零售理財不僅是整個銀行理財業務中最重要的一類品種，還是銀行從事財富管理業務的重要突破口之一。不過，不同于對公理財市場，零售理財市場存在明顯的市場分割。

近日，普益標準發布報告稱，去年全國439家商業銀行（不包括外資銀行）個人理財存續規模達23.54萬億元，其中，全國性銀行占比達78.68%。

4.1%的商業銀行占有78.68%的市場

報告顯示，以2018年下半年為觀察期，截至2018年年末，全國439家商業銀行（不包括外資銀行）的個人理財產品存續量為8.27萬款，存續規模達23.54萬億元。

從發行主體類型來看，2018年下半年，全國性銀行（包括6家國有銀行和12家股份制銀行）在個人理財產品存續規模上處于領先地位。

具體來看，截至2018年末，全國性銀行的個人理財產品存續數量2.71萬款，存續規模18.52萬億元，占個人存續總余額的78.68%；城市商業銀行的個人理財產品存續數量3.03萬款，存續規模3.81萬億元，占個人存續總余額的16.17%；農村金融機構（包括農商行、農信社、農合行）的個人理財產品存續數量2.53萬款，存續規模1.21萬億元，占個人存續總余額的5.15%。

換言之，僅從發行主體來看，全國4.1%的商業銀行占有78.68%的市場（不包括外資行）。

銀行資管市場呈現向頭部集中趨勢

普益標準研究員涂敏認為，凈值化轉型的背景下，未來銀行資管市場將進一步向頭部集中。

“資管新規后，就出現了馬太效應加劇的情況，規模靠前的前100家銀行占據了96%的市場份額，且比例在不斷提升。” 涂敏說。

涂敏指出，凈值化轉型對銀行的投研能力、運營能力、銷售能力等都提出了更高的要求，在凈值化運作方面有豐富經驗的銀行憑借著優秀的歷史業績必然能贏得市場與客戶，進而獲取到更多的資源，進一步鞏固品牌效應和優勢。而產品運作經驗不足，凈值表現欠佳的銀行，必然面臨客戶流失，進而喪失品牌效應，最終，銀行資管也將類似于基金公司，呈現頭部集中的市場格局。

涂敏認為，在這樣的趨勢下，小銀行應首先盡快確認本行的發展戰略與路線，未來是繼續做資管業務還是退出資管市場。

“如果繼續做資管業務，那么應提前布局、快速轉型。如果退出資管市場，那么可轉型財富管理業務，在這樣的戰略下，銀行應重視客戶關系建設，不斷提升資管產品的銷售能力以及理財經理的專業能力，通過大量代銷其他金融機構的資管產品獲取利潤。”涂敏說。

*本文來自華爾街見聞（微信ID：wallstreetcn）。開通華爾街見聞金卡會員，馬上領取2019全球市場機會。