2020年全國性商業銀行制造業支持指數分析報告（摘要）

　　制造業是我國經濟發展的基本盤，是實體經濟的重要組成部分。制造業的發展離不開金融的支持，大力支持制造業也是我國金融機構脫虛向實、回歸本源的具體體現。近年來，我國金融體系對制造業的支持力度究竟如何？哪家商業銀行表現突出或存在短板？為回答這些問題，《銀行家》研究中心特組織科研力量，推出了全國性商業銀行制造業支持指數（2020），對在中國銀行業具有核心地位的18家全國性商業銀行對制造業的支持力度進行評價。本次評價采用年報數據均為各商業銀行集團口徑，后續將更加關注境內貸款數據。

　　一

　　全國性商業銀行制造業支持指數排名結果

　　18家全國性商業銀行對制造業的支持力度究竟如何？我們從全國性商業銀行的制造業貸款余額、余額變化率、貸款占比及其同比變化四個維度，分別測算了2019年和2020年的全國性商業銀行制造業支持指數。排名結果如表1所示。

　　表1 2020年全國性商業銀行制造業支持指數及排名

　　二

　　國有大型銀行發揮“頭雁效應”

　　從指數排名來看，2020年制造業支持指數排名前五位的分別是中行、工行、農行、建行和交行，均為國有大型銀行，且兩年的指數排名均穩居前五位。在全國性股份制商業銀行中，光大、興業、浦發、渤海、浙商排名靠前，而恒豐、廣發、平安、中信、招商排名靠后。其中，渤海銀行排名由2019年的第15位上升至2020年的第9位，上升最為明顯，主要是渤海銀行2020年制造業貸款變化率指數和占比變化指數有較大幅度的提升。華夏銀行(600015,股吧)排名由2019年的第7位下降至2020年的第12位，下降最為明顯。華夏銀行2020年四個子指數均有下降，制造業貸款占比指數由2019年的113降為2020年的89，降幅最大。恒豐銀行由于2017年、2018年未披露年報，導致2018年部分數據為預估值，未參加2019年的指數排名，2020年排名第18位。

　　2019年，我國18家全國性商業銀行制造業貸款余額共計9.16萬億元。其中工農中建四家國有大型銀行制造業貸款余額為萬億級，共5.89萬億元，占比為64.3%，與2018年相比，占比提高0.91個百分點，充分體現了四家國有大型銀行的“領頭雁”作用。這四家銀行中，中行制造業貸款余額最高，2019年中行集團制造業客戶貸款及墊款余額1.68萬億元，工行緊隨其后，為1.66萬億元。其他國有大型銀行中，交行以6011億元制造業貸款余額排名第五，領先于股份制商業銀行；郵儲銀行以2731億元排名第九位。

　　在12家全國性股份制商業銀行中，興業、浦發分別以3548億元、3306億元位列制造業貸款余額第一梯隊；民生、光大、招商、中信分別以2841億元、2702億元、2617億元、2577億元位列第二梯隊；制造業貸款余額低于2000億元的包括華夏、平安、浙商、平安、浙商、廣發；渤海和恒豐兩家銀行的制造業貸款余額低于1000億元（見圖1）

　　數據來源：《銀行家》根據各銀行2019年年報整理。

　　圖1 2019年全國性商業銀行制造業貸款余額（單位：億元）

　　三

　　總指數連續下降，

　　制造業支持力度不容樂觀

　　18家全國性商業銀行2019年和2020年制造業支持總指數分別錄得95.54與91.29，呈連續下降趨勢（2018年指數即為基準值100）。從子指數的變化來看，2020年除制造業貸款余額指數較2019年略有上升以外（指數上升0.81），其他三個子指數（制造業貸款變化率指數、制造業貸款占比指數、制造業貸款占比變化指數）均有所下降，其中，制造業貸款占比指數下降13.15，降幅最為明顯。

