作者： 段思宇

　　[ 并非所有的民營銀行資本充足率低下，也有部分民營銀行資本充足率畸高，諸如安徽新安銀行、北京中關村(000931,股吧)銀行等。相較主流銀行，民營銀行大部分指標不能達到相關條件，難以發(fā)行資本補充債券補充資本。同時，行業(yè)負債端高度依賴同業(yè)負債，資金來源單一，使得流動性管理較有難度。 ]

　　[ 兩家完成增資的民營銀行分別為武漢眾邦銀行和浙江網(wǎng)商銀行，增資規(guī)模分別為20億元和25.714億元。 ]

　　隨著民營銀行規(guī)模的不斷擴張，資本金成為制約其發(fā)展的重要因素，不少民營銀行對資本補充的渴求越來越甚。2020年1月，便有兩家民營銀行公布了完成增資的消息，此時距離首家民營銀行公布增資已三年有余。

　　兩家完成增資的民營銀行分別為武漢眾邦銀行和浙江網(wǎng)商銀行，增資規(guī)模分別為20億元和25.714億元。此輪增資完成后，按照注冊資本排名，位列前五的分別是網(wǎng)商銀行、微眾銀行、中關村銀行、蘇寧銀行和眾邦銀行。

　　有業(yè)內(nèi)人士對記者表示，正值民營銀行成立五周年，在前期快速發(fā)展的背景下，資本補充問題將愈發(fā)明顯。據(jù)悉，已有不少民營銀行在尋求增資，然而，對于它們來說，僅僅靠增資還不夠，資本補充仍面臨著多重難題。

　　時隔三余年增資再現(xiàn)

　　2020年首月，先是浙江網(wǎng)商銀行增資25.714億元，再是武漢眾邦銀行增資20億元，至此，已有三家民營銀行完成增資。具體來看，眾邦銀行是于1月16日完成增資擴股，注冊資本由20億元變?yōu)?0億元。此次擴股后，卓爾控股仍為眾邦銀行的第一大股東，持股比例不變，為30%。

　　眾邦銀行董事長晏東順表示，本次增資擴股，將突破銀行面臨的資產(chǎn)規(guī)模瓶頸，大幅提升該行經(jīng)營規(guī)模及服務能力。據(jù)了解，眾邦銀行成立于2017年5月18日，是開業(yè)的第11家民營銀行，也是湖北省唯一的民營銀行。在業(yè)務開展方面，眾邦銀行將供應鏈金融作為重點突破的戰(zhàn)略業(yè)務方向，致力于打造特色化互聯(lián)網(wǎng)交易銀行。

　　記者獲悉，截至2019年末，該行資產(chǎn)規(guī)模突破400億元，服務客戶數(shù)達1202萬戶，增幅115%，利潤突破2億元，較上年同期翻一番，可謂發(fā)展迅速。這也就意味著，如果不及時補充資本，其將面臨著業(yè)務發(fā)展的“天花板”。

　　網(wǎng)商銀行資本變動的消息是于1月7日公布，當日銀保監(jiān)會浙江監(jiān)管局發(fā)布批復稱，同意網(wǎng)商銀行注冊資本由40億元變更為65.714億元。

　　網(wǎng)商銀行增資方式為其主要股東萬向三農(nóng)集團有限公司入股10.4億股股份，入股后合計持有網(wǎng)商銀行17.6億股股份。據(jù)此計算，萬向三農(nóng)認購網(wǎng)商銀行的每股價格約為2.47元。

　　而在眾邦銀行、網(wǎng)商銀行之前，微眾銀行也曾于2016年9月完成增資，注冊資本由30億元變更為42億元。該行2019年度同業(yè)存單發(fā)行計劃顯示，截至2018年末，微眾銀行資本充足率達12.82%，相較2016年的20.21%有明顯下降。

　　處在中間一級的則為天津金城銀行、上海華瑞銀行、重慶富民銀行、四川新網(wǎng)銀行、湖南三湘銀行，注冊資本均為30億元；此外，福建華通銀行的注冊資本為24億元，其余8家民營銀行則均為20億元。

　　國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員董希淼分析，隨著民營銀行資產(chǎn)規(guī)模逐步擴大，少則20億元、多則40億元的資本金，成為制約民營銀行發(fā)展的重要因素，比如首批民營銀行之一的上海華瑞銀行，2018年資產(chǎn)總額比上年末下降7.36%，負債總額比上年末下降8.97%。

