解讀宏觀經濟 分享投資策略 2019平安銀行私人銀行投資論壇深圳站盛大舉行

　　中國 深圳 2019年3月19日

　　3月16日，平安銀行私人銀行在深圳舉辦2019年度投資論壇，本次論壇以“際會云端，遠見未來”為主題，圍繞高凈值人群關心的宏觀市場經濟、私募投資策略、公募投資策略、海外投資以及家族財富管理等話題，進行深入交流與探討。

　　平安銀行(000001)行長特別助理蔡新發先生出席論壇并致開幕辭，平安證券首席策略分析師、執行總經理魏偉，平安銀行私財事業部資本市場部、股權部總經理鄭雨，摩根士丹利海外投資基金管理（上海）有限公司總經理朱軍，泊通投資總經理、投資總監盧洋等國內外投資專家受邀出席論壇并發表主題演講。500多位來自平安銀行私人銀行的高凈值客戶參加了本次論壇，同時吸引了近8000人通過平安口袋銀行APP私人銀行專區、平安證券APP觀看論壇直播。

　　平安證券首席策略分析師、執行總經理魏偉從全球宏觀經濟、中國宏觀政策、市場政策、資產配置四個方面對2019年全球宏觀經濟及金融市場資產配置進行分析解讀。2019年，在全球經濟增長承壓，加息節奏放緩的情況下，客戶在全球資產配置上，應更傾向于避險類和利率類金融投資產品；同時在國內經濟變中有憂，政策基調穩增長情況下，風險資產到了比較好的投資時間窗口，客戶在配置國內資產時可加大股票資產配置；在資本改革提速，新經濟轉型時期，投資新興行業，比如5G，人工智能等，符合經濟發展轉型方向。

　　平安銀行私財事業部資本市場部、股權部總經理鄭雨在談到2019年資本市場的策略布局和方向，以及資本市場的投資理念時表示，縱觀中國資本市場的發展過程，平安在和私募機構的合作中，始終秉持精品戰略，優中選優；策略布局上，則充分考慮到私募機構的成熟度、容量、透明度、接受度以及客戶的認知度，以給客戶帶來良好的投資感受為主。在產品配置觀上，鄭雨在“知、持、配置”三方面給出了自己的觀點：知策略、風格和投顧，產品策略之間無優劣之分；理性投資、長期持有不貪婪；客觀看待組合配置，一方面它能降低波動率，提高持有概率，但也可能受多方面因素影響，并不會顯著增加收益，所以投資者一定要優中選優，選擇好平臺上的優秀投資顧問。

　　在私募投資策略上，來自拾貝投資的首席投資顧問、市場總監李達和泊通投資總經理、投資總監盧洋也發表了自己的看法。李達認為，投資者要認識到中國是一個長期持續高增長的經濟大國，絕對總量和相對占比都很大，人均的角度潛力巨大，高儲蓄率、龐大的人力資本、科研投入、統一的大市場均說明了人均潛力有可行的實現路徑，在此基礎上，形成正確的投資理念，從而取得財富的保值增值。盧洋認為，價值投資是隨著時間拉長，套利空間越來越大的投資邏輯，投資者在選擇私募機構時，需多方面考察，例如私募機構是否具備投好公司的眼光、跨市場比較的能力以及科學的風控手段應對變化等。

　　針對高凈值人士資產如何保值話題，平安基金權益投資總監李化松認為從中長期角度看，大家要堅定對權益市場的信心，未來的經濟增長，資本化的空間還是很大，未來創新和中國核心資產重估的機會非常多；匯添富副總經理袁建軍則提到，在改革開放加速背景下，相對看好偏權益類的資產，包括投資于擬在科創板上市的股權項目。

　　海外投資方面，摩根士丹利海外投資基金管理（上海）有限公司總經理朱軍認為，采用絕對回報而非相對回報的思考方式，盡量避免永久資本損失才能達到財富的有效積累；安本標準投資管理認為，在2019年全球經濟增長放緩，政治及政策風險突出，但同時風險資產基本面健康，企業營收良好，且估值經調整已基本反映經濟下行趨勢的大環境下，資產配置上應謹慎樂觀，選擇性配置權益資產，精選股票市場和行業，通過有效資產分散，規避下行風險，配置流動和非流動性另類資產，獲取溢價。全球小型公司因數量眾多且投資研究覆蓋率低、具有長期超額收益潛力、風險構成主要由特定股票風險決定與宏觀相關度低、更高的風險回報比等特點，是分散風險和多元化投資的不錯選擇。

　　平安私人銀行近期發布的《2018年高凈值人群財富安全感報告》中提到，高凈值人群普遍關注家族傳承，其中最關注的是“財富是否可安全傳承”。在財稅新政下如何更好地管理家族財富，做好家業的平安傳承？東方律師事務所高級合伙人鄒啟釗提出了他的解決方案：當前財稅環境下，以稅務合規安全為主；謹防灰犀牛，建立資產安全性的財富管理策略；通過代持、贈與、遺囑、抵押、保險、信托等方式分散財富風險。其中，家族信托、保險金信托由于可控性強，能有效降低關注，在對資產的隔離和控制方面優于其他工具。

　　平安銀行私人銀行相關負責人表示，借助平安集團在產品、渠道、平臺等方面的綜合金融優勢以及豐富的資源和經驗，平安銀行私人銀行立足“綜合金融、全球配置、家族傳承”三大服務體系，為高凈值客戶搭建跨產品、跨機構、跨市場的投融資一體化服務平臺，實現資產的全球配置以及家業的平安傳承。

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