農(nóng)商行被同業(yè)投資入股日漸頻繁。8月5日，北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來，已有十余家農(nóng)商行間合并或入股參股交易獲得監(jiān)管批準(zhǔn)，還有多家農(nóng)商行處于籌備階段。分析人士指出，通過引入經(jīng)營(yíng)良好的農(nóng)商行有助于解決小型農(nóng)商行的風(fēng)險(xiǎn)問題，也有助于經(jīng)營(yíng)良好的農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)跨地域發(fā)展。不過，合并重組并非簡(jiǎn)單的“1+1”，能否真正發(fā)揮作用面臨著挑戰(zhàn)。

11家農(nóng)商行入股獲批

農(nóng)商行之間股權(quán)投資再添新案例。福建銀保監(jiān)局8月3日發(fā)布批復(fù)稱，同意籌建福建邵武農(nóng)商行及其籌建工作方案。同時(shí)，同意福清匯通農(nóng)商行、平潭農(nóng)商行分別參股福建邵武農(nóng)商行2000萬股，占福建邵武農(nóng)商行股本總額比例均為6.73%。

資料顯示，福清匯通農(nóng)商行成立于2011年12月，前身為福清市農(nóng)村信用合作聯(lián)社，2017年11月登陸新三板市場(chǎng)，目前注冊(cè)資本為15.63億元。平潭農(nóng)商行成立于2012年9月，注冊(cè)資本為5.09億元。

無獨(dú)有偶，最近兩周內(nèi)，還有多家農(nóng)商行被同業(yè)合并或參股。7月28日，江蘇銀保監(jiān)局正式批復(fù)徐州農(nóng)商行籌建，該行由徐州淮海農(nóng)商行、徐州銅山農(nóng)商行和徐州彭城農(nóng)商行新設(shè)合并而成。其中，無錫農(nóng)商行和江陰農(nóng)商行兩家上市農(nóng)商行也是發(fā)起人之一，預(yù)計(jì)分別持有徐州農(nóng)商行總股本的10.95%、4.73%。

從全國(guó)范圍來看，農(nóng)商行之間的投資情況也愈演愈烈。據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年初至8月5日，已有至少11起農(nóng)商行合并重組或參股入股事件獲得監(jiān)管批準(zhǔn)，此外，還有多起農(nóng)商行合并投資事宜在籌劃中，比如河南省三門峽市委、市政府5月15日發(fā)布文件稱，合并三門峽湖濱農(nóng)商行、三門峽陜州農(nóng)商行，組建市級(jí)農(nóng)商行。

對(duì)于出資籌辦徐州農(nóng)商行，江陰農(nóng)商行方面對(duì)北京商報(bào)記者表示，參股是為落實(shí)普惠金融戰(zhàn)略，更好提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，強(qiáng)化區(qū)域協(xié)同效應(yīng)，提升社會(huì)影響力。同時(shí)，北京商報(bào)記者也嘗試聯(lián)系其他多家銀行，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力

在分析人士看來，農(nóng)商行之間合并或入股來源于增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的訴求。眾所周知，農(nóng)商行脫胎于農(nóng)信社，普遍存在著先天素質(zhì)不高、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問題。在經(jīng)濟(jì)下行壓力疊加疫情沖擊下，部分農(nóng)商行受到?jīng)_擊，資產(chǎn)質(zhì)量承受著壓力。

銀保監(jiān)會(huì)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，農(nóng)商行不良貸款率為4.09%，遠(yuǎn)高于銀行業(yè)平均1.91%的不良率水平。并且，由于疫情對(duì)不良資產(chǎn)的反映有一定時(shí)滯，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)今后一段時(shí)期不良貸款會(huì)陸續(xù)呈現(xiàn)和上升。

