整治結構性存款亂象 銀行還須自筑防火墻

強化對結構性存款的“防火墻”，避免部分銀行管理人員、工作人員意識淡漠，不將風控置于結構性存款管理首位。

繼北京銀保監局發文整治結構性存款業務之后，多地銀保監局正醞釀出臺整頓措施，已有銀保監局針對轄內結構性存款增速過快的銀行發出業務風險提示。銀行業內人士預計，監管部門接下來將大力優化存款結構，推進結構性存款回歸業務本質。

結構性存款，是指投資者將合法持有的人民幣或外幣資金存放在銀行，由銀行通過在普通存款的基礎上嵌入金融衍生工具（包括但不限于遠期、掉期、期權或期貨等），將投資者收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數及其他金融類或非金融類標的物掛鉤的具有一定風險的金融產品。也就時說，結構性存款不同于普通存款，通過與利率、匯率、指數等的波動掛鉤，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得更高收益。

結構性存款的過快增長，首先是帶來資金空轉現象。在存款總量保持一定額度的基礎上，結構性存款比例不斷上升，會擠壓流向實體經濟的資金面。尤其是2020年以來結構性存款增長主要得益于對公存款的推動。一些企業在疫情期間一邊拿到銀行貸款，一邊又去買理財、結構性存款等進行套利，甚至違規進入股市、房地產等限制性領域。眾所周知，為了幫扶企業應對疫情沖擊，金融機構對于企業貸款給予了相當程度的利率優惠等支持，本意是為了扶持實體經濟保持穩健態勢。如果獲得信貸的企業將資金用于套利，不僅對其他沒有獲得優惠信貸的企業不公，同時也可能引發多重風險。

首先，隨著政策收緊，結構性存款投資渠道和額度將受限，這種快速變化將直接影響到其收益。其次，銀行具有提前終止結構性存款產品的權利但不包括義務，這也將導致包括企業在內的客戶無法獲得預期收益率。

而目前結構性存款高企，也給銀行帶來風險。畢竟，部分銀行通過高息攬儲的方式獲得結構性存款，抬高了其負債成本。如果銀行在兜售結構性存款業務時，沒有向那些缺乏理財知識的客戶事先講明其非剛性兌付等風險，還會引發系列糾紛，造成銀行的信用風險。

風險揭示不足、信息不對稱，加上部分銀行基于攬儲給出高利回報優惠等不規范操作，將讓越來越不知情的普通客戶參與其中，助長了不切實際的高利率預期風氣。在結構性存款規模急劇擴大的同時，銀行陷入惡性競爭趨勢，大量資金涌入又倒逼銀行必須加大金融投資，一旦所投資市場出現波動，就會形成連鎖反應，帶來各種矛盾。

因此，一方面監管部門對于結構性存款要加強動態監管，根據市場異動隨時進行調查和整頓。另一方面銀行應將結構性存款納入到全面風險管理體系中，做好內部防范，包括產品準入管理、銷售管理、投資管理、估值核算和信息披露。監管部門也要會同銀行做好相應細化標準，并強化對銀行落實執行的力度。去年銀保監會已經出臺了類似通知，那么此次就要對銀行落實各項主體責任的情況進行全面普查，對于落實不到位的銀行進行問責，讓相關責任人受到相應處分，從而強化對結構性存款的“防火墻”，避免部分銀行管理人員、工作人員意識淡漠，不將風控置于結構性存款管理首位。

□畢舸（財經評論人）