雖然上半年銀行凈利潤整體呈下滑趨勢，但部分銀行零售客戶總資產（AUM）逆勢增長。

21世紀經濟報道記者根據銀行中報統計，招行、平安、光大銀行(601818,股吧)AUM增幅均超過10%。國有大行中，工行、交行、郵儲，以及股份制銀行中的中信、浦發、興業、浙商銀行的個人AUM增幅為個位數。

股份制銀行AUM增長，主要來自公募基金代銷規模猛增。招行、中信、平安、興業非貨幣公募基金銷售同比增幅分別達207.03%、445.68%、184.0%、332.89%。

在居民資產理財化的大趨勢下，AUM派生存款仍是各家銀行核心目的之一。招商銀行(600036,股吧)副行長王良表示，8萬多億元的AUM就像一個蓄水池，各種資產包括理財、基金、保險、信托、存款等，隨著客戶資產配置不斷地轉化，一定會沉淀出一些活期存款。

股份行AUM逆勢增長

在大部分銀行上半年凈利潤負增長的情況下，六大國有銀行AUM增長維持在個位數；股份制銀行AUM增速較快，有的增幅突破10%。

截至6月末，工商銀行個人金融資產（AUM）總額15.5萬億元，較上年末的14.6萬億元，增長約6%。其中，工行個人存款11.52億元，較上年末增長10.0%；代理銷售基金、代理銷售個人保險分別為3341億元、730億元，分別同比增長4.8%、-30%。

交通銀行未披露規模數據，截至6月末，交行管理的個人AUM較上年末增長8.17%；理財產品余額較上年末增長11.12%；非貨幣基金銷量同比增長207.08%，基金類產品AUM規模較上年末增長30.05%。

郵儲銀行AUM規模10.78萬億元，較上年末增長約6.9%。其中，個人存款、個人理財余額分別達8.61萬億元、8476.17億元，較上年末增長5%、8.28%；代銷非貨幣基金、代銷集合資產管理計劃和信托計劃734.05億元、215.64億元，分別同比增長742.98%、45.14%。

股份制銀行中，AUM規模最大的是招商銀行。截至6月末，招行管理AUM余額8.26萬億元，較上年末增長10.26%。原因是零售獲客在二季度出現明顯好轉，管理零售客戶總資產快速增長。

其中，招行零售客戶存款余額、零售理財產品余額分別是1.84萬億元、2.10萬億元，分別較上年末增長9.96%、11.58%；代理非貨幣公募基金銷售額、實現代理信托類產品銷售額、代理保險保費分別為2567.09億元、2109.01億元、437.44億元，分別增長207.03%、9.31%、-10.75%。

股份制銀行中，AUM增速最快的是平安銀行(000001,股吧)。截至6月末，平安銀行AUM為2.32萬億元，較上年末增長17.1%。其中，個人存款余額6427.99億元，較上年末增長10.1%；代理非貨幣公募基金銷售額739.94億元，同比增長184.0%。

光大銀行AUM規模達1.88萬億元，增長10.46%。其中，零售存款余額8430.17億元，比上年末增長19.22%。光大銀行未披露代銷規模，從業績收入情況看，該行上半年實現個人財富管理手續費凈收入38.25億元，同比增長62.37%。其中，代理理財收入、代理信托收入、代理基金收入分別同比增長417.03%、60.75%、32.52%。

中信、浦發、興業、浙商銀行的個人AUM增幅為個位數。

中信、興業銀行(601166,股吧)個人AUM規模大致相當，均在2.26萬億元左右，規模分別較上年末增長7.54%、5.71%。

興業銀行個人存款余額7085.22億元，較上年末增加439.20億元。基金產品銷售、標準凈值型期限型理財產品銷售分別是618.28億元、1368億元，分別同比增長332.89%、126.90%。

浦發銀行個人AUM規模2.22萬億元，較年初增長9.17%。財富管理業務收入實現34.25億元，同比增長25.05%。

浙商銀行個人AUM余額5217.36億元，較年初增長6.58%。

城商行中，截至6月末，寧波銀行(002142,股吧)個人客戶AUM總量4913億元，較年初增加521億元。其中儲蓄存款1874億元，較年初增加282億元；基金保有量328億元，較年初新增222億元。

派生存款效果如何？

銀行AUM的增長，主要來自股市火熱帶來代銷基金規模的增長，一些銀行代銷非貨幣類公募基金規模甚至翻倍。

例如，2020年上半年，招行代理非貨幣公募基金銷售額、中信累計銷售非貨幣基金、平安代理非貨幣公募基金銷售額、興業銷售基金產品，同比增幅分別達207.03%、445.68%、184.0%、332.89%。

基金業協會數據顯示，上半年，公募基金資產凈值合計16.9萬億元，半年增幅14.47%。今年截至目前，新成立的50億元以上的基金數量逾百只，合計規模近1萬億元。

王良在業績會上表示，該行上半年手續費收入增長略有放緩，主要是因為收入增長結構發生了很大變化。該行利用資本市場上半年特別火爆的時期，公募基金的銷售量及銷售收入帶來了翻倍增長。理財業務收入與去年同期相比達到200%多，主要是因為去年上半年理財業務手續費收入處于低谷。此外，由于線下銷售受到疫情防控、人員隔離等多方面的影響，代銷保險手續費收入、代銷信托計劃等同期相比出現了減少。

王良表示，招行上半年零售AUM規模突破了8萬億，表內資產也是8萬多億，相當于在表外還管理了一個和招行表內資產規模相當的客戶總資產。這些給未來的手續費收入，包括財富管理手續費收入帶來了巨大的潛力。

AUM概念類似于社會融資規模，隨著商業銀行向“大零售”轉型，AUM成為衡量銀行零售轉型效果的核心指標。

隨著“存款搬家”效應不斷，通過AUM派生存款是銀行獲取負債端來源的思路之一。例如，平安銀行中報顯示，該行通過持續做大AUM提升自然派生存款，并通過綁定信用卡或其他產品還款賬戶，提升客戶存款留存比例。

平安銀行董事長謝永林表示，零售板塊中與疫情關系不大的部分增速都很快，比如AUM。此外，平安銀行準備在未來兩年中將私行AUM發展到2萬億元。

招商銀行行長田惠宇表示，AUM反映了零售財富管理為客戶服務的能力和客戶的信任程度。AUM和活期存款之間是相輔相成的關系，即使兩者之間有矛盾，跳出“存款抓存款”，跳出“活期存款抓活期存款”比“盯著存款抓存款”的效果要好。比如說，在月底時，為了把存款數字沖上去，搞一個營銷獎勵活動，可能在短期內把指標沖上去，但這從根本上傷害了客戶服務體系。

（作者：辛繼召,雷思敏 編輯：馬春園）