近期銀行業中報接連披露，浦發銀行(600000)于8月23日發布了2019年半年度報告，該行營收、凈利潤分別達976億元和321億元，雙雙同比實現兩位數增長；資產總額（集團口徑）為66599.08億元，增長5.89%。

　　在業績發布會上，浦發銀行行長劉信義及各部門相關負責人就LPR（貸款市場報價利率）改革對銀行業的影響、息差管理、零售業務轉型、信用卡資產質量等問題進行了解答。其中，浦發銀行資產負債管理部總經理陳海寧回答第一財經記者提問時稱，LPR為銀行業資產負債管理帶來的最大挑戰主要體現在銀行定價水平上。

　　新LPR下如何定價考驗銀行

　　8月17日，央行宣布為提高利率傳導效率，推動降低實體經濟融資成本，決定改革完善LPR形成機制，把銀行貸款利率與在MLF（中期借貸便利）利率基礎上加點報價形成的新LPR掛鉤。8月20日，LPR形成機制改革后的首次報價誕生。其中，1年期LPR為4.25%，5年期以上LPR為4.85%，較此前的利率出現小幅下降。

　　LPR的改革意味著利率并軌邁出了關鍵一步，對于LPR對銀行業的影響，陳海寧在業績會上回答第一財經記者提問時稱，LPR是央行推動貨幣市場和信貸市場價格“兩軌并一軌”的重要措施，LPR形成機制的改革，增強了貨幣市場價格變動向信貸市場價格變動的引導，同時也為銀行業資產負債管理帶來較大挑戰，這種挑戰主要體現在定價水平上。

　　“銀行業里的定價水平是一個核心，新LPR下的定價既要盯著貨幣市場價格的波動，還要考慮到自身資金成本，每個月報價行都要根據自身經營狀況、資金成本、風險價格水平來定價，這就意味著銀行進入了一個以月度為單位的人民幣貸款波動體系。因此，銀行除了要面對信用風險以外，還要面對利率風險。”陳海寧說。

　　在劉信義看來，LPR最重要的一個目的就是要打通貨幣市場和信貸市場之間的傳導，“這個效果在未來會有體現。打通之后，銀行利差會有一個穩中趨降的變化”。同時，作為量化利差概念的息差，在下半年也會面臨較大管理壓力。

　　陳海寧說，今年上半年息差走向跟國家貨幣政策相關；而在下半年，從貨幣環境來看，相比去年下半年，所處環境差不多，但貨幣政策再度寬松的空間不會太大，因此對于整個銀行業而言，下半年息差管理壓力較大。

　　基于此，浦發銀行將繼續優化資產負債兩端結構：資產端方面，向實體經濟傾斜，略微收縮按揭的投放進度，從非房業務上獲取資產，同時把控金融市場的資產；負債方面，加強主動負債，包括結構性存款、大額存單等。

　　中報顯示，截至2019年6月末，浦發銀行資產總額（集團口徑）為66599.08億元，比上年末增加3703.02億元，增長5.89%。其中，零售存款在上半年突破8000億元大關，至6月末個人存款總額達8358.08億元。

　　零售發展關鍵在于客戶經營

　　今年上半年，浦發銀行零售業務繼續保持較快增長，零售轉型成效顯著，數字化、一體化發展水平明顯提升，零售規模再創新高。

　　具體來看，個人客戶（含信用卡）達到8240.36萬戶，較上年末凈增加551.43萬戶。浦發銀行相關負責人表示，上半年零售營業凈收入實現同比增長12.32%，業務經營貢獻繼續提升。

　　不過值得注意的是，半年報顯示，報告期內行內零售存款的平均成本率相較上年同期有小幅提高，活期存款方面提高0.02個百分點至0.31%，定期存款方面提高0.21個百分點至3.36%；與此同時，零售貸款平均收益率下降0.1個百分點至6.35%。

　　對此，劉信義稱，雖然零售成本提高，但零售存款的增長替換了更高成本的負債，行內同業負債下降了3%，相當于是增加了規模，又降低了（總體）成本；另外，貸款利率的下降則主要由于小微信貸規模的擴大，零售項下有經營性貸款屬于小微。對于未來零售發展的方向，他透露稱，零售的發展關鍵還要看客戶經營，這樣才能帶來規模變化。

　　另外，零售業務中，作為一大主力的信用卡業務在上半年增速放緩，信用卡不良率有所上升。

　　浦發銀行零售業務總監劉顯峰解釋稱，信用卡不良率的升高要放在大環境下來看，主要原因還是在于外部環境的變化造成的持卡人收入下降，另一方面是個人杠桿率過高。

　　“這是一個全行業的情況，從浦發銀行本身來看，我們是在2015年發力信用卡業務的，考慮到信用卡收入的當期性和風險滯后性，去年年底風險開始暴露，不過要評價業務的健康程度，更多還是要看它的風險調整后的收益率。”劉顯峰說。

　　央行日前發布的《2019年第二季度支付體系運行總體情況》亦顯示，截至二季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額838.84億元，占信用卡應償信貸余額的1.17%，占比較上季度末上升0.02個百分點。