5月31日，21世紀經濟報道記者獲悉，剛剛成立的存款保險基金管理有限責任公司將對包商銀行5月24日業務終了前承兌的匯票提供保障。

　　具體方案是，對同一持票人持有合法承兌匯票合計金額在5000萬元（含）以下的，按原合同及交易規則正常流轉和到期付款。存保公司對承兌金額全額保障。對同一持票人持有合法承兌匯票合計金額5000萬元以上的，由存保公司對承兌金額提供80%的保障。未獲保障的剩余20%票據權利，包商銀行應協助持票人依法追索。

　　此外，對接管日后包商銀行新承兌的票據業務，由存款保險基金提供全額保障。

　　這一方案，與對公存款和同業負債處置有相似之處。根據央行、銀保監會公告，對接管前的對公存款和同業負債保障，5000萬元（含）以下的對公存款和同業負債，本息全額保障；5000萬元以上的對公存款和同業負債，由接管組和債權人平等協商，依法保障。接管后新增的個人儲蓄存款、對公存款和同業負債本息全額保障，各項業務照常辦理，不受任何影響。

　　業內人士認為，此舉意在維護市場秩序和交易規則，保護客戶權益，消除市場的非理性恐慌，為接管銀行提供增信支持。

　　為接管銀行提供保障

　　21世紀經濟報道記者獲悉，5月31日早上，上海票據交易所向各機構轉告包商銀行承兌匯票保障安排的通知。

　　該通知稱，從包商銀行接管組、托管組、存款保險基金管理有限責任公司（簡稱存保公司）獲悉，為依法充分保障包商銀行承兌匯票持有人的合法權益，存保公司對于包商銀行5月24日業務終了前承兌的匯票，將予提供保障。

　　該方案具體為，對同一持票人持有合法承兌匯票合計金額在5000萬元（含）以下的，按原合同及交易規則正常流轉和到期付款。存保公司對承兌金額全額保障。對同一持票人持有合法承兌匯票合計金額5000萬元以上的，由存保公司對承兌金額提供80%的保障。未獲保障的剩余20%票據權利，包商銀行應協助持票人依法追索。

　　另外，對接管日后包商銀行新承兌的票據業務，由存保公司提供全額保障。

　　非全額保障的承兌匯票，由上海票據交易所標記后，正常流通。

　　對非全額保障的承兌匯票，上海票據交易所應暫停提供到期和追索的自動扣款功能。

　　包商銀行托管工作組、上海票據交易所應告知非全額保障承兌匯票持有人、市場參與者、相關企業有關保障信息、交易安排、標識方式和標識含義。持票人轉讓承兌匯票時，應告知后手上述事項。

　　存保公司保障的承兌匯票到期后，由包商銀行要求出票人付款。出票人足額付款的，包商銀行將保證金全額退回出票人。出票人未足額付款的，不足部分從保證金中扣除。保證金如有剩余，退回出票人；保證金不足部分，存保公司委托包商銀行依法追索。

　　風險可控

　　此前，業內較為關注的是包商銀行5000萬以上對公存款、同業負債如何保障問題。

　　一位資深銀行業內人士表示，目前出臺的5000萬元以上的對公存款和同業負債的兌付方案，是維護市場流動性和信心的臨時措施。實際上，除先期償付外，剩余部分債權不會滅失，仍可依法參與后續受償。

　　目前，包商銀行接管組、托管組和存保公司正與5000萬以上大額債權人進行協商。先期保障比例中，對公債權人先期保障比例不低于80%，同業機構先期保障比例不低于70%，其余仍可保留債權。

　　5月26日，央行、銀保監會公告，對接管前的對公存款和同業負債保障，5000萬元（含）以下的對公存款和同業負債，本息全額保障；5000萬元以上的對公存款和同業負債，由接管組和債權人平等協商，依法保障。按前述政策保障的對公存款和同業負債，接管后其本息均由人民銀行、銀保監會和存款保險基金全額保障。各項業務照常辦理。

