圖源：圖蟲創(chuàng)意
11月24日，時代周報記者注意到，“中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會”官方微信已正式更名為“中國銀行保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會”。
這一變更在今年8月就已啟動。當(dāng)時，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會召開會員大會，審議并通過更名議案。此外，天眼查顯示，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會已于10月完成工商信息變更，不過目前官網(wǎng)尚未更新。
中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會更名直接關(guān)聯(lián)著銀行理財公司的全面加入。官網(wǎng)顯示，目前，該協(xié)會會員中已包括30家銀行理財子公司，全國32家銀行理財子公司中僅信銀理財和匯華理財尚未入會。
與此同時，銀行理財市場持續(xù)壯大。10月23日，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行(601988)業(yè)理財市場季度報告（2025年三季度）》顯示，截至2025年三季度末，銀行理財存續(xù)規(guī)模達32.13萬億元，同比增長9.42%。
上海金融與發(fā)展實驗室副主任、招聯(lián)首席研究員董希淼對時代周報記者表示，這一更名將擴展行業(yè)協(xié)會自律管理范圍，全面覆蓋銀行理財與保險資管，推動我國資管行業(yè)從分業(yè)自律向統(tǒng)一自律框架轉(zhuǎn)型；有助于規(guī)范銀行理財產(chǎn)品、保險資管產(chǎn)品信息披露，推動同類業(yè)務(wù)實施統(tǒng)一披露標(biāo)準(zhǔn)，強化投資者合法權(quán)益保護。從長遠(yuǎn)看，還將推動銀行理財公司與保險資管公司加強聯(lián)動與協(xié)同，在投資策略等方面或?qū)⑦M一步融合。
中國保險資管協(xié)會更名擴容
中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會成立于2014年9月，是由金融監(jiān)管總局直接領(lǐng)導(dǎo)，保險資產(chǎn)管理行業(yè)自愿結(jié)成，專門履行保險資產(chǎn)管理自律職能的全國性金融自律組織。
今年5月，多家銀行理財公司申請成為該協(xié)會會員，按計劃所有銀行理財子公司都將加入保險資管業(yè)協(xié)會。隨后在今年8月，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會召開會員大會，并通過更名議案。
11月24日，時代周報記者查閱天眼查發(fā)現(xiàn)，該協(xié)會已于10月完成工商信息變更，不過目前官網(wǎng)尚未完成更新。
目前，該協(xié)會共有561名會員單位，涵蓋了我國金融市場所有細(xì)分領(lǐng)域。其中，已有農(nóng)銀理財、中銀理財、交銀理財、建信理財?shù)?0家銀行理財子公司成為協(xié)會會員，在全國32家銀行理財子公司中，僅信銀理財和匯華理財尚未入會。
此外，今年4月，該協(xié)會發(fā)布的第二屆公開市場投資專業(yè)委員會成員名單中，已有浦銀理財、招銀理財、中銀理財、民生理財、信銀理財、農(nóng)銀理財、中郵理財、建信理財、光大理財?shù)?家銀行理財子公司成為協(xié)會專業(yè)委員會特別委員。
實際上，銀行理財公司早已被納入保險資管業(yè)協(xié)會會員的范疇。時代周報記者在該協(xié)會2023年1月發(fā)布的《中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會會員管理辦法（修訂稿）》中查詢到，可申請成為單位會員的機構(gòu)中就已經(jīng)包括了銀行及其理財子公司。
蘇商銀行特約研究員武澤偉對時代周報記者表示，此次中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會正式更名為中國銀行保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會，并全面吸納銀行理財子公司，標(biāo)志著我國資管行業(yè)自律管理體系進入全面覆蓋銀行保險資管機構(gòu)的新階段。
“這一變革順應(yīng)了金融監(jiān)管總局對信托、理財、保險資管等機構(gòu)實行統(tǒng)一監(jiān)管的趨勢，為制定全行業(yè)統(tǒng)一的行為準(zhǔn)則與業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)奠定了組織基礎(chǔ)。”武澤偉指出，盡管銀行理財與保險資管在資金來源、投資理念和風(fēng)險文化上存在差異，但通過建立共同的信息披露規(guī)范、風(fēng)險評價體系和產(chǎn)品分類標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)會將逐步推動行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的實質(zhì)性融合，促進兩類機構(gòu)在互補共贏中實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。
