德銀重大戰略重組：縮減投行規模、退出股票交易業務，總成本削減1/4

　　7月7日，德意志銀行（下稱“德銀”）宣布將實施重大戰略轉型，措施包括大幅縮減投資銀行規模、退出股票銷售和交易業務，減少固定收益銷售和交易業務的資金使用量等。德銀同時宣布了新的領導團隊和管理架構安排。

　　為實施轉型，德銀將大幅縮減投資銀行規模，并計劃到2022年將總成本削減四分之一。措施涉及調整現有運營業務、大幅降低成本提升回報、為股東釋放資本等多個方面。

　　新戰略的目標是通過集中業務的核心優勢來提高可持續盈利能力。“德意志銀行正在徹底轉變其商業模式，以提高盈利能力，提高股東回報，并推動長期增長。”德銀方面表示。

　　第一財經記者獲悉，德銀改革的部分具體措施包括：創立第四個業務部門，稱為企業銀行部，將由全球交易銀行和德國商業銀行業務組成；退出股票銷售和交易業務，減少固定收益銷售和交易業務的資金使用量，特別是利率業務；第三、向股東返還50億歐元的資金，通過一個新的資本發布單元（CRU）的銀行計劃，將大約2880億歐元約20%的德意志銀行的杠桿風險，以及740億歐元的風險加權資產逐漸減少或處理。

　　對于改革重組的資金成本，德銀方面表示，將在不需要籌集額外資本的情況下實施重組。通過現有資源為轉型提供資金，包括將普通股一級資本比率維持在至少12.5%。因此，杠桿率預計將在2020年升至4.5%，從2022年起約為5%。

　　德銀預計，改革的目標時點為2022年，到時將實現多個目標，包括調整后的成本將減少約60億歐元至170億歐元，比目前的成本基礎或可減少四分之一；有形資產回報率將達到8%；將獲得130億歐元的技術支持，以提高效率，進一步改善產品和服務。

　　對于實施此項改革的成本，德銀預計，重組在今年的費用方面總影響約為51歐元，其中二季度約為30億歐元，到2022年一次性支出包括減損、重組的成本等約74億歐元。

　　“這是德意志銀行幾十年來最根本的改革。我們正在解決釋放我們真正潛力所必需解決的問題：商業模式、成本、資本和管理團隊。我們也正在發揮我們的優勢。為了客戶、員工和投資者的長遠利益，這是德意志銀行一次重啟的機會。”德銀首席執行官克里斯蒂安·澤溫（Christian Sewing）表示。

　　德德監事會主席保羅·阿赫萊特納（Paul Achleitner）表示，資本的大幅回報是新戰略的重要組成部分。“過去10年，德銀經歷了一段艱難時間。這一根本性轉變是對金融業重大變化和挑戰的正確回應。”

　　在改革措施發布的同時，德銀宣布了新的領導團隊和新的管理架構，從8月1日起，德銀將采用這一治理結構進行管理，新的集團管理委員會將包括管理層董事會成員以及業務部門負責人。

　　德意志銀行相關人士表示，該行將繼續發力亞太地區，包括投資銀行業務。據亞太區首席執行官內部員工信內容，德意志銀行將保持服務亞歐經貿往來的領先地位。重組轉型后，投資銀行整體規模的確有所縮減，但將更加穩健，并持續助力德銀在亞太地區的發展。

　　據悉，德意志銀行亞太地區2019年一季度業績實現新高，不過內部員工信未透露更多內容。