　　資本補充難題待解

　　在不少業(yè)內(nèi)人士看來，未來將有更多銀行采取增資擴股舉措來補充資本。“第一批民營銀行的成立是在2014年和2015年，如今已過去了四五年，這些銀行業(yè)務擴大后，此時或多或少面臨著資本補充的問題。”一位民營銀行投行部人士對第一財經(jīng)記者表示。董希淼此前也提到，據(jù)他了解，目前至少還有一兩家民營銀行增資擴股方案獲批，只是還沒有披露。

　　對于民營銀行而言，資本補充工具缺乏的問題由來已久。通常而言，銀行補充資本有兩種渠道，一種是內(nèi)源性，主要包括每年的留存收益以及部分超額撥備；一種是外源性，主要包括上市融資，增資擴股，發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債等。

　　“由于銀行成立時間不長，盈利能力有限，因此通過內(nèi)源性方式補充資本比較困難。”前述投行部人士告訴記者，“另外，大多數(shù)民營銀行沒有其他一級資本，所以比較依賴核心一級資本，尤其是股東認繳的股本。”

　　至于二級資本債，有業(yè)內(nèi)人士表示，民營銀行發(fā)行二級資本債同樣不容易。根據(jù)《全國銀行間債券市場金融債發(fā)行管理辦法》規(guī)定，發(fā)行金融債應該“最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為”，由此，民營銀行至少在成立三年內(nèi)無法發(fā)行金融債（一般記在銀行負債的應付債券項下）。

　　再者，從監(jiān)管指標來看，相較主流銀行，民營銀行大部分指標不能達到相關條件，難以發(fā)行資本補充債券補充資本。據(jù)悉，目前民營銀行尚未有一家發(fā)行二級資本債，如此來看，通過增資擴股來補充資本，已成為民營銀行當下補充資本的最重要選擇。

　　但是，增資擴股也并非易事。董希淼分析，受限于業(yè)務發(fā)展、股東實力等因素，完成增資擴股工作的民營銀行并不多見。尤其是在當下，一些民營銀行的小股東自身面臨較大困難，難以拿出一大筆“真金白銀”用于增資擴股；大股東實力普遍較強，有意愿多增資，但受限于30%的持股比例上限。

　　如何進一步加大對民營銀行資本補充的支持，東方金誠首席金融分析師徐承遠對第一財經(jīng)記者表示，“可以從兩方面入手，一是分子端夯實資本基礎，在鼓勵中小銀行多渠道補充資本的政策框架下，監(jiān)管層面可適度調(diào)整相關政策，為民營銀行資本補充提供支持；二是分母端優(yōu)化業(yè)務結(jié)構以降低資本消耗，在傳統(tǒng)存貸款業(yè)務和資金業(yè)務基礎上，可適度拓展不消耗資本的中間業(yè)務，如資產(chǎn)托管、結(jié)算收付、咨詢顧問等，通過優(yōu)化業(yè)務結(jié)構來降低資本消耗。”

　　董希淼也稱，“在增資擴股方面，除了簡化審批流程、提高審批效率外，應及時調(diào)整相應規(guī)定，比如取消第一大股東持股比例不超過30%等約束，破除增資擴股的隱形障礙，鼓勵有實力、有意愿的民營企業(yè)加大對民營銀行發(fā)展的長期持續(xù)投入。”

　　記者還了解到，通過“節(jié)流”的方式，比如將資產(chǎn)通過證券化或者銀登中心登記轉(zhuǎn)讓的方式出表，可以節(jié)省資本，盤活資產(chǎn)，實現(xiàn)銀行的輕資本運營。

　　值得一提的是，并非所有的民營銀行資本充足率低下，也有部分民營銀行資本充足率畸高，諸如安徽新安銀行、北京中關村銀行等。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年年末，新安銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為63.36%、62.23%和62.23%；中關村銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為36.20%、35.03%和 35.03%。

　　較高的資本充足率一定程度上反映了銀行資產(chǎn)端拓展能力的不足，這也代表著民營銀行的業(yè)務發(fā)展仍存挑戰(zhàn)。作為銀行業(yè)的新進入者，民營銀行成立時間較短，品牌積累及市場認可度不足，且這類銀行要求實行“一行一店”模式，在總行所在城市僅可設1家營業(yè)部，不得跨區(qū)域展業(yè)，導致其市場競爭力有限。

　　徐承遠還對記者表示，“民營銀行風險管理難度較大，由于品牌積累和網(wǎng)點渠道限制，民營銀行面對的客戶以小微企業(yè)、消費貸款、“三農(nóng)”和個體工商戶等客戶為主，整體資質(zhì)一般；同時，行業(yè)負債端高度依賴同業(yè)負債，資金來源單一，使得流動性管理較有難度。”