壞賬兇猛：桐城農商行資本充足率僅2.28%

　　近日，中國貨幣網公示了《2018年安徽桐城農村商業銀行股份有限公司二級資本債券跟蹤評級報告》（以下簡稱“評級報告”），該報告顯示安徽桐城農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“桐城農商行”）的主體信用由A+下調為A，同時該行2015年2.7億元二級資本債券的信用等級由A下調為A-。

　　評級報告稱，桐城農商行面臨諸多挑戰，包括國內經濟增長放緩和民間借貸風波影響下不良大幅攀升、撥備覆蓋率嚴重低于監管要求、盈利及資本相關指標大幅下滑、公司治理機制和風險管理體系有待完善、品牌和核心競爭力有待增強、異地經營以及設立村鎮銀行帶來管理和人才方面挑戰等。

　　評級報告顯示，截至2016年年底、2017年年底、2018年年底，桐城農商行的不良貸款率分別為1.70%、3.03%、12.25%；不良貸款余額分別為2.28億元、5.20億元、16.88億元，2018年出現不良“雙升”。截至同期，該行的資本充足率分別為15%、14.06%、2.28%，核心一級資本充足率分別為12.31%、12.19%、0.23%，資本充足率及核心一級資本充足率皆出現大幅下跌，亟須“補血”。

　　不良激增

　　評級報告顯示，近年來，受宏觀經濟增長下行影響，當地制造業、批發零售業受到較大沖擊，該行部分貸款客戶無法按時償還銀行本息，形成不良貸款；同時受安慶及桐城等地非法集資、擔保圈和擔保鏈風險持續暴露影響，當地信用環境受到嚴重破壞；此外，桐城農商銀行及其發起設立的部分村鎮銀行在貸后管理及風險控制方面存在松懈，上述因素使得該行資產質量明顯下滑。

　　啟信寶顯示，桐城農商行成立于2012年，大股東為安徽國元信托有限責任公司，占股14.93%。

　　截至2019年2月12日，桐城農商行共擁有9家村鎮銀行的股份，其中兩家占股超50%——桐城農商行擁有湖南瀏陽江淮村鎮銀行股份有限公司51%股份，擁有安徽懷寧江淮村鎮銀行股份有限公司50.3%股份。《安徽桐城農村商業銀行股份有限公司2017年度信息披露報告》顯示，桐城農商行前身系安徽桐城農村合作銀行，2011年12月經過中國銀行業監督管理委員會批復改組組建為股份制農村商業銀行。

　　桐城農商行不良貸款在2018年出現激增。評級報告顯示，桐城農商行為響應監管對不良貸款全面真實反映的要求，于2018年5月及6月，先后將21.78億元逾期90天以上貸款調入不良貸款（含表外不良清收處置后剩余的2.61億元，母公司口徑），受此影響該行不良貸款大幅反彈。另外，該行清息轉貸金額較高，部分客戶風險未得到實質化解，未來不良反彈壓力依然較大。

　　此外，桐城農商行不良貸款撥備覆蓋率近年來大幅下滑。截至2016年年底、2017年年底、2018年年底，該行不良貸款撥備覆蓋率分別為275.71%、145.26%、25.20%，據中國銀保監會2018年下發的《關于調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》顯示，商業銀行撥備覆蓋率監管要求為120%至150%，桐城農商行的該項指標遠低于監管紅線。

　　某業內研究員表示，25.20%撥備覆蓋率是很低的，對銀行本身的經營來說存在風險，無論是為了滿足監管要求還是自身的穩定經營，該行都需提升撥備覆蓋率。

　　《中國經營報(博客,微博)》記者就桐城農商行的經營相關問題與該行取得聯系，但截至發稿并未得到回復。

　　亟須“補血”

　　評級報告顯示，截至2016年年底、2017年年底、2018年年底，桐城農商行的資本充足率分別為15%、14.06%、2.28%，核心一級資本充足率分別為12.31%、12.19%、0.23%，兩項指標皆出現大幅下滑。該報告指出，2017年以來隨著業務規模擴大和超額貸款損失準備減少影響，該行資本消耗有所增加。2018年以來由于不良貸款攀升，該行母公司口徑2018年末貸款損失準備缺口達12.63億元，導致桐城農商行資本充足率大幅下降。

　　上述業內研究員表示，該行的資本充足率及核心一級資本充足率目前處于低水平，需補充資本滿足監管要求，該項指標對經營方面產生的影響關鍵還要看銀行的資金結構。

　　另外，桐城農商行的凈利潤也于2018年出現大幅縮水。評級報告顯示，截至2016年年底、2017年年底、2018年年底，桐城農商行的凈利潤分別為1.89億元、2.47億元、0.70億元。

　　對于該行凈利潤縮水情況，評級報告指出，2018年以來桐城農商行營業收入保持增長，母公司口徑實現凈利息收入6.06億元，非利息凈收入 0.39億元，實現凈營業收入6.45億元，較2017年增長21.86%。為應對資產質量大幅下滑，該行全年共計提貸款損失準備3.05億元，較上年大幅增加2.05億元，占撥備前利潤的76.57%，較上年大幅上升45.46個百分點。受上述因素共同影響，2018年該行母公司口徑凈利潤為 0.70億元，僅為2017年的43.73%，凈利潤下滑明顯。

　　此外，桐城農商行的撥備前凈利潤在2018年也出現縮水。截至2017年年底、2018年年底，該行撥備前凈利潤分別為4.92億元、3.98億元。

　　值得注意的是，2015年12月，安徽證監局公示了《國元證券(000728)有限公司關于安徽桐城農村商業銀行股份有限公司首次輔導備案報告》，但2017年11月，桐城農商行已申請終止輔導。