資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽告訴時代周報記者，此前銀行理財行業(yè)長期由中國銀行業(yè)協(xié)會分管，缺乏專屬的專業(yè)資管自律規(guī)范。理財公司加入中國銀行保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會后，將改變這一局面。
“一方面，協(xié)會可以承擔(dān)起暢通金融監(jiān)管部門與理財公司的溝通渠道的‘橋梁’作用，既能及時傳遞監(jiān)管政策要求，又能收集行業(yè)實際訴求，讓監(jiān)管決策更貼合市場實際；另一方面，在總局監(jiān)管文件的基礎(chǔ)上，協(xié)會可結(jié)合銀行理財?shù)臉I(yè)務(wù)特性，針對性地制定產(chǎn)品登記、投資運作、風(fēng)險管控、信息披露等細(xì)化自律規(guī)則，增加規(guī)則的顆粒度。減少因規(guī)則模糊被監(jiān)管套利的可能，推動理財業(yè)務(wù)規(guī)范統(tǒng)一�！敝芤銡J表示。
銀行理財存續(xù)規(guī)模超32萬億元
10月23日，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場季度報告（2025年三季度）》顯示，截至2025年三季度末，全市場共存續(xù)產(chǎn)品4.39萬只，同比增加10.01%；存續(xù)規(guī)模32.13萬億元，同比增加9.42%。其中，理財公司理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占全市場的比例達到91.13%。
分類型看，截至2025年三季度末，固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為31.21萬億元，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達97.14%，較去年同期增加0.05個百分點；混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為0.83萬億元，占比為2.58%，較去年同期增加0.03個百分點；權(quán)益類產(chǎn)品和商品及金融衍生品類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模相對較小，分別為0.07萬億元和0.02萬億元。
資產(chǎn)配置方面，截至2025年三季度末，理財產(chǎn)品投資資產(chǎn)合計34.33萬億元，同比增長8.53%；負(fù)債合計2.14萬億元，同比下降2.89%。理財產(chǎn)品杠桿率106.65%，較去年同期減少0.84個百分點。
理財產(chǎn)品資產(chǎn)配置以固收類為主，投向債券、現(xiàn)金及銀行存款、同業(yè)存單余額分別為13.86萬億元、9.45萬億元、4.50萬億元，分別占總投資資產(chǎn)的40.4%、27.5%、13.1%。
與此同時，理財投資者隊伍持續(xù)壯大。截至2025年三季度末，持有理財產(chǎn)品的投資者數(shù)量達1.39億個，同比增長12.70%。2025年前三季度，理財產(chǎn)品累計為投資者創(chuàng)造收益5689億元。
盤古智庫高級研究員余豐慧對時代周報記者表示，銀行理財通常偏好低風(fēng)險、穩(wěn)定收益的投資策略，而保險資管則因其負(fù)債端特性，更注重長期穩(wěn)定回報及風(fēng)險管理。在協(xié)會整合背景下，銀行理財可通過借鑒保險資管在長期資產(chǎn)配置上的經(jīng)驗，尤其是其對宏觀經(jīng)濟周期的理解和把握，來提升自身權(quán)益投資能力和另類資產(chǎn)配置能力。
武澤偉指出，納入統(tǒng)一自律管理體系后，規(guī)模均超過三十萬億的銀行理財與保險資管將在競爭格局上形成更為復(fù)雜的互動關(guān)系。“短期內(nèi)，兩類機構(gòu)將基于各自資源稟賦保持差異化競爭，銀行理財依托渠道和客戶優(yōu)勢，保險資管發(fā)揮長期資金管理和另類資產(chǎn)配置專長；長期看，統(tǒng)一規(guī)則下的競合將促使雙方拓展能力邊界，共同引導(dǎo)長期資金加大對科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型等國家戰(zhàn)略重點領(lǐng)域的支持力度，同時在養(yǎng)老金融等新興領(lǐng)域探索更多合作可能，推動整個資管行業(yè)向更高效、更規(guī)范的方向發(fā)展�！�
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