金融委新年首次會議：堅持“兩個毫不動搖” 提中小企業(yè)融資四大舉措

　　1月7日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（以下簡稱“金融委”）召開第十四次會議，研究緩解中小企業(yè)融資難融資貴問題，部署相關(guān)工作。會議由中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理、金融委主任劉鶴主持，金融委各成員單位及國務(wù)院促進中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室負責(zé)同志參加會議。

　　本次會議是金融委第十四次會議，也是2020年金融委召開的第一次會議。上一次公開報道的是第十次會議，召開于2019年11月28日，研究防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)進展和下一步思路舉措等問題。換言之，從2019年11月28日-2020年1月7日期間還召開過三次會議，但并未公開報道。

　　另外，本次會議除了金融委成員單位參加外，還有國務(wù)院促進中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室負責(zé)同志。該小組同樣由劉鶴擔(dān)任組長，領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室設(shè)在工業(yè)和信息化部，領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任由工業(yè)和信息化部副部長兼任。

　　會議指出，中小企業(yè)是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系、推動經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)，在支撐就業(yè)、穩(wěn)定增長、改善民生等方面發(fā)揮著重要作用。要堅持“兩個毫不動搖”，即毫不動搖地發(fā)展公有制經(jīng)濟，毫不動搖地鼓勵、支持、引導(dǎo)、保護民營經(jīng)濟發(fā)展，充分認識金融支持中小企業(yè)發(fā)展的重要性，持續(xù)加大支持力度，切實緩解融資難融資貴問題。

　　會議要求，盡快研究出臺進一步緩解中小企業(yè)融資難融資貴的相關(guān)舉措，并提出四個方面的具體舉措。對本次會議相關(guān)舉措解讀如下：

　　一、完善考評機制

　　會議稱，要圍繞疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制，綜合運用多種貨幣信貸政策工具，實行差異化監(jiān)管安排，完善考核評價機制，對金融機構(gòu)履行好中小企業(yè)金融服務(wù)主體責(zé)任形成有效激勵。

　　對于商業(yè)銀行而言，以往服務(wù)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的押品模式、風(fēng)控模式與思維慣性下，中小微企業(yè)生命周期短、盈利水平不穩(wěn)定、信息難掌握、不對稱導(dǎo)致信用水平不高，是銀行靠賺取存貸差實現(xiàn)穩(wěn)健運營的劣質(zhì)客戶群。信用缺失和信息不對稱是目前最主要的障礙。同時，如果對小微企業(yè)的貸款出現(xiàn)不良，銀行放貸的相關(guān)人員也會面臨處罰。

　　從微觀來看，商業(yè)銀行通過加強與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的融合，深度挖掘自身金融數(shù)據(jù)和外部征信數(shù)據(jù)的資源，將“跑數(shù)”的數(shù)字化信息和“跑街”的社會化信息相結(jié)合，降低信用風(fēng)險。

　　中小企業(yè)多為民營企業(yè)，從宏觀政策上看，已經(jīng)形成了對中小企業(yè)貸款達標(biāo)的銀行實行差額準(zhǔn)備金率。比如，大中型銀行達到普惠金融定向降準(zhǔn)政策考核標(biāo)準(zhǔn)的，可享受0.5或1.5個百分點的存款準(zhǔn)備金率優(yōu)惠；而服務(wù)縣域的銀行達到新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款考核標(biāo)準(zhǔn)的，可享受1個百分點存款準(zhǔn)備金率優(yōu)惠。

　　“對金融機構(gòu)履行好中小企業(yè)金融服務(wù)主體責(zé)任形成有效激勵”要求下，未來可能會有更多類似的政策出臺。

　　二、健全金融體系

　　會議稱，要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系。

　　“金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”這一提法實際上在2019年2月政治局集體學(xué)習(xí)時提出。十九屆四中全會提出，“加強資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，有效防范化解金融風(fēng)險。”

　　于服務(wù)中小微企業(yè)而言，需要優(yōu)化大中小金融機構(gòu)的布局，發(fā)展定位于專注微型金融服務(wù)的中小金融機構(gòu)，構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系和信貸市場體系，推動中小銀行聚焦主責(zé)主業(yè)。

　　三、要多渠道補充中小銀行資本金

　　會議稱，要多渠道補充中小銀行資本金，促進提高對中小企業(yè)信貸投放能力。

　　中小銀行改革去年來被多次提及，本次會議再次指出，要多渠道補充中小銀行資本金。

　　做生意是需要本錢的，經(jīng)營銀行尤其如此。近年來，隨著表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入表內(nèi)、信貸投放力度加大，商業(yè)銀行資本的消耗增加，亟需補充資本。

　　銀行補充資本主要有兩種方式，一種是內(nèi)源性的，比如依靠自身盈利。另外，可通過外源性方式補充資本，比如IPO、可轉(zhuǎn)債、定增、永續(xù)債、優(yōu)先股、二級資本債等。

　　目前國有大行、股份行紛紛通過銀行可轉(zhuǎn)債、二級資本債、優(yōu)先股、永續(xù)債和定向增發(fā)等方式補充了資本，但是中小銀行補充資本的渠道有限。比如，很多中小銀行沒上市，定增、優(yōu)先股補充資本都不可能。

　　不過去年底微商銀行、臺州銀行獲準(zhǔn)發(fā)行永續(xù)債，中小銀行補充資本的路徑拓寬。未來股東增資、發(fā)行上市、二級資本債發(fā)行增加都可能成為中小銀行補資本的方式。

　　四、完善政府性融資擔(dān)保體系

　　本次會議稱，要繼續(xù)完善政府性融資擔(dān)保體系，加快涉企信用信息平臺建設(shè)，拓寬優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)直接融資渠道，切實緩解中小企業(yè)融資面臨的實際問題。

　　由于多數(shù)政府性融資擔(dān)保機構(gòu)過去主要從事商業(yè)性擔(dān)保業(yè)務(wù)，目前仍然一直存在“聚焦不準(zhǔn)、效率不高、倍數(shù)不大、代償不低、合作不暢”的問題。比如偏離擔(dān)保主業(yè)，支小支農(nóng)業(yè)務(wù)占比長期僅為1/3。

　　2019年2月，國辦印發(fā)文件，要求政府性擔(dān)保回歸擔(dān)保主業(yè)，不得向非融資擔(dān)保機構(gòu)進行股權(quán)投資，逐步壓縮大中型企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，確保支小支農(nóng)擔(dān)保業(yè)務(wù)占比達到80%以上。

　　一個可見的舉措是擔(dān)保費率會下降。2019年12月12日，國務(wù)院召開常務(wù)會議，部署推動進一步降低小微企業(yè)綜合融資成本。其中一個舉措為將政府性融資擔(dān)保和再擔(dān)保機構(gòu)平均擔(dān)保費率逐步降至1%以下。

　　而在2019年4月國常會提出的要求是，各地要盡早實現(xiàn)單戶擔(dān)保金額500萬元以下小微企業(yè)擔(dān)保費率不超過1%、500萬元以上不超過1.5%的目標(biāo)要求。