　　接管后新增的個人儲蓄存款、對公存款和同業負債本息，由人民銀行、銀保監會和存款保險基金全額保障，各項業務照常辦理，不受任何影響。

　　因此這也最大限度的保障了債權人相關權益，消除市場非理性恐慌。

　　根據工商登記信息顯示，5月24日，中國人民銀行設立了存款保險基金管理有限責任公司，注冊資本100億元，中國人民銀行為唯一出資人。此前2015年2月，國務院公布《存款保險條例》，通過建立和規范存款保險制度，依法保護存款人的合法權益，及時防范和化解金融風險，維護金融穩定。

　　受訪的幾家銀行和基金公司均表示，理想狀態當然是所有債權都能全額本息支付，但目前情況下，這個方案是比較現實的解決方案，有利于金融市場的穩定。也對其他金融機構非理性擴張提出了警示。

　　中小銀行經營穩健

　　央行、銀保監會于5月24日公告接管包商銀行一年，由建設銀行實施托管。這一動作有歷史性意義。

　　與此前一些案例不同，包商銀行被接管為典型的“事前監管”。

　　也即，在包商銀行尚未發生兌付危機、也未引發區域性金融風險的情況下，監管為避免風險蔓延或傳導而提前介入，由四大國有銀行之一的建設銀行實施托管。

　　建行負責人5月29日晚表示，該行受托擔任包商銀行的托管銀行，屬于正常市場行為，按商業原則收取相關托管費用。建行將按照接管組要求，運用全面主動風險管理體系和領先的金融科技優勢，維護包商銀行的穩定經營，保護存款人和其他客戶合法權益。

　　這一風險處置模式被市場普遍解讀為“監管+國有大行”。

　　實際上，從監管層面，宏觀審慎監管在2008年金融危機之后已成為國際金融監管共識，各發達經濟體均賦予中央銀行以大型機構或復雜監管的職能。從機構層面，國有銀行是金融體系的穩定器之一，四大國有銀行均是全球系統重要性銀行（Global Systemically Important Banks，G-SIBs）。由國有大行實施托管，實際上是將國有大行穩健經營的文化和能力輸出到中小銀行。

　　包商銀行是一家資產負債結構、業務經營較為獨特的城市商業銀行，此次被接管，既有出現嚴重信用風險，需保護存款人和其他客戶合法權益，也有該行一些發展過程中積累的歷史原因。事前監管，有助于防范同業鏈條風險蔓延，避免流動性危機向銀行業傳導。

　　近兩年來，部分農商行、城商行等中小銀行出現不良率增加，資產質量有所下降的情況。這既有傳統產業有待升級，也有監管快銀行業主動暴露不良，有意識管控風險的意圖。在去杠桿的背景下，監管將90天以上逾期納入不良，鼓勵銀行將60天以上逾期也納入不良，一系列措施是為了實現銀行業風險資產出清，從而實現服務實體經濟的目的。

　　近日，人民銀行副行長潘功勝在參加論壇時表示，目前，我國金融市場運行平穩，中小銀行整體經營穩健，資本和撥備充足，流動性整體充裕。

　　截至2019年一季度末，中小銀行撥備余額1.54萬億元，同比上升18%，實現凈利潤1651億元，比2018年四季度增加947億元，中小銀行抵御風險的能力和盈利能力明顯增強。

　　中小銀行是服務中小微企業和普惠金融的主力軍，支持中小銀行的健康發展是我國金融供給側結構性改革的重要內容。中央已經出臺多項支持性政策，并且將會繼續加大支持力度。中國人民銀行將綜合運用多種貨幣政策工具，保持銀行體系流動性合理充裕，對中小銀行繼續執行較低的存款準備金率，擴大再貸款、再貼現等工具規模，鼓勵發行中小金融債券和資本補充債券，進一步提高中小銀行服務中小微企業的能力。