券商“搶食”銀行IPO蛋糕：14家“瓜分”承銷及保薦費17.53億元

　　年報披露落幕，44家A股上市券商已“交卷”，總體來看，2019年券商業績整體向好，“亮眼”的投行業務也是干得風生水起。

　　作為券商投行業務主要的收入來源，IPO承銷及保薦業務仍是各家券商“搶食”的重點。而銀行上市一直是資本市場的盛宴，更是券商爭奪承銷及保薦資格“明爭暗斗”博弈。

　　7家券商“瓜分”17家A股排隊銀行

　　近年來，中小銀行通過IPO增加資本“補血”的訴求越發強烈，上市隊伍逐步擴容。

　　經統計，截至5月8日，有17家銀行“候場”A股IPO。上海農商銀行和湖州銀行處于已反饋狀態，其余15家銀行狀態為預先披露更新。如果審批順利，也就意味著今年仍將是銀行上市大年。

　　從保薦機構來看，擬上市銀行IPO項目“蛋糕”被7家券商“瓜分”。其中，中信建投包攬6家，國泰君安、招商證券(600999,股吧)、中國國際金融各包攬3家，華泰聯合證券、海通證券(600837,股吧)、中信證券(600030,股吧)各保薦1家。

　　14家券商“瓜分”20家銀行17.53億元

　　從2016年至今，已有20家銀行成功登陸A股市場，募資規模達到1000多億元。奪得各銀行承銷及保薦資格的14家券商共“瓜分”了17.53億元的承銷及保薦費。

　　值得一提的是，中信建投除包攬6家擬上市銀行外，在20家A股上市銀行當中，6家銀行IPO項目被其納入囊中，相較于其他券商，處于領先地位。

　　另外13家券商當中，中信證券包攬5家銀行，中國國際金融、招商證券各有4家，東吳證券(601555,股吧)和華泰聯合證券各有2家，剩余8家券商每家僅開張1家。

　　從以上分析可以看出，券商在獲取銀行IPO項目方面存在頭部效應，37家銀行僅被15家券商瓜分。其中，中信建投“冠絕”同行，成為銀行IPO項目收割機。招商證券和中國國際金融表現略顯遜色。

　　整體來看，銀行在進行A股IPO保薦機構（主承銷商）招標時，往往看重保薦機構的監管分類評級、輔導銀行上市經驗及地域性。

　　上海農商銀行在A股IPO項目保薦機構（主承銷商）國內公開招標公告中表示，合格投標人資格需具有強大的業務平臺及融資融券能力，具備完備的風險管理能力，在證監會2018年分類結果評價不低于AA級。同時，應具有相應穩健的業務能力和優秀的投行隊伍，在上海具備完善的經營場所。

　　廣州銀行A股IPO保薦機構（主承銷商）采購項目招標公告中除對基本資質要求外，還需提交銀行A股IPO項目經驗相關資料。此外，在工作團隊方面，要求至少7人具有商業銀行上市相關工作經驗，項目負責人必須有主持過商業銀行A股上市項目經驗；現場負責人必須具有商業銀行A股上市項目現場負責經驗。

　　此外，部分地方券商立足于本地化資源優勢，受到當地中小銀行的青睞。曾有銀行人員表示，如果券商沒有成功輔導銀行上市的相關經驗，能夠依托本地資源推動上市也可以。