而銀行間的合并重組是有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)的一種手段。民銀智庫(kù)民營(yíng)企業(yè)研究團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人徐繼峰認(rèn)為，近年來，中小銀行得到了快速發(fā)展，但隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的變化，中小銀行存在的經(jīng)營(yíng)不規(guī)范、公司治理結(jié)構(gòu)不健全、潛在風(fēng)險(xiǎn)等問題逐漸暴露，對(duì)金融業(yè)和社會(huì)穩(wěn)定帶來負(fù)面影響等。通過對(duì)中小銀行進(jìn)行合并重組，可以增強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，有效化解潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。

合并重組的背后也有監(jiān)管政策的鼓勵(lì)支持。今年4月，銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮表示，當(dāng)前受疫情和經(jīng)濟(jì)下行影響，有一些中小銀行歷史上也積累了一些問題，比如內(nèi)控不完善、公司治理不到位，面臨一些風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)�！皩�(duì)于這樣少量的機(jī)構(gòu)，我們還會(huì)堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，一行一策，結(jié)合實(shí)際情況，采取多種方式，比如直接注資重組、同業(yè)收購(gòu)合并、設(shè)立過橋銀行、引進(jìn)新的戰(zhàn)投等，加快改革重組�！�

如何實(shí)現(xiàn)“1+1＞2”

分析人士指出，農(nóng)商行通過合并或入股可以提升自身能力，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也為經(jīng)營(yíng)良好的農(nóng)商行打開異地?cái)U(kuò)張空間，預(yù)計(jì)未來農(nóng)商行間的合并重組趨勢(shì)將更加明顯。不過，這并非簡(jiǎn)單的“1+1”計(jì)算題，如何實(shí)現(xiàn)“1+1＞2”才是參股、重組的意義所在。

光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華表示，中小銀行通過市場(chǎng)化的兼并重組，有助于理順股權(quán)混亂等方面的歷史遺留問題，加快不良資產(chǎn)處置，有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大銀行資產(chǎn)規(guī)模。由于地方法人銀行在區(qū)域經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等方面具有優(yōu)勢(shì)，部分實(shí)力、經(jīng)營(yíng)能力相對(duì)較強(qiáng)的農(nóng)商行通過跨區(qū)域入股，有助于拓展異地業(yè)務(wù)空間、產(chǎn)生一定協(xié)同效應(yīng)。

在徐繼峰看來，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，今年中小銀行的改革重組力度會(huì)比較大，預(yù)計(jì)農(nóng)商行間相互入股、合并的情況還會(huì)發(fā)生，特別是一些經(jīng)營(yíng)不善、公司治理結(jié)構(gòu)存在問題、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力弱的中小銀行，都會(huì)存在合并重組的可能性。

雖然農(nóng)商行之間入股是雙贏的選擇，但是互相入股合作后，能否真正做到“1+1>2”還面臨著一系列挑戰(zhàn)。徐繼峰認(rèn)為，中小銀行間的合并重組要注意融合，不僅僅是規(guī)模上變大了，要從注重發(fā)展質(zhì)量入手，提高公司治理水平和經(jīng)營(yíng)管理水平，以更加穩(wěn)健的理念進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。同時(shí)合并要注重發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，而不是利用行政手段強(qiáng)行合并。

同時(shí)，農(nóng)商行間的互相投資行為可能也面臨著監(jiān)管的挑戰(zhàn)。央行研究局局長(zhǎng)王信此前表示，一些地方政府在缺乏足夠財(cái)力的情況下，為了處置風(fēng)險(xiǎn)，簡(jiǎn)單化地“并大堆”，搞“拉郎配”，試圖借助好的農(nóng)信社來解決差的農(nóng)信社的風(fēng)險(xiǎn)�！斑@樣做可能會(huì)產(chǎn)生一些負(fù)面影響。例如破壞金融機(jī)構(gòu)體系的完整性，立足本土、小而精的農(nóng)信社受到打擊，出現(xiàn)越來越多大型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)而追求大項(xiàng)目、大客戶和跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，不利于農(nóng)信社下沉重心進(jìn)行更好的‘三農(nóng)’和小微金融服務(wù)。”

北京商報(bào)記者 孟凡霞 吳限