　　數據來源：《銀行家》研究中心。

　　圖2 2019年、2020年全國性商業銀行制造業支持指數

　　從制造業貸款余額的年度變化來看，2019年全國性商業銀行制造業貸款余額同比增長0.86%，與2018年制造業貸款余額下降0.79%相比，略有增長。但增長率低于2017年（2017年制造業貸款余額增長率為4.24%），更低于2011～2013年10%以上的高增長。從歷史數據來看，貸款增速對制造業固定資產投資增速影響較大，2011～2016年，我國制造業貸款增速從20%上方持續下行至0.58%，與之對應的是制造業固定資產投資增速從30%上方下滑至4.22%。2017年投向制造業的人民幣貸款額度增速反彈至2.17%，在信貸的支持下，制造業固定資產投資增速反彈至3.08%。由此可見，資金來源是我國制造業投資增速的重要瓶頸，商業銀行的貸款支持對制造業的增長影響顯著（見圖3）。

　　數據來源：Wind，

　　其中2018年、2019年貸款余額同比為18家全國性銀行數據

　　圖3 2011～2019年我國制造業固定資產投資增速與貸款增速趨勢

　　從制造業貸款余額占比來看，近年來，全國性商業銀行的貸款業務呈快速增長態勢，貸款余額連年上升，且18家全國性商業銀行貸款余額均為正增長。與此同時，制造業貸款余額占比卻呈明顯下降趨勢。

　　2019年，全國性商業銀行制造業貸款余額占發放貸款和墊款本金總額的比重為9.29%，低于2018年的10.26%和2017年的11.53%。在18家全國性商業銀行中，制造業貸款余額占比高于10%的家數也從2017年的13家、2018年的9家，降為2019年的6家（分別為中行12.88%、恒豐12.09%、交行11.33%、浙商11.17%、興業10.31%、華夏10.2%），2019年平安銀行(000001,股吧)的制造業貸款余額占比更是低于5% （4.94%），為近三年全國性商業銀行占比最低值（見表2）。

　　表2 2017～2019年全國性商業銀行制造業貸款余額占比

　　2017～2019年，已有13家銀行連續三年制造業貸款占比下降。2019年，18家全國性商業銀行的制造業貸款余額占比均有不同程度的下降，其中，恒豐、華夏、廣發、民生的制造業貸款余額占比下降最為明顯，分別降低7.33、2.77、2.3和2.16個百分點（見圖4）。

　　數據來源：《銀行家》根據各銀行2019年年報整理

　　圖4 2017～2019年全國性商業銀行制造業貸款余額占比變化

　　四

　　金融支持制造業力度需持續關注

　　世界強國的興衰史一再證明，制造業是一個國家實體經濟發展的基礎，制造業強則國強，沒有強大的制造業做后盾，繁榮的經濟可瞬間化為泡沫。近年來，我國政府一直將制造業發展作為工作重心。2015年，我國正式對外發布“中國制造2025”；2016年4月6日，國務院常務會議通過了《裝備制造業標準化和質量提升規劃》，同年，國務院部署創建“中國制造2025”國家級示范區，鼓勵和支持地方探索實體經濟尤其是制造業轉型升級的新路徑、新模式，推動制造業轉型升級，提高實體經濟發展質量。

　　近年來，受全球主要經濟體貿易摩擦和全球生產成本結構變化等因素的影響，全球制造業產業鏈正在經歷新一輪變遷。2020年爆發的新冠疫情的蔓延，對全球經濟，特別是對各國制造業均產生了巨大沖擊。我國作為世界制造業大國，面臨新冠疫情沖擊和全球產業鏈重構的雙重挑戰。

　　隨著國內經濟發展從高速增長階段轉向高質量發展階段，推動制造業轉型升級成為建設現代化經濟體系的重要內容之一。未來，《銀行家》研究中心將持續關注各家商業銀行支持制造業發展情況，為我國銀行業不斷優化貸款結構、提高對制造業的支持力度提供借鑒和參考，為實現制造業高質量發展貢獻智慧力量。

　　指數報告全文請見《銀行家》雜志 2020年6月刊，敬請關注！

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