%，創(chuàng)下自2013年4月以來的最大單日跌幅紀(jì)錄，10月28日一度跌破3900美元/盎司，近期不斷出現(xiàn)反彈和高位震蕩。
中國銀行研究院研究員吳丹指出，銀行紛紛調(diào)整積存金業(yè)務(wù)規(guī)則，旨在引導(dǎo)投資者理性參與，也有助于銀行更好地管理風(fēng)險，進(jìn)而保護(hù)投資者長期利益。
除了調(diào)整積存金業(yè)務(wù)，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等多家銀行還發(fā)布風(fēng)險提示，提醒投資者提高風(fēng)險防范意識，理性投資。
例如，工商銀行分別在10月10日、10月15日發(fā)布了關(guān)于防范貴金屬價格波動風(fēng)險的提示，表示近期影響市場不穩(wěn)定的因素持續(xù)增加，貴金屬價格波動較大。建議投資者關(guān)注市場變化，提高風(fēng)險防范意識，基于財務(wù)狀況和風(fēng)險承受能力購買黃金，同時注意分散配置，避免單一重倉黃金，建議通過定投等方式配置黃金資產(chǎn)。
建設(shè)銀行在相關(guān)風(fēng)險提示公告中也強(qiáng)調(diào)，近期國內(nèi)外貴金屬價格波動加劇，市場風(fēng)險提升。請投資者提高貴金屬業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范意識，合理控制倉位，及時關(guān)注持倉情況和保證金余額變化情況，理性投資。
“黃金從來不是穩(wěn)賺不賠的資產(chǎn)。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，銀行加強(qiáng)風(fēng)控和風(fēng)險提醒，既是保護(hù)投資者，也是維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行，在高位震蕩的市場環(huán)境中，理性投資遠(yuǎn)比追逐熱點(diǎn)更重要。
普通投資者應(yīng)如何在波動加劇的市場中理性參與黃金投資？蘇商銀行特約研究員薛洪言建議從三方面入手：一是審慎操作，避免盲目追高，通過控制黃金配置比例分散風(fēng)險；二是優(yōu)選工具，優(yōu)先考慮實(shí)物黃金、黃金ETF等低杠桿或無杠桿產(chǎn)品，也可借助積存金定期投資平滑成本、規(guī)避短期波動；三是優(yōu)化策略，采取分批建倉的方式逐步投入資金，進(jìn)一步分散風(fēng